基于泰勒规则的人民币套息交易

本文利用泰勒规则对汇率改革以来的人民币汇率进行预测,基于各种预测模型构建模拟的人民币/美元套息交易策略,并依据风险调整收益、最大回撤率和收益偏度等指标来考察各交易策略的获利能力.实证结果表明:基于人民币的套息交易可以获得明显的收益,而基于泰勒规则预测的套息交易收益更佳,它超越了作为比较基准的随机游走模型的表现.考虑了经济基本面中不可直接观测的时变因子的影响作用后,套息交易的收益改善程度尤为明显.这为比较和权衡相关汇率模型的预测能力提供了新的视角.此外,对比在岸市场和离岸市场人民币套息交易的收益表现,说明在人民币利率市场化进程中健全金融监管和对资本账户采取适当管制措施是必要的.     

基于消费数据的大型百货商场会员购买力模型研究

本文主要基于获取的商场会员信息数据、商场销售流水表、会员消费明细表、商品信息表,通过Oracle数据处理与分析,剔除异常数据,为后续处理做准备。通过分析商场的会员消费特征,会员与非会员消费特征的差异,有针对性的为商场管理者提供营销建议;建立了基于会员性别、入会时长、年龄和消费频次的评估会员购买力的多元线性回归模型,并对模型的每个参数进行了检验。     

基于平价上网的海上风电可靠性研究

海上风电是最具规模化开发价值的可再生能源,预计2020年我国累计装机容量突破8.5GW。海上风电的运维成本在度电成本占比25%～40%。2019年起国家推行风电平价上网,对海上风电的发展带来深刻影响。通过海上风电度电成本分析,建立成本-效益模型。研究发现,风电设备的可靠性、可利用率决定了运维成本和度电成本的水平。基于成本-效益模型测算某海上风电项目的度电成本,风机设备可利用率为97.15%时,运维成本下降26.88%,度电成本最低,为0.575 2元/kW·h。     

经济增速回归全球均值的典型化事实

一、背景介绍亚洲崛起有四段故事,一是日本自二战前后开始迅速发展壮大,在上个世纪80年代成为世界一流经济强国。二是亚洲四小龙(韩国、台湾、新加坡和香港)以及马来西亚、印度尼西亚、泰国,自上个世纪60年代开始,先后迅速发展壮大。三是人口均超过10亿的中印两国进入高速增长阶段,按购买力平价计算,2011年,中国和印度成为仅次于美国的第二和第三大经济体。亚洲崛起的第四段故事还没有形成。当前美     

超市平价理发店的创新、崛起与风险

创新是企业发展的根本。 超市平价理发店爆发式的增长背后是其采用破坏性创新的结果。 平价理发店的创新路径可概括为:通过重新定义目标客户、服务模式和理发场景的破坏性创新活动进入理发行业,去掉附加服务,让理发回归使用价值本身,与传统理发店实现错位竞争,进而发展崛起。 但是,这类企业的后续发展中仍然存在来自潜在进入者、同业竞争者和替代品的威胁。     

基于VaR的风险平价模型及实证研究

由于波动率难以描述资产的下行风险,构造了基于VaR的风险平价模型,该模型采用VaR值来度量资产的风险,然后运用风险平价的思想来构造投资组合。实证研究结果表明:基于该模型构造的投资组合虽然在年化收益方面不及传统的等权重投资组合,但是却在风险控制及夏普比率、卡尔玛比率方面具有明显优势。对于追求夏普比率最大化或者卡尔玛比率最大化的投资者来说,基于该模型构造的投资组合不失为合理选择。     

人民币购买力平价成立吗?——基于人民币兑欧元的多样本协整分析

选取人民币兑非主权国家货币——欧元的名义汇率,中国CPI指数及欧元区调和HICP指数的数据,以欧元正式成为欧元区唯一合法货币的起点2002年7月到2018年12月为样本,依据影响中欧汇率的重要节点事件对样本进行分段与结合,对人民币兑欧元购买力平价(PPP)成立与否进行协整检验。实证结论有:人民币汇率形成制度改革及欧元平稳运行后的(2005年8月—2018年12月)人民币兑欧元购买力平价协整检验成立;非主权国家货币欧元同样适用经典的购买力平价理论;2008年金融危机是影响汇率市场的重要节点事件,但长期不影响人民币兑欧元购买力平价成立;对PPP冲击影响最大的首先是汇率本身,其次依次是欧元区HICP、中国CPI。因此,购买力平价在一定程度上能够解释人民币兑欧元汇率,对中欧经贸往来有一定的指导作用。     

发现“蓝领”——中国市场的真正机会？

中国的品牌制造们似乎走入了某种误区，几乎全部的营销措施都是针对被认为最具购买力和品牌意识的城市白领、金领阶层，尤其是女性白领。他们忽略的，是占据了约35％—50％的城市人口的蓝领消费。     

中国外贸依存度的理论与实证研究

在世界经济一体化的大背景下，中国经济与世界经济接轨的步伐日益加快，特别是中国加入WTO后，中国的外贸依存度不断上升，有关中国外贸依存度过高的争论从未停止过。本文全面分析了外贸依存度的概念、内容和意义，在前人研究的基础上，提出了中国外贸依存度新的计算方法。文章还从中国外贸的商品结构、贸易规模、产业结构和汇率变动对中国1998～2005年的外贸依存度进行了调整，提出应该更加全面地研究中国经济的对外开放程度。