提升上市公司质量的切入点——建立多层次股市,理顺股市功能,强化辖区监管

上市公司质量既决定了企业自身的绩效．也决定了整个证券市场的质量。因此，上市公司质量的高低直接影响到证券市场的健康发展。上市公司质量的高低．取决于上市公司的市场竞争力．取决于上市公司的治理结构．但不可能保证所有上市公司质量都不出问题。作为政府或证券市场的管理者．帮助上市公司提高质量．促使其增强竞争力．改善公司治理结构．这一点固然重要．但这不是政府或证券市场的管理者能够做到的事．作为政府或证券市场的管理者关键是要建立一整套上市公司在证券市场上优胜劣汰的运行机制，规范监管。当前．建立多层次的股票市场．强化辖区监管责任制是提升上市公司质量的一个有效切入点．因而也是振兴中国证券市场的当务之急。     

我国上市公司中的会计问题成因分析

近年来，我国的上市公司治理取得了很大成绩，尤其是证券监管部门颁布了《上市公司治理准则》以来，我国上市公司治理有了可依据的基本准则，上市公司的诚信意识大大增强。但证券市场是极具诱惑力的市场，很多人甘愿铤而走险，导致上市公司治理中仍存在许多会计问题，主要表现为：为了达到在证券市场不断套取资金或者避免退市等目的，     

我国上市公司会计信息披露问题研究

当前,我国上市公司会计信息披露中存在的质量问题已成为阻碍我国证券市场发展的一个主要因素.它使投资者信心不足,使证券市场资源配置低效甚至不合理,严重影响到我国证券市场功能的发挥.因此,研究我国上市公司会计信息披露质量低下的原因,寻求治理的有效对策,具有十分重要的理论和现实意义.     

股权分置改革与公司财务治理

股权分置的制度缺陷、一股独大的股权结构和公司治理的不尽完善成了影响上市公司质量、妨碍证券市场健康发展的综合症。股权分置改革只是万里长征第一步,“一股独大”的现象在我国上市公司还将继续存在。为了证券市场的健康发展,当务之急是通过改善公司治理,努力提高上市公司质量。公司治理千头万绪,必须纲举目张。正如同财务管理是企业管理的核心,完善公司治理结构则重在财务治理。在完善公司治理结构过程中,应该突出公司财务治理对上市公司质量提升的重要作用。     

我国上市公司信息披露存在的问题及对策

我国上市公司会计信息披露存在不真实、不充分、不及时、不规范等主要问题,其中既有监管法规不完善、监督不到位和惩处力度小等外部原因,也有公司利益驱动和公司治理结构不合理等内部原因.这严重阻碍了证券市场的发展,给证券市场的正常运行造成了诸多不利的影响.要想提高上市公司信息披露质量,必须进一步建立健全相关法规制度,完善上市公司的治理结构,建立中介机构及从业人员信用体系,加强监督治理、加大执法力度.     

论证券市场与国企改革的关系

金融理论认为上市公司质量是支撑证券市场健康发展的基础;在具有健全企业制度的条件下,证券市场对上市公司的治理约束机制才能发挥作用。我国证券市场与国企改革关系方面存在的问题,一是过分强调证券市场对国企改革的融资功能,而忽视其优化资源配置功能;二是强调通过证券市场达到实现促进国企改革的目的,而忽视国企通过证券市场完善公司治理的制度基础。因此,要建立完善的证券市场,促进国企改革,必须对证券市场与国企改革的关系重新认识,将国有企业的制度变革作为国企改革的关键,从而实现证券市场与国企改革的协调健康发展。     

上市公司股权结构问题研究

探讨治理上市公司的股权结构问题是保障中国证券市场平稳运行的重要课题。通过对上市公司股权结构的特征、问题的研究,探讨上市公司股权治理问题的成因,从而提出优化股权结构的方法途径。     

我国上市公司证券融资使用效率实证分析

研究表明,虚假信息披露、股权结构不合理、股市募资的软约束是我国上市公司证券市场融资的使用效率低的重要原因,要提高上市公司融资使用效率,必须优化上市公司的治理机构,加强信息披露监管,强化对上市公司募资行为的约束.     

浅析内部审计在上市公司内部控制中的作用

<正>随着我国市场经济的深入发展和现代企业制度的进一步确立,内部审计在我国上市公司的监管和治理方面起到了前所未有的作用。上市公司是证券市场的重要组成部分,证券市场要想充分有效,就应该不断地完善上市公司的治理制度,严格执行内部控制规范,内部审计是上市公司内部控制的重要组成部分,同时也对上市公司的风险管理有着重要的影响。一、上市公司内部审计和内部控制的关系以及内部审计对内部控制的影响     

上市公司大股东不规范行为及其治理思路

在我国,作为证券市场基石的上市公司一直存在着治理结构不完善、运作不规范、难以真正成为独立规范运作的法人实体的问题.上市公司大股东利用对公司股权的控制地位来决定和影响公司行为,其在处理与上市公司的关系上行为不规范是产生上述问题的重要根源之一.本文在分析上市公司不规范行为的基础上,提出了针对性的治理措施.     

完善证券市场功能的对策分析

证券市场的基本功能是融资和投资、证券定价和优化资源配置。从我国证券市场目前的发展状况来看 ,证券市场的融资功能得到了较为充分的发挥 ,而投资功能、定价功能和优化资源配置功能却没有发挥其应有的作用 ,要改变这种状况 ,就必须重新认识证券市场的基本功能 ;完善上市公司的治理结构 ,规范上市公司行为 ;完善信息管理 ,提高证券市场信息效率 ;加快证券市场发展 ,适度扩大证券市场规模 ,增加投资品种。     

机构投资者参与公司治理的实证分析

我国的证券市场尚处于初级阶段,上市公司治理也不够规范。近年来,以证券投资基金为代表的机构投资者的蓬勃发展给证券市场的发展带来了生机,也一定程度上促使了上市公司的规范治理和健康发展。本文以我国证券投资基金重仓持有的股票为样本,利用统计分析软件Eviews对机构投资者在我国上市公司治理中的作用进行了实证分析,从而为更好地发挥机构投资者参与公司治理提供理论依据。     

证券立法导向与执法机制对公司治理水平影响的实证研究

治理水平改善是提高上市公司质量进而促进证券市场健康发展的基石.本文利用世界75个国家(地区)的数据分析证券法上的投资者利益保护和执法机制对上市公司治理水平改善的影响.研究结果发现:其他条件一定,无论是改进书面立法还是执法活动,都能对上市公司治理水平改善起到积极作用;与书面立法相比较,执法活动对公司治理水平改善的作用更为显著;如果综合考虑立法和执法因素,立法层面投资者诉讼权利的保障则显得相对重要,信息披露和董事责任的强化规定对上市公司治理水平的改善并没有明显作用.     

我国上市公司盈余管理实证研究

盈余管理是困扰上市公司信息质量的一个主要问题.过度的盈余管理,必然造成会计信息失真,影响资本市场的资源配置.从上市公司盈余管理的配股动机出发,采用Fama-French三因素模型分析配股政策对上市公司盈余管理行为的影响,结果表明:配股政策对上市公司盈余管理行为有显著影响,我国上市公司的盈余管理行为是政策诱导型的.因此,加强证券市场监管是治理盈余管理问题的根本出路.     

中国上市公司治理的发展与问题

上市公司是证券市场最重要的主体之一，是市场投资价值的源泉，是证券市场稳定发展的基石，已经成为支持国民经济发展和社会进步的生力军和主要力量。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》要求，要进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作，而完善的公司治理是提升上市公司质量的必由之路，是促进上市公司规范运作的根本因素。     

上市公司财务造假分析

随着我国证券市场的快速发展,上市公司财务造假事件层出不穷.本文通过分析上市公司财务造假的途径和表现、造假带来的危害、造假的动因以及如何防范和治理造假行为提出相应的对策和建议.     

强化上市公司内部稽核与公司治理

一、前言上市公司是否重视内部稽核与公司治理,一直是投资大众与证券市场所关心的议题。因此,为促进证券市场健全发展,如何强化上市公司内部稽核与公司治理更是"台湾证券交易所"与主管部门的重点目标。笔者有幸受邀参加中国内部审计协会与台湾内部稽核协会合办的第十四届海峡两岸内部稽核交流研讨会。由于此次研讨主题为"内部稽核如何为组织增加价值",笔者将演讲题目确定为"台湾证券交易所如何强化上市公司内部稽核与公司治理",借由介绍台湾对上市公司内部     

浅议地方政府干预与企业IPO造假——基于万福生科造假案例

对于我国资本市场而言,上市公司造假事件层出不穷,严重影响了我国投资者对于证券市场的信心,也严重扰乱了我国证券市场的秩序。在我国现行对于上市公司造假的研究中,大多数都着眼于证券市场制度的建设、对于上市公司的外部监管以及上市公司内部治理等方面,而很少提及政府干预对于企业上市的影响,特别是对于中小企业的影响。本文从万福生科造假案例入手,着重分析地方政府干预与企业IPO造假的关系,并提出了相关的建议。     

中国证券市场信息披露存在的主要问题、原因及对策分析

证券市场信息披露制度对于保护投资者权益以及对于促进证券市场的健康、有序发展意义重大。我国证券市场由于监管不到位及中介服务机构的不规范,导致上市公司在信息披露过程中信息披露不规范,对投资者特别是中小投资者的保护不足。加强信息披露建设,强化中介机构的自律机制,完善监管,加强上市公司治理,成为促进证券市场信息公开、公正、公平披露的有效途径。     

浅谈董事会秘书在上市公司规范运作与发展中的地位及作用

上市公司董事会秘书是随着中国证券市场近10年发展才逐渐显现的职业,董事会秘书职责重大,在公司规范运作与长期发展中的起着很大的作用,其特有性和重要性,决定了董事会秘书是个要求颇高、富有挑战性的岗位.随着我国证券市场的进一步与国际接轨,公司治理结构的完善,董事会秘书必将作为一种职业得到广泛认可.本文重点分析董事会秘书在上市公司规范运作与发展中的地位及作用.