浅析利率调整对住房抵押贷款违约风险的影响

住房贷款利率的变化对房地产价格产生着巨大影响，房地产价格又是住房抵押贷款中重要因素，与住房抵押贷款风险密切相关。违约风险是住房低押贷款风险中最基本最主要的风险，也称信用风险。论文将从理论上分析利率政策调整对住宅抵押贷款违约风险的影响，并提出相应的防范措施。     

理性选择独立SPV——再论我国住房抵押贷款证券化的发展

近年来,关于住房抵押贷款证券化的讨论在国内一直是一个热点。目前理论界对于是否进行住房抵押贷款证券化,已经取得了比较一致的看法,更多的探讨集中在证券化的方式和具体实施方案的选择上。笔者在对目前国际上存在的一些比较有特色的住房抵押贷款证券化方案和国内比较受关注的一些方案进行分析的基础上,提出了自己的相关主张,同时对我国在进行住房抵押贷款证券化创新过程中,应给予重视的一些问题也谈了自己的看法。住房抵押贷款是借款人购、建、修住房时以借款人或第三者能自主支配的房地产作为抵押物,向银行申请一定数额借款的一种贷款方式。借款人到期不能归还贷款本息的,贷款银行有权依法处分其抵押房地产收获得清偿。住房抵押贷款的特点有三方面:一,单笔贷款额度有限,巨大的住房抵押贷款余额分散度较强,二、信用等级较高,属于各商业银行资产表中的优质资产类,如中国工商银行2003年时的住房贷款余额3200多亿元,其中不良贷款率仅为1.2%左右;三、住房抵押贷款流动性差,多为十年以上,甚至是三十年期限的贷款。随着我国住房制度改革的深入发展,市场对于发展住房抵押贷款的需要日益强烈。我国的住房抵押贷款市场自1987年中国建设银行最先开办个人住房抵押贷款业务以来,经历了一个高速发展的时期;1997年我国商业银行个人住房抵押贷款余额为190亿元,而到2003年底这个数字已经激增为1.2万亿元,增长63倍多。这为进行资产证券化创造了基础性资产。     

美国次级债危机给我们的启示

最近一段时期，美同次级抵押贷款违约“风暴”（即次级债危机）的上升引发了美同和其它主要经济体系的信贷紧缩与流动性危机，迫使各卡要国家中央银行连续向市场注入大量流动性资金。美联储甚至于8月17日，紧急降低冉贴观利率50个基本点，并延长了再贴现的融资期限。从种种现实情况来看，“从天堂到地狱”的美国次级债市场危机是否会就此根除？它又会对中国金融市场、特别是房地产市场产生哪些影响？     

房地产抵押贷款二级市场初探

目前我国房地产抵押贷款金融机构中存在着抵押贷款资金缺乏，抵押风险大的两大问题，针对这一问题笔认为尽快建立房地产抵押贷款二级市场是解决上述两个问题的关键，本论述了二级市场在解决上述两个问题中所发挥的作用，以及建立房地产抵押贷款二级市场需要的条件。     

对住宅抵押贷款证券化的探索

个人住房抵押贷款,是个人住房者支付一定比例的首期付款,再用所购住房作抵押,向银行申请长期贷款,然后以分期付款的形式按月偿还本息的一种金融活动。但是,由于贷款的条件苛刻,期限过短,贷款利率过高,一般居民无法承受,同时贷款资金来源有限,大部分商业银行该项贷款占各项贷款不足1%。消费信贷严重滞后于生产信贷是今天住房消费没有如人们期望的成为新的消费热点和经济增长点的主要原因。因而,在现行的消费能力下,只有进一步扩大住房消费信贷规模,提高个人抵押贷款成数,降低贷款利率,延长贷款期限,才能有效地引导居民的消费摸式从自我积蓄转变为“借钱超前消费”和扩大自身投资,帮助和支持居民住房消费,解决社会经济中生产能力短期快速增长与靠自我积累能力支持的住宅消费难以同步提高的矛盾。     

美国30年期房贷固定利率刨历史新低

由于美国房地产市场持续在低位徘徊，美国30年期房屋抵押贷款平均利率已经下降到1971年有纪录以来最低水平。房地美（Freddie Mac）透露表示，目前最主流的30年期房屋抵押贷款率已经从4．32％下降到4．15％。去年11月曾经达到最低的4．17％。     

美国房地产抵押贷款证券化及其启示

在分析美国房地产抵押贷款证券化发展历程及其主要特点的基础上，对推进我国房地产抵押贷款证券化提出了几点建议。     

成都开发商热议房贷新政——四川省房协与央行省分行召开房地产开发商座谈会

为了抑制疯涨的房价,中国人民银行决定从3月17日起调整商业银行自营性个人住房信贷政策和超额准备金利率。中国人民银行四川省与四川省房地产业协会特邀成都地区部分房地产开发商于3月22日下午在人行省分行办公大楼聚会一堂,听取了老总们对调整房贷利率的想法和建议。会议开始后先由人行省分行李行长介绍了房贷新政的主要内容:一是将现行的个人住房贷款优惠利率回归到周期贷款利率水平,实行下限管理,下限利率水平为相应期限档次贷款基准利率的0.9倍。二是对房地产价格上涨过快的城市或地区,个人住房贷款最低首付款比例可由现行的20%提高到30…     

第三部分 与分期付款购车有关法律、法规之完善

四、汽车分期付款销售管理暂行办、法规之完善法中应率先解决的问题（一）汽车抵押分记办法抵押是一项重要的担保法律制度，抵押登记是抵押合法有效的必要条件。汽车抵押登记制度在汽车分期付款销售过程中起着重要的保证作用。这个《办法》要应当对以下问题进行规定：汽车抵押登记的条件；汽车抵押登记的机关；汽车抵押登记的方法；汽车抵押登记的期限；汽车抵押登记的变更、撤销与注销等。（工）汽车分期付款贷款办法无论对于销售商还是对于购车人，有效的贷款保证是实施分期付款的前提条件。因此，分期付款购车贷款办法是实施分期付款法律…     

二手房变现用好先典后贷

有房急需变现，但现在楼市低迷难脱手，房地产抵押贷款周期又偏长。遇到这种情况怎么办？遭遇变现困境 自2008年“9．27／12．11”二套房贷政策横空出世以来，房地产市场乃至房地产个贷金融市场都受到了不小的冲击。现在，老百姓买房观望情绪日趋渐浓，开发商、房屋业主一呼百应的局面已然不在。     

三种抵押贷款方式的比较

本文定量计算了CAM,PAM,GPM三种抵押贷款方式月付款、月付利息、月平摊本金上的差别,比较了三种抵押贷款方式的不同特点。 本文假定贷款数额为200000元,贷款期限20年,年利率6％(按复利计算)。 一、平摊本金抵押贷款CAM(the Constant Amortization Mortgage Loan)     

美国次级贷款危机的启示

在美国,随着持续景气的房地产市场的发展,受房地产潜在的升值空间的影响,次级贷款市场近年来发展迅速。从1994-2005年,次级抵押贷款年平均总额增加25%,2006年使得次级抵押贷款资产总规模达到6400亿美元     

我国商业银行贷款的6种主要方式

我国商业银行贷款的６种主要方式１、抵押贷款。借款人将其房地产、设备、：有价证单等其它可转让的权益，依法办理有关手续，抵押给银行，作为偿付贷款本息的保证，取得银行贷款。２、担保贷款。借款企业或单位以符合条件的第三方的信誉和资产作为贷款偿还保证，得到银行...     

浅析商品房抵押贷款评估

针对目前在商品房贷款抵押中存在的问题进行了贷款探讨,分析了商品房贷款抵押评估对于减小银行贷款风险,促进房地产市场健康发展的重要性与必要性。     

哪些房地产不得进行(全权全额)抵押

目前,一些银行纷纷推出了个人住房按揭贷款、营业用房抵押贷款和流动资金房产抵押贷款等消费信贷与工商信贷业务,以此来向大众提供一定的融资业务,其共同点都是以某一项房地产作为质押物的。但必须注意的是,并不是所有的房地产都可以充当质押物     

金融调控政策显效 贵阳市房地产市场降温

5月11日,贵阳市房地产管理局公布了2005年一季度贵阳市房地产市场运行态势。数据显示,金融调控政策已开始给贵阳市房地产业降温,一季度全市房地产抵押贷款金额为13.32亿元,同比减少14.36%;其中个人预购商品房抵押贷款金额同比减少17.11%。商品住房价格过快上涨趋势得到抑制,全市商品房预售均价为每平方米2170元,比去年同期上涨10.43%,其中住宅均价每平方米1885元,同比上涨5.89%。金融调控政策作用明显2004年和2005年一季度房地产抵押情况显示,金融调控政策对贵阳市房地产市场已开始产生作用,房地产抵押贷款金额持续下降。具体情况是,2005年…     

推行固定利率房贷对房地产市场的影响分析

央行8月15日发布了《二00四年中国房地产金融报告》。在这份报告中,央行除提醒商业银行进一步严控房地产贷款风险外,还特别提到了两条建议。其一是取消房屋预售制度,其二就是推出固定利率房贷产品,将个人房贷利率“固定化”。其后第一条在市场上发生了激烈的争论,房屋预售近期内可能还无法取消。对于推出固定利率住房抵押货款,市场上的反应则分为两派,一部分学者和业界人士认为我国当前推出该金融品种正当其时,几家商业银行(招商、光大等)也正在跃跃欲试。但是也有一部专家认为,由于市场条件和法律体系的不完善,当前我国推出该类产品的时机尚未成熟。本文观点认为,固定利率住房抵押贷款的推出对金融市场的发展有诸多好处,只是就目前我国当前实际情况考虑,推出该产品会受到很多不确定因素的阻碍,但可以在一些条件成熟的地方进行试点。以点带面,最终推动我国房贷固定利率的施行。     

海外速递

美联储推出QE3每月额度400亿美元9月13日,美国联邦储备委员会在结束为期两天的货币政策例会后宣布,为了刺激经济复苏和就业市场改善,将推行第三次量化宽松货币政策(QE3),进行新一轮资产购买计划,并将超低的联邦基金利率指引延长至2015年年中。美联储将每月购买400亿美元抵押贷款支持证券,但未说明总购买规模和执行期限。同时,美联储将继续执行卖出短期国债、买入长期国债的"扭转操作",并继续把到期的机构债券和机构抵押贷款支持证券的本金进行再投资。另外,美联储决定继续将联邦基金利率保持在零至0.25%的超低区间,并计划将这一水平至少保持到2015年年中。     

加息之后观房市

央行加息之后．商业性个人住房贷款利率的下限由基准利率的0.9倍变为0.85倍．尽管加息使5年以上期限贷款利率上升0.45个百分点，但对于大多数的购房者来说．房贷利率实际上是从5.751％提至5.814％．升幅仅为0.063个百分点．此次加息不会对个人住房贷款有太大影响。     

中国房地产投资信托发展模式初探

房地产投资信托基金(REITSs)是指专门投资于房地产或房地产抵押贷款,通过发行股票或受益凭证募集投资者资金的投资基金。