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我国大豆期货价格协整关系与引导关系的实证研究 总被引:3,自引:0,他引:3
一、引言作为一种高级的市场形式,农产品期货市场兼具价格发现和套期保值两大特有功能,为现货市场提供了权威的价格指导和有效的避险渠道,有助于完善粮食市场体系和价格形成机制,促进农业产业的稳定发展。在发达国家,农业生产经营者广泛地参与农产品期货交易,期货市场与农业有着“夫妻”一样不可分割的关系。在一个规范的、成熟的农产品期货市场中,期货价格能较好地反映现货市场的供求趋势,达到提前发现未来现货市场均衡价格的目的,从而对生产者和消费者起到事先调节的作用;而一个不规范、不成熟的期货品种,其期货价格很可能完全背离现货市… 相似文献
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采用了3种不同类型的时变Copula函数模型,对三大石油市场Brent(北大西洋布伦特原油),WTI(美国西德克萨斯轻质原油),Daq(大庆原油价格指数)之间的价格相关性进行分析。通过Egarch-t模型构建描述三大石油市场收益率的边缘分布模型,然后分别用两种不同的时变Copula模型对WTI-Daq,Brent-Daq两个相关市场之间的相依结构进行建模,刻画了国内外石油市场之间的风险相依结构。实证结果表明:与时变Clayton-Copula相比,时变SJC-Copula能够有效捕捉市场间的上下尾相依结构关系,且国外石油市场与国内石油市场间的下尾相依关系要明显强于上尾相依关系,尤其是北大西洋布伦特原油(Brent)价格波动对于我国石油市场价格影响显著。 相似文献
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农产品期货价格波动性特征的实证分析——基于小麦、大豆连续合约的时间序列数据 总被引:2,自引:0,他引:2
研究期货价格波动性特征对于理解期货市场的价格形成机理和运行规律具有重要意义。本文首先综述了国内外关于期货价格波动性特征的研究成果,并通过选取郑州硬麦期货连续合约价格与大连黄大豆1号连续合约价格作为样本数据,实证检验了中国农产品期货价格波动性的积聚情况、波动性与成交量的关系、期货价格的到期效应以及波动性的周日历效应,并得出以下几点结论:我国农产品期货的价格波动并没有显著的群集性特征;小麦期货合约成交量是价格的波动性变动的原因,但大豆期货价格波动性变动是成交量的原因;小麦1月期货合约,大豆5月、7月合约存在明显到期效应;两者的价格波动性均表现出较强的周一效应。 相似文献
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理性的政府在制订农业政策时,会考虑到政策带给生产者、消费者、以及政府自身(代表纳税人的利益)带来的福利的影响.政府在与利益群体的博弈过程中,得到了有权重的国家偏好函数(PPF),这个有权重的偏好函数反映了政府对不同利益群体的福利偏好.本文用显示性偏好的方法得到了国家偏好函数中的权重,将政策偏好显性化,并运用了大豆市场上的历史资料印证了政府偏好函数所反映的政策偏好,政府在大豆市场上的政策基本上是倾向于生产者的. 相似文献
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基于协整的金融危机前后DCE大豆与豆粕期货价格关系的比较 总被引:1,自引:0,他引:1
针对金融危机对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间关系的影响,分别截取了2006年8月15日至2009年12月18日的日收盘数据,以金融危机为分界点,并运用协整一体化的方法研究表明,金融危机前豆粕期货在价格发现功能中处于主导地位,金融危机后大豆期货在价格发现功能中处于主导地位;金融危机前后大豆与豆粕期货价格之间都存在协整关系,且互为Granger原因,但在金融危机后协整系数下降了39.44%。建议金融危机后期货投资者多关注大豆期货的价格变化,可以在大豆与豆粕期货之间进行跨商品套利;中国应大力发展和完善大豆期货市场的制度建设,通过期货市场的发展来加速解决三农问题。 相似文献
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中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系研究——基于VAR模型的实证分析 总被引:8,自引:1,他引:8
本文采用向量自回归模型(VAR),通过协整检验、VECM估计、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解,对中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系进行了实证分析。结果表明,全球三大期货市场间存在着市场整合关系,在国际大豆期货价格形成中,美国大豆期货市场在全球大豆期货定价中处于主导地位,中国和日本对全球大豆期货价格形成的影响有限。我国大豆进口价格受制于人,对于定价缺乏“话语权”。 相似文献
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我国是全球最大的大豆消费国和进口国,而美国是最大的大豆生产国和出口国,研究美国大豆种植格局的时空演变特征,分析其变化趋势,为我国大豆生产提供重要参考,降低我国对美国转基因大豆的依赖程度,有利于我国大豆产业的健康、可持续发展.本研究以美国农业部提供的NASS-CDL计划数据和美国大豆生产的农业基础数据,利用ArcGIS ... 相似文献
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本文根据科布—道格拉斯生产理论,运用Eviews软件,建立了陕西省农业生产函数模型,来研究陕西省农业发展情况及农业生产影响因素,得出了相关结论,提出了相应政策建议。 相似文献
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林业技术效率及其影响因素研究——基于随机前沿生产函数 总被引:3,自引:0,他引:3
文章运用随机前沿生产函数估计了林业生产投入要素劳动力和资本的产出弹性,测量了各省区2002~2009年的林业技术效率,并分析了林业技术效率的影响因素。结果表明:林业产业存在明显的技术效率损失,随机前沿生产函数的误差主要是由技术非效率引起;林业产业劳动力和资本的产出弹性分别为0.58和0.47,林业生产仍处于规模报酬递增阶段。总体上,各省区林业技术效率水平相差不大,且林业的平均技术效率水平呈现缓慢上升的趋势;森林病虫鼠害的发生率显著降低了林业技术效率,而基层林业工作站人员文化水平的提高能有效的改善林业生产的技术效率。 相似文献
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浙江省的农业发展面临着资源与环境的双重约束,农业经济增长不能仅依靠土地、化肥等传统要素的投入,而应寻找新的增长路径以实现农业的可持续发展.研究基于扩展型C-D函数,加入人力资本投资等控制变量,实证分析各要素对浙江省农业经济增长的贡献,以期找出促进浙江农业增长的新途径.研究的主要结论为:土地、化肥和物质资本投入是浙江农业增长的主要促进要素,但估计结果也显示,以教育投资为主的人力资本投资对农业增长也有较大的促进作用,应加大对人力资本的投资,让人力资本投资成为浙江农业经济增长转变中的一个新途径. 相似文献
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我国海水养殖业生产要素弹性实证研究——基于超越对数生产函数 总被引:1,自引:0,他引:1
本文结合我国海水养殖业的现状和特征,构建了海水养殖的超越对数生产函数模型,采用1980—2010年的时间序列,考察资本、劳动和养殖面积的产出弹性和替代弹性及边际产出。模型结果显示:劳动产出弹性为负值,资本的产出弹性下降,养殖面积的产出小,呈弹性缓慢爬升态势;资本劳动的替代弹性显著,资本、劳动对养殖面积的替代弹性较低;生产要素的边际产出均呈明显的递减趋势。海水养殖业生产要素的规模报酬、边际产出和平均产出不同程度的呈现递减趋势,依然保留依赖扩大养殖水域面积进行简单再生产的特征,迫切需要转变增长方式以提高产出效率。 相似文献
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依据湖北省土地政策目标及土地利用情况,结合损失函数的方法对土地利用调控政策执行绩效进行分析,研究表明:湖北省农业用地政策目标无法实现,建设用地增长率极大制约着非农产业用地政策目标的实现,同时损失函数的绩效分析方法是评估土地利用调控政策的一个有力工具。 相似文献
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利用DEA方法对内蒙古国有林区C-D生产函数进行优化研究。结果表明,优化后的生产函数更能体现林业生产的特点和生产函数产出最大化的内涵;内蒙古国有林区实际生产中投入产出效率并未达到最优,劳动力和资本投入对产出的贡献并未发挥最大潜力;现实生产中,劳动力对产出的影响为负,经过优化后其弹性系数为正,说明劳动力对于提高林业产值的潜力改进空间很大;在以后的发展中应重点从提高劳动力素质或减少冗余劳动力,提高科技应用能力等方面出发,提高产出和改进生产效率。 相似文献
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本文通过对北京市1999~2010年11个反映居民收入水平的指标进行研究,发现函数性主成分分析方法能够全面的、动态的分析北京市居民收入水平的变化情况。结果显示,12年来北京市居民收入水平虽然一直小幅度波动,但总体上保持平稳发展。 相似文献