浅析期权组合投资策略

以基本期权为起点,介绍了两类期权组合策略——标的资产与期权组合和多期权组合,总结了它们的特点和盈亏图。对相似的期权组合策略进行比较分析,归纳出它们的异同点以及在实务中所适用的情况,对于利用衍生产品中的期权开发新的金融工具有一定参考价值。     

浅析期权定价理论及其组合投资策略

本文从期权的发展历史开始追溯,简述了期权在发展过程中的变化趋势,对期权定价理论Black-Scholes模型的意义及缺陷做了深入分析,最后介绍了标的资产与期权组合,总结了它们的特点和盈亏图,为金融衍生产品的期权投资组合策略发展提供一些借鉴。     

期权的日历差套期策略和单一期权策略的数学分析

本文研究期权交易策略，建立El历差套期策略和单一期权策略的数学模型，并对这两种策略进行分析和比较，指出投资者能够通过这些期权交易策略获得正的收益。     

期权交易策略分析

期权是金融市场中应用广泛,操作灵活,由基础金融工具衍生出来的新型金融工具.期权不仅可以对现有的资产主体进行风险管理,而且可以通过期权交易进行套期保值,期权对金融具有重要意义,期权交易策略非常多,不同的交易策略可以达到不同的投资目的,所以对不同期权交易策略的研究分析无疑也十分必要.     

均值方差偏好和下方风险控制下的动态投资组合决策模型

本文在均值方差框架下，研究了下方风险控制下的动态投资组合问题。在目标函数中考虑了投资组合的最坏结果，利用标准的期权定价理论，给出了最优投资策略的解析式。该投资策略等价于一个关于“资产”最小二阶矩组合的欧式看跌期权和无风险资产的组合，而且两基金分离定理仍然成立。     

参与PI（Portfolio Insurance）投资者之行为研究

文章根据期权定价理论,分析了投资组合保险策略与期权的关系及投资组合保险策略与凸收益函数的关系,通过建立投资组合保险模型,得出不同条件下购买投资组合保险投资者的特点如下:(1)随着财富的增加他们的风险承受能力比市场一般投资者增加的快;(2)他们的市场预期比一般市场投资者更乐观,并且受益于投资组合保险。     

参与PI(Portflio Insurance)投资者之行为研究

文章根据期权定价理论,分析了投资组合保险策略与期权的关系及投资组合保险策略与凸收益函数的关系,通过建立投资组合保险模型,得出不同条件下购买投资组合保险投资者的特点如下(1)随着财富的增加他们的风险承受能力比市场一般投资者增加的快;(2)他们的市场预期比一般市场投资者更乐观,并且受益于投资组合保险.     

基于实物期权的房地产投资策略研究

与传统方法相比,应用实物期权理论对房地产投资进行决策,更多体现了投资未来风险及机会的价值,从而更全面的反映了投资的实质。本文在分析房地产投资期权特性的基础上,并利用B-S期权定价理论,对延期投资策略进行了研究。     

分级基金的隐含期权分析

分级基金通过对基金份额的结构化分级,形成不同收益分配的多级子份额。分级基金的结构化设计体现了该投资产品中隐含的期权特性,期权组合可以用来拟合分级基金中优先类与杠杆类份额的收益函数。因此,分级基金中各级子份额具有隐含的期权价值。对分级基金期权价值的研究将有助于我们探索期权产品及其定价。     

基于组合期权的风险投资可行性案例研究

文章介绍了风险投资的涵义、特点以及在组合期权理论下的定价问题,在比较了传统方法的基础上,指出了传统方法的局限性,从而得出了组合期权定价的优势,为项目决策提供了有利的依据。     

浅议股票期权投资策略

本文对股票期权投资的策略做了详述。     

股票期权备兑开仓与保险策略会计处理探析

上证50ETF期权在我国资本市场已经运行了两年多。ETF期权的推出为我国投资者提供了新的投资策略和风险管理方式。随着这一新兴衍生产品在资本市场的发展,相关的股票期权投资策略及其会计处理也引发了学术界和实务界的广泛关注。文章分析了股票期权投资中备兑开仓和保险策略的特征,基于我国现有会计准则,以上证50ETF期权实盘数据为样本分别对股票期权投资中备兑开仓和保险策略的具体会计处理进行研究。     

欧式组合期权的损益比较研究

本文以基本期权为基础,系统地介绍了各种欧式组合期权的基本概念,给出了它们的损益状况的一般表达式,并分析归纳出了各种欧式组合期权之间的关系,通过比较我们得到如果欧式组合期权在到期日对于任一敲定价可执行的话,从理论上讲,可得任何时刻的损益曲线等八点结论,这对于开发新型金融工具有一定的参考价值。     

组合实物期权在战略性投资价值评估中的应用框架研究

在不确定条件下的价值评估中,实物期权方法突破了传统方法的一些局限性,认为企业价值是由未来资产的贴现值和未来增长机会的贴现值组成。在定性分析双组合实物期权相互之间影响的基础上,提出双实物期权可加性测定模型,从而建立了组合实物期权在战略性投资价值评估中的应用框架;其对多实物期权评估方法的继续研究提供了一定的参考价值。     

期权合同在供应链采购中的应用

为分析具有期权性质的合同对于采购方降低成本的价值，文章讨论了期权合同在由一个供应商和一个制造商组成的两极供应链中的应用，并通过建立数学模型找出制造商的最优订购策略，证明了期权合同对于采购方降低采购成本、规避价格风险具有显著的作用。     

基于期权理论的贷款组合管理

本文从商业银行的角度，阐述了一种贷款组合管理模型，并将期权理论运用于参数估计。该模型的主要优点在于其更多地依赖于市场信息，而不是以往的历史数据，对于我国商业银行的贷款管理有一定的借鉴意义。     

基于实物期权的延迟策略CODP投资决策分析研究

制造企业实施延迟策略的目的是为了塑造柔性的竞争优势。以过程自由度和过程知识量为维度，分析了延迟策略实施过程中客户订单分离点（CODP）存在的可能性，针对延迟策略CODP定位的特点，利用实物期权的思想，划分了延迟策略实施过程中存在的期权种类，构建了基于延迟期权的CODP投资决策模型，研究结果为实施延迟策略的制造企业定制时机提供了理论指导。     

存货购销中最优期权合约交易量研究

在分析利用期权合约规避价格波动风险的原理的基础上,分别给出存货购销两个环节中可以运用的期权策略,然后利用均值方差模型计算使投资组合达到效用最大化时所对应的最优期权合约交易量及其对经营利润的影响,研究发现：在存货采购环节,企业可以通过购入看涨期权、购入看涨期权同时售出看跌期权两种策略控制采购价格波动的风险,在存货销售环节,企业可以通过购入看跌期权、同时购入看跌期权并售出看涨期权两种策略来稳定销售利润;从最优期权合约交易量及其对企业经营利润的影响来看,期权工具在控制存货采购价格、稳定销售利润中可以发挥良好作用。     

基于实物期权的自主创新投资决策及其组合管理

不确定性环境下投资决策的实物期权方法（Real Options)已被广泛应用于项目的价值评估与投资决策。企业的柔性决策等方面。本文应用实物期权方法系统分析了垄断情形下企业的自主创新投资策略与决策规律，在此基础上，阐述了企业的自主创新项目的组合管理方法。     

低波动率环境下上证50ETF期权投资策略的分析与研究

伴随金融供给侧改革的推动,期权市场快速发展壮大起来,期权投资再次成为业内最热话题之一,越来越多的机构投资者与个人投资者进入期权市场,利用期权进行风险对冲。在成交量大幅萎缩的背景下,50ETF期权波动率也在迅速降低。本文结合当前的市场环境,针对不同类型的期权投资者,对比分析了多种期权策略在上证50ETF期权交易中的应用,提出相应的风险管理对策及建议,为广大期权投资者提供参考与借鉴。