房价、股价增长变化与货币政策调整 |
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引用本文: | 万俊斌,刘炯男,李爱军.房价、股价增长变化与货币政策调整[J].金融理论与教学,2023(1):30-38. |
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作者姓名: | 万俊斌 刘炯男 李爱军 |
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作者单位: | 山东大学经济研究院 |
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摘 要: | 选取1997年1月至2020年5月代表全国房价、股价、货币政策的月度数据,建立多元GARCH模型,分析了货币政策调整与股价、房价增长三者间的相互影响。通过研究发现,中国货币政策的调整与房价增长有显著的相互影响,股价增长会影响房价增长,货币政策调整与股价增长之间关系较弱。考虑变量市场波动聚集性特点,用多方程模型系统研究房价、股价增长与货币政策调整三者关系是研究的主要特色。
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关 键 词: | 房价 股价 货币政策 多元GARCH模型 |
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