SHIBOR与LIBOR：期限结构、报价波动与准确性

本文在对SHIBOR和LIBOR进行比较的基础上，研究如何能够更好地发挥SHIBOR作为我国的基准利率的作用。与SHIBOR相比，LIBOR波动更为平稳，期限结构更为合理、稳定；而与LIBOR相比，SHIBOR由中国人民银行直接对其报价、生成、运行进行监管，定期对报价情况进行多指标考核，将场外报价银行培育制度和报价银行淘汰机制相结合，增强了报价的准确性。但由于利率市场化程度和市场参与度仍有待提高等原因，SHIBOR波动性较大。所以，我国应进一步优化SHIBOR的利率期限结构，提高其作为基准利率的稳定性。