外债影响下的汇率决定模型研究

货币主义汇率决定模型是一个具有深厚理论背景的模型。然而,在较短时间跨度上,传统货币主义模型对人民币兑美元汇率的预测能力不如随机游走模型。这一不足是传统结构模型对日益重要的国际间债务债权关系的忽视而导致的。引入上述因素以对传统的货币主义模型进行修正,可以构建一个修正模型。在不完善知识经济学的研究框架下可以发现,修正的预测方法能更准确预测人民币对美元汇率的变动趋势。     

钢贸信贷危机对融资租赁风险管控的启示

金融危机后,在四万亿经济政策的刺激下,房地产和城市基础设施建设速度加快,对钢材等基础材料的需求迅速提高。在银行信贷创新的支持下,钢贸企业迅速做大规模,钢铁信贷规模一度接近两万亿,但随着经济政策效果的淡去,钢贸企业盈利能力快速下降,破产倒闭等情形不断出现,陷入行业性危机。通过梳理钢贸信贷危机的发展历程,分析钢贸信贷危机形成过程中银行风险管控的漏洞,并针对性地提出了融资租赁项目风险管理的具体建议。