基于OECD 国家面板数据的金融风险影响 因素研究

本文选取1980~2013年OECD 28个国家经济与金融的样本数据,采用面板logit模型对这些国家金融风险的影响因素进行逐步回归分析。结果显示,GDP增长率、经常账户余额占GDP比率以及总储备占GDP的比率对OECD国家金融风险的影响是负向的,即随着它们的增长,金融风险产生的概率减小;汇率对OECD国家金融风险的影响是正向的,即随着汇率的增长,金融风险产生的概率增大。     

估值效应规模及结构对中国外部财富的影响

基于估值效应规模及结构分解理论，可以对中、美两国的估值效应进行测算。针对1982—2012年中国经济数据构建VAR模型，实证分析中国外部财富中估值效应变动与净外部资产、汇率、资产价格之间的动态关系。研究结果表明，估值效应对中国外部财富变动的影响在不断加大，估值效应的变动主要由净外部资产自身的投资组合和币种配置决定，资产价格比汇率能解释更多的估值效应波动。