房产投资巧测成本

房产投资已成为百姓追逐的热点,其中不乏跟风炒作者。对普通百姓而言,房产投资是一种重大的投资行为,任何盲目和冲动都是不可取的。在房产投资之前,必须进行成本测算。房产投资成本包括:首期付款、按揭还款(包括本金和利息)、保险费、公证费、契税、二手房交易费用,还包括首付款和按揭还款的利息损失(即机会成本)。首付款目前最低为两成,一般要求在签订购房合同时付清。银行按揭是指房款不足向银行贷款的部分,贷款期     

假按揭贷款的表现、成因及防范对策

近年来商业银行发放的住房按揭贷款连年大幅增长,但普遍存在着开发商利用假按揭套取银行资金的行为,这在一定程度上导致了房地产市场的虚假繁荣,也增加了信贷资金的风险.假按揭贷款的存在,有着巨大的风险隐患,不仅会助长房地产市场的泡沫现象,而且最终会将风险转嫁给银行,使银行的信贷资产遭受严重的损失威胁.因此,商业银行必须采取有效措施,识别并防范假按揭贷款,控制信贷资金风险.     

银行贷款客户违约分析

随着互联网金融的迅速发展,商业银行更加重视贷款风险管理,判别出违约客户对风险管理异常重要.所以,基于C5.0算法的决策树模型应用而生,根据银行客户数据建立决策树模型,提出分类规则,对新出现申请贷款的客户是否会违约进行分类预测.通过交叉验证得到可靠稳定的决策树模型,并在决策树模型的基础上,加入成本矩阵,提高对违约客户判别的准确率,达到局部最优,从而提高商业银行对客户的风险管理和贷款控制.这既能满足个人融资的需求,又能降低商业银行的贷款风险.     

成都市高校国家助学贷款调查研究

国家助学贷款是一项帮助贫困学生完成学业而带有较强政策性目标的商业性贷款制度.本文通过对成都市10多所高等学校将近2000名学生的问卷调查,初步了解到成都市高校国家助学贷款的发放情况、存在的问题和出现问题的基本原因.助学贷款存在着贫困学生贷款难和银行"惜贷"的矛盾,贷款学生违约率高.根本原因归咎于助学贷款机制设计不合理,为银行惜贷和学生违约提供了理由.     

CDO对美国次贷危机影响分析

本文试图从按揭抵押贷款为基础的CDO入手,分析CDO市场在整个次贷危机中的影响。CDO（Collaterailzed Debt Obligation）是指创始银行透过特殊目的公司（SPV）将缺乏流动性且具违约可能的债权组合风险予以分散,并重新包装成各种等级（Tranche）,再发行给一般投资人。文章通过分析,得出以次级按揭贷款为基础的CDO极大地扩大了危机影响面;并通过合成CDO定价模型,测量了影响CDO投资者损失扩大的关键因素,包括借款人个体违约概率变化、住房价格变化、信用评级机构错误评级等对投资CDO市场的影响。     

个人住房按揭贷款主动违约模型研究

住房按揭抵押贷款的违约风险是中国银行业面临的一个现实问题,其主要影响因素是住房价格的波动性和利率。根据中国现阶段的国情,对住房按揭贷款存在的违约风险进行测定有一定的重要意义。     

单凭房租还贷要慎行

央行于2004年10月29日升息后,各家银行的按揭贷款经历了一个提前还贷的高潮,而房价却延续了一路上涨的态势,带给未来楼市更多不确定性。银行专家提醒,单凭房租来还贷款的投资方式要慎行。和房价上涨不同的是,租赁市场的总体租金浮动幅度并不大。除了中心城区租赁市场比较平稳以外,外围城区租金还有小幅下调。月租金1500元以下的小房型仍然被市场看好,租售情况较好;而月租金2000元～4000元的中价位房和月租金5000元以上的高价房基本维持了原先的“冷租”局面。对贷款购房者而言,在当前这个时期投资房产需要慎重考虑。一方面,贷款的利息涨了,买房所带来的债务会增加。未来     

基于改进的KMV模型的贷款组合管理研究

借助投资组合理论,建立了贷款组合的不允许卖空的均值-方差(M-V)模型.为完成模型参数的估算,在假定企业价值V的log-收益率服从快速扩散过程的条件下,借助欧式看涨期权定价公式和Merton的分析框架,通过改进信用风险度量的KMV模型,对贷款的理论预期违约率和违约损失率给出了显式的计算公式;用企业资产收益之间的相关性代替两笔贷款收益的相关系数,可进一步得到更具体的贷款组合管理算例.     

基于压力测试的我国商业银行信用风险实证研究

由美国次贷危机引发了许多金融机构的倒闭,如何去控制金融机构的信用风险是当前最值得研究的问题.压力测试是一种可以考察极端事件对金融机构的影响方法.本文主要通过压力测试的两种技术性手段--敏感分析和情景分析分别来研究我国商业银行的信用风险问题.对单笔贷款进行敏感性分析后发现贷款现值的变化幅度大.运用logit方程转化贷款违约率作为评估银行系统信用风险的指标,通过回归发现利率指标(一年期的贷款利率和存款利率)以及通货膨胀率(PPI)对银行体系贷款的影响较强.在此基础上构建了宏观经济极端情境,发现一年期贷款利率和通货膨胀率的变化引发贷款违约率的巨增变动.     

论国际银团贷款协议中交叉违约条款的适用与限制

鉴于国际银团贷款数额大、期限长、风险高的特点,银行为了避免信用风险,保障贷款能够及时收回,采用交叉违约条款已成银团贷款实践的惯例.交叉违约条款能够保证银团不迟于其他债权人采取救济措施,保证了行动的及时性,从而能够有效降低风险.但近年来,交叉违约条款呈现被滥用的趋势,其公平性遭到众多学者的诟病,认为交叉违约条款是银行利用优势地位置借款人于极为不利之境地的工具.为此,本文将从交叉违约条款的定义和法理依据出发,分析其法律效力和适用范围,试图在不履行主体、违约性质、违约性质及金额等方面对交叉违约制度提出完善性建议,从而限制交叉违约条款的滥用,以保护贷款双方的合法权益.     

房地产、经济增长与宏观经济政策?

近年来房价上涨成为社会关注的热点,房价在中国不同区域差异很大。房地产对社会发展而言存在财富累积效应,能促进经济增长,但房地产市场一旦出现非理性行为,则会产生房地产泡沫甚至引发金融风险。土地财政、收入分配的两极分化、供需双方的价格预期以及国内金融支持和国外资金流入,是导致我国房地产扩张过快的主要因素;同时,中央政府的经济政策对房价的调控效果受到地方政府、开发商、银行等利益集团的制约。因此,对房地产市场的调控应找到一个合适的均衡点,不能引发短期的经济衰退,更不能膨胀泡沫。从长期来看,不能把房地产作为一个支柱产业来发展,应积极发展新兴产业和培植新的支柱产业;同时,要加快税收体制改革和收入分配体制改革。     

以银行为核心的日本财团变革研究及其启示

以银行为核心的财团是日本经济的重要基础。20世纪90年代泡沫经济破灭后，日本财团经过分化与重组，形成了三大金融控股集团。为顺应金融全球化、自由化和信息化的潮流，我国也应考虑兼并重组构建特大金融集团；积极鼓励、扶持发展金融控股公司；加快金融制度建设，促进产融资本双向流动；加快金融立法以适应加强对金融集团层面的金融监管。     

住房保障改革目标:居者所有其屋

由于住房是居民的最主要财产,住房性收入是居民的最主要财产性收入,所以住房调节应是财产调节的重要途径,住房收入调节应是收入调节的重要措施;让更多居民拥有自己的房产,是实现共同富裕的重要保障,是社会主义所有制的必要内容。使居民尽量拥有自有住房,需要抑制对住房的投资需求从而控制房价水平,把廉租房、公共租赁房和经济适用房制度改为政府为低收入家庭建房制度,发展住房合作组织和集资合作建房,解决好非户籍常住人口的住房问题。     

住房金融趋势、问题与改进

一体化是国际住房金融发展的趋势。中国住房金融存在若干问题，如利率双轨，融资机制不完备等。应借 鉴国际住房金融发展经验．创新住房贷款工具，建立住房贷款抵押担保机构．强化个人信用，促进住房金融业发展。     

完善我国住房保障的财税政策分析——以重庆市为例

住房保障问题是现阶段我国经济、社会关注的焦点,是我国＂十二五＂期间公共财政及税收政策重点调节的领域之一。重庆市住房保障建设在资金保障、税收优惠、土地供应、试行房产税以及公租房的建设与管理等方面均形成了较好的财税政策体系。借鉴重庆模式以及西方发达国家经验,我国住房保障财税政策在保证财政投入、保障土地供应、规范房产税及保障性住房管理等方面还需进一步完善。     

产权理论视角下中国民间金融发展的合理性探讨

我国民营经济的迅速发展对投融资提出了极大需求。由于复杂的历史和现实原因,民营经济主体在创业发展过程中往往得不到正规金融机构的资金支持,民间金融成为民营中小企业的重要融资手段和方式,然而民间金融在我国一直以半隐蔽方式发展。基于产权理论对中国民间金融发展的合理性进行梳理和逻辑论证,明确指出政府在金融制度变迁中发挥着不可替代的作用。     

监事会监督对保险公司风险承担影响实证研究

监事会监督是保险公司重要的内部治理机制之一.本文基于我国89家财产险公司和91家人身险公司2016-2018年的数据,考察了监事会监督对于保险公司总体风险、杠杆风险、承保风险和投资风险的影响.研究发现,具有财务审计、保险精算、金融等与保险行业密切关联职业背景的监事比例和职工监事比例与保险公司的投资风险承担水平负相关,但...     

“类金融”融资模式对企业投资效率影响研究——以沪深两市家电上市公司为例

[目的/意义]随着融资模式的多元化, 通过"账期"低成本占用各方资金的"类金融"融资方式成为企业资金的主要来源。这种新型融资方式通过影响企业资金流来影响其投资效率。本研究有助于度量"类金融"模式下债务来源对企业投资效率的具体影响, 从而提高投资效率。 [方法/过程]利用我国2011-2015年家电上市公司相关数据, 运用残差模型和效率模型, 研究"类金融"融资企业无息负债与有息负债对企业投资效率的影响。 [结论/结果]结果表明:"类金融"融资企业无息负债明显高于有息负债; 企业无息负债与投资效率正相关, 企业无息负债既可以有效抑制企业过度投资, 又可以在一定程度上抑制投资不足, 有利于负债相机治理作用的充分发挥; 有息负债则会加剧企业过度投资, 未能发挥负债的相机治理作用。      

中国经济适用房投资对宏观经济拉动作用实证分析

经济适用房作为我国保障房工程的重要组成部分,受到了广泛重视。本文研究经济适用房投资对GDP的拉动作用。实证显示：在短期,由于政府主导的经济适用房投资挤占了企业的投资,经济适用房对GDP没有表现出明显的拉动作用;在长期,经济适用房投资对GDP表现出一定的拉动作用。     

外资企业融资结构与公司绩效的实证研究——以江苏省为例

基于外资企业年检系统所提供的截面数据,在对江苏省33000多家外资企业2008年末的财务报表和融资结构数据进行系统分析的基础上,分别采用普通最小二乘法（OLS）和极大似然估计法（MLE）建立多元线性回归模型对外资企业融资结构与公司绩效的关系进行检验,结果表明：在现阶段外资企业提高内源融资比重有利于促进公司绩效;增加银行借款比例不利于公司绩效提升;商业信用融资具有两面性,一方面增加了融资成本,另一方面有利于提高生产率。