排序方式: 共有4条查询结果,搜索用时 125 毫秒
1
1.
中国货币市场短期利率存在明显跳跃行为,本文采用Gaussian-jump-GARCH和Vasicek修正形式等跳跃扩散模型,对银行间市场和交易所市场的7天期利率进行实证检验,并采用边界蒙特卡罗模拟方法显著拒绝了非跳跃模型。结论说明新股申购能够显著的解释利率的跳跃行为:新股申购日之前的三天内,利率跳跃概率已经显著提高,并产生向上跳跃;中购日之后,利率又发生显著的向下跳跃,申购日之后第一天的向下跳跃最为显著。通过新股中购微观效应和股市宏观经济效应等渠道,股票市场影响货币市场利率的跳跃行为。 相似文献
2.
3.
4.
基于动态Nelson—Siegel模型的国债管理策略分析 总被引:1,自引:0,他引:1
本文研究动态Nelson—Siegel模型在中国国债市场上的定价能力、预测能力和套期保值能力。实证发现动态模型对国债利率的样本内定价效率高,适用于中期债券定价;应用于动态预测未来市场利率,预测效果显著优于其他时间序列模型,超出了传统的无套利均衡模型;采用该模型下的久期向量免疫技术,能为国债组合提供更好的动态套期保值效果。本研究在中国国债组合积极和消极管理策略中具有实用价值。 相似文献
1