基于信息熵和Copula相关结构的财务风险度量

供应链上企业融资是否发生信用违约,很大程度上与自身的财务经营状况有关,但当供应链上其它企业发生财务风险时,由于供应链的传导效应,即使企业自身的财务状况尚可,也会通过供应链传导效应影响到该企业的财务状况,致使企业发生信用违约.首先应用信息熵对所选取指标数据进行同趋化和标准化处理并计算各指标的权重,进而计算出供应链的整体财务风险的相对排名.最后应用三元阿基米德Copula相关结构得到供应链整体的财务违约风险概率值.     

基于PLS和LOGISTIC回归模型的中小企业融资的信用风险度量

为了有效地度量中小企业融资的信用风险,选取代表中小企业的经营与发展能力、利润构成与盈利能力、资产与负债和现金流量等4个方面13个指标作为解释变量。由于解释变量之间存在较高的多重共线性和样本量偏小等情况,应用偏最小二乘法提取PLS成分,排除系统中的噪声干扰,构建一个度量信用风险的二分类因变量的Logistic模型。实际数据预测结果表明,该模型不仅具有良好的平稳性和准确性,而且具有较强的解释过程变化的能力。