Canadian Evidence on the Constructive Capitalization of Operating Leases*

One type of relevant ex ante research supporting the accounting standard‐setting process is the study of a proposed standard's impact on reported figures. The International Accounting Standards Board recently decided to review the lease accounting standard, which will naturally involve consideration of the G4 + 1 recommendation to capitalize all noncancellable lease contracts, including operating leases. National evidence of the impact of the G4 + 1 proposals provides feedback for the international standard‐setter. This study developed and used a refined constructive capitalization method, in which company‐specific assumptions — interest rate, total/expired/remaining lives of leased assets, and tax rate — were used to compute the impact of operating‐lease capitalization on key financial indicators for a sample of Canadian public companies. The results indicate that capitalizing operating leases would lead to the recognition of important additional assets and liabilities on the balance sheet. It would therefore significantly increase the debt‐to‐asset ratio and significantly decrease the current ratio. These results were noted across all industry segments in the sample. Income statement effects were generally less material. Significant impacts on return on assets, return on equity, and / or earnings per share were noted in only three industry segments: merchandising and lodging, oil and gas, and financial services. Intercompany comparability would not be affected overall nor within industries, because of similar rankings for each financial indicator before and after operating‐lease capitalization.     

论农地使用权资本化

文章透析了农地使用权资本化运作的经济学原因,阐释农地使用权资本化的重大现实意义。结合我国当前实际,解构农地资本化运作所面临的制度、市场等诸多障碍,最后给出简要结论。     

构建关联企业转让定价税务管理法规的新视点

关联企业税务管理是我国税务管理中的难点,也是开放型经济中的重要税收课题。本文在对我国现有的关联企业税收管理法规作出积极评价的同时,指出关联企业税务管理的难点在于税务实践中关联企业的公平交易定价原则如何体现、税务部门如何确定每一关联企业的公平交易定价和对关联企业交易往来进行有效的税务管理,提出了进一步完善规范关联企业转让定价的原则,完善转让定价税务管理法规和提高管理手段等几个方面的新的建议。     

土地资本化的制度障碍与改革路径

农村土地资本化是提高农民财产性收入和农业规模经营效率,建立农民长效增收机制的关键性制度创新.农地产权主体虚置、严厉的农地用途管制导致的农民土地发展权缺失、现行法律时农民土地权益性融资实现再生产扩大争收入漉增加的可能性加以限制,是实行农村土地资本化的三大障碍.因此,在统筹城乡的综合配套改革中,做实农村集体土地产权,以土地发展权的贴现来分摊土地用途管制的成本,大胆尝试农地使用权抵押可获得性的农村金融工具创新,是土地资本化的改革路径选择.     

电商企业轻资产重型化的关键—物流

中国的电子商务业,普遍都进入了“重型化”时代,而电商企业重型化的重点就是物流,在物流已经成为制约电商发展的瓶颈之一时,解决这一问题是当前电商企业第一要务.许多企业选择从物流方面来破局,不论是物流地产还是自建物流都是现阶段电商企业选择发展的方向,未来的电商肯定需要更加完善的物流体系,而我们需要明确的一点就是,无论是轻资产企业还是重资产企业,都需要更加发达的物流体系来辅助电子商务,以谋求更好的双向的发展与繁荣.     

煤炭资源可持续利用策略:煤炭资源资本化

煤炭资源资本化是解脱我国当前煤炭行业面临的困境 ,实现煤炭资源可持续利用的有效策略。本文在论证了煤炭资源具有价值 ,其价值具有主体性 ,价值主体具有权益性的基础上 ,提出了煤炭资源资本化。     

论广告费用的性质及其会计处理

当前的会计核算将广告支出作为期间费用处理 ,这种核算方法不论在理论上还是在实务上 ,都存在着不足。本文拟通过对广告费用性质的重新定位 ,分析当前的会计处理及其弊端 ,提出了具体的改进思路     

城市教育配套对住宅价格的影响：基于公共品资本化视角的实证分析

研究目的：验证杭州市区内各类教育配套对住宅价格的影响,并定量评估教育设施的资本化效应程度。研究方法：特征价格法。研究结果：教育设施对住宅价格具有正向的资本化效应。小学和初中存在显著的学区效应,小学质量、初中质量每上升1个等级,将给其学区内的住宅价格带来2.3％或2.6％的增幅。幼儿园、高中和大学则通过可达性提高了周边住宅的价格,小区1 km 范围内每增加一所幼儿园,住宅总价上升0.1％;处于高中或大学1 km 范围内,住宅总价分别上升1.8％和2.1％。研究结论：证实了教育设施对住宅价格的正向影响,购房者和投资者愿意为教育质量或可达性支付附加价格。     

资本弱化税务筹划分析

现代资本结构理论通过资本结构优化实现企业价值最大化。而企业所得税法中资本弱化反避税条例改变了资本弱化税务筹划的税收管制环境和避税空间,所以研究新环境下的资本弱化筹划管理具有现实意义。     

城市资本化经营中存在的问题及对策探索

通过对城市经营问题的分析，探索了对城市资源进行资本化经营的一种新的城市管理方式。目的是经营好城市资源，建立多渠道、多层次和多元化建设管理城市的新体制。文中论述了规划效益化、土地配置市场化、设施建设社会化、设施管理企业化、投资主体多元化、城市管理规范化等城市资本化经营的主要策略，并就城市资本化经营中应解决的问题提出了建议。