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| 基于系统性风险和夏普指数的社保基金投资绩效分析 | |
| 引用本文： | 杜子平,方兴兴.基于系统性风险和夏普指数的社保基金投资绩效分析[J].财会月刊,2014(22). |
| 作者姓名： | 杜子平 方兴兴 |
| 作者单位： | 天津科技大学经济与管理学院; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目“时序非线性关联Copula理论建模及在金融领域的应用研究”(编号:71071111)的阶段性研究成果 |
| 摘 要： | 本文利用资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数来刻画全国社保基金投资组合的系统性风险,通过与市场收益系统性风险的大小做对比来说明投资组合的整体风险状况。并且以CVa R代替Va R计算夏普指数的变形形式(RAROC)来反映投资组合的风险收益状况。而CVa R则是利用Pair-Copula拟合投资组合的分布之后,通过蒙特卡罗模拟求出的。 |
| 关 键 词： | Pair-Copula CVaR RAROC 贝塔系数 投资绩效 系统性风险 |
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