基于天气变化角度的证券市场波动研究 |
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引用本文: | 曹广喜.基于天气变化角度的证券市场波动研究[J].中国证券期货,2011(8). |
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作者姓名: | 曹广喜 |
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作者单位: | 南京信息工程大学经济管理学院; |
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摘 要: | 天气变化通过影响人的情绪而影响证券市场。本文将以1997年1月2日到2009年2月27日的深成指数日收盘价,以及温度、湿度和气压等日天气变化指标为研究样本,利用DCC-MCGARCH模型实证分析了天气变化对中国证券市场波动的影响。结果表明:①日照、气压对于深圳股市收益波动无显著影响;②湿度、温度和风速对于深圳股市收益存在负相关性;③降水与深圳股市收益之间存在正相关性。
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关 键 词: | 天气变化 证券市场 DCC-MVGARCH模型 |
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