区域金融发展差异综合评价

建立了符合我国金融发展的综合指标体系,并根据2010年的数据运用因子分析对我国各地的金融发展水平进行综合评价,计算出了各地区的因子得分;结论显示,我国的金融发展存在明显的地区差距,且这种差距不仅存在于东中西三大区域之间,也存在于区域内部。     

金融危机对中国股市波动影响的实证研究——基于GARCH模型族的分析

针对2008年由美国次贷危机引起的一场全球金融危机,利用GARCH模型族方法对金融危机前后中国股票市场的波动特征进行比较研究。本文首先对GARCH模型误差项的选择进行了比较,然后采用GARCH模型族对上证综指对数日收益率波动性进行分析研究。结论显示:上证综指的日收益率序列在金融危机前后均表现出波动的集群特征和"杠杆效应";金融危机之前,中国股市符合高风险高收益的特征,而金融危机之后,高风险并不意味着高收益;金融危机发生后,股票市场波动的持续性和长期记忆性减弱,意味着股票市场短期波动加大,短期风险增加。