从基准利率属性看我国大陆地区利率市场化进程——基于中国大陆地区与中国台湾地区的实证分析 |
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作者单位: | ;1.河南省农村信用社联合社;2.中央财经大学金融学院 |
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摘 要: | 从SHIBOR基本属性的角度,选取2007年1月4日至2013年7月31日为样本期,采用ADF平稳性检验、Granger因果检验、EGARCH模型分析SHIBOR与TAIBOR的基础性、波动性。实证分析表明我国利率市场化改革仍处于初级阶段,SHIBOR自推行之后在货币市场中基础性地位不断上升,但与1989年就已完全实现利率市场化的中国台湾地区相比,SHIBOR的基础性、波动的理性与敏感性仍有待提高。
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关 键 词: | 基准利率 利率市场化 SHIBOR |
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