对我国银行业市场结构与市场绩效的实证分析

[摘要]国内大多数研究认为，由于国有商业银行在我国银行业中占有垄断地位，而国有商业银行的效益普遍不佳。因此我国银行业的规模与效率并不呈正相关，银行业市场绩效的总体水平很低。本文立足于对我国银行业市场结构与市场绩效的实证分析。得到如下基本观点和结论：一是银行业作为特殊行业，其市场绩效受到许多因素的影响；二是我国银行业的市场绩效较低是客观事实，但国有商业银行仍占有银行业利润的很高市场份额；三是我国银行业赢利状态趋于平均化，而不仅仅是国有商业银行独家赢利状况不佳；四是国有商业银行在经营成本上具有规模经济倾向。     

我国国有商业银行改革效应评析——基于产权结构与市场结构之争

我国国有商业银行在整个金融业乃至国计民生中都占有极其重要的地位。当前如何提高我国国有银行业的绩效和竞争力,从而更好地促进经济发展,对于我国政府和银行业改革具有重要的现实意义。针对理论界对于商业银行改革的产权结构与市场结构之争,本文尝试以产权结构视角和市场结构视角的双重视角建立我国国有商业银行改革绩效评价体系。通过比对分析国有商业银行与股份制商业银行、城市商业银行经营绩效的差异,得出我国国有商业银行需要同时采取产权制度改革与市场结构改革的结论。     

中国银行业市场结构、绩效与规模经济——基于2004-2007年面板数据的实证研究

本文利用2004-2007年的数据计算出我国银行业市场集中度指标和HHI,结果显示我国银行业目前仍处在垄断程度较高的寡占型市场,不过市场集中度呈现缓慢而明显的下降趋势。在借鉴SCP框架思路的基础之上,并考虑可能影响银行绩效的相关因素,构造了两个较为直观的实证模型,分别就市场集中度和规模等因素同银行绩效之间的相关关系进行研究。主要结论为:我国银行业的市场绩效同市场集中度之间呈负相关关系;我国银行业整体上表现出规模经济,且股份制银行的规模经济性优于国有商业银行;现阶段,我国商业银行的非利息收入对其市场绩效没有起到正面作用,甚至还有负面作用。     

我国银行业市场结构与市场绩效的实证研究

本文运用非参数的数据包络分析法计算我国银行业的X-效率和规模效率,在此基础上对市场结构与市场绩效间的关系进行了实证研究,结果表明在我国银行业市场中"结构-行为-绩效"假说和"有效结构"假说均不成立;作者还进一步从动态的角度,考察了我国银行业市场结构的变化对整体经营绩效的影响,发现"银行内效应"决定了我国银行业绩效变化的方向;但包括市场份额效应、交叉效应和进入效应在内的再配置效应也很重要,特别是行业绩效下降的时期,正的"再配置效应"改善了我国银行业经营的整体业绩,遏制了整体业绩的进一步下降.     

基于SCP范式下我国商业银行业市场结构对绩效影响的研究

传统产业组织理论认为,市场结构对市场绩效有显著影响.文章通过对2003-2011年的相关数据分析了我国商业银行的市场结构与市场绩效,并基于SCP范式研究了市场结构对市场绩效的影响.结果发现,银行业务市场结构不显著影响市场绩效,我国银行业不应该盲目追求扩大市场规模和市场份额,而更应该致力于提高自身的经营管理及效率.     

我国银行业市场结构与市场绩效的实证研究

本文运用非参数的数据包络分析法计算我国银行业的X-效率和规模效率，在此基础上对市场结构与市场绩效间的关系进行了实证研究，结果表明在我国银行业市场中“结构-行为-绩效”假说和“有效结构”假说均不成立；作者还进一步从动态的角度，考察了我国银行业市场结构的变化对整体经营绩效的影响．发现“银行内效应”决定了我国银行业绩效变化的方向；但包括市场份额效应、交叉效应和进入效应在内的再配置效应也很重要，特别是行业绩效下降的时期，正的“再配置效应”改善了我国银行业经营的整体业绩．遏制了整体业绩的进一步下降。     

中国保险业市场结构与绩效关系分析

本文在分析现代市场结构学说的基础上,研究我国保险业市场结构与保险公司绩效之间的关系.结果表明,市场份额占有绝对优势的中国人民保险公司,市场份额与绩效正相关,市场集中度与绩效负相关;而对占有一定市场份额的中国平安保险公司和中国太平洋保险公司而言,市场份额与企业绩效负相关,市场集中度与企业绩效相关性统计上不显著;而对市场份额的较小的其他保险公司而言,市场份额和市场集中度与企业绩效的相关关系由于各自的情况不同而各异.     

我国银行业的市场结构及效应分析

运用银行业市场结构的基本概念和理论所做的实证分析表明,我国四大国有商业银行的市场集中度高达８０％以上。然而,我国商业银行中并没有表现出明显的规模经济特征。由于市场进入壁垒的存在和市场有效退出机制的缺失使得中国银行业呈现出大银行垄断和低水平过度竞争并存在的格局。这种市场结构所引致的微观效应是：四大银行过度垄断,规模不经济;宏观效应是：银行体系信用萎缩,对实质经济缺乏有力支持。以新兴股份制商业银行和城     

我国银行业的市场结构、行为与绩效的实证分析

随着我国金融体制改革的深入,我国银行业市场结构和整体经营效率状况也发生了一定变化。本文采用SCP范式（结构、行为与绩效）进行实证分析发现,我国银行业整体上处于垄断竞争型市场结构,商业银行的商业化行为在显著加强。但就整体而言,我国银行业的整体经营绩效较低,应采取相应措施以提高经营绩效。     

我国商业银行市场结构和市场绩效的实证分析

本文选用CRn和HHI这两个操作性较强的市场集中率衡量指标,分别对中国商业银行业2004-2008年期间的资产、资本、存款、贷款、利润、机构和人员等主要项目的市场集中率进行测定。实证结果为,中国商业银行市场结构正在经历一种从高度垄断到竞争程度不断增强的变化过程,但到目前为止,该市场的垄断程度仍然较高。在建立和完善我国银行业绩效考核体系时着重强调的应该是效率,而非银行规模和市场份额。为了提高我国银行业的绩效,就必须优化银行业市场结构,发挥市场结构对绩效的积极促进作用:降低进入壁垒,抑制行业垄断,完善产业退出机制,防范放松管制过程中的风险,大力发展中小商业银行。     

现货市场与衍生品市场跨市监管研究

随着国内金融衍生品市场的逐渐兴起，发生在现货市场和衍生品市场的操纵更加难以发现，这种操纵对市场的危害性更大。本文通过研究现货和衍生品跨市场价格操纵现象，并借鉴成熟市场的监管措施，从法律法规、合约设计、日常监管、跨市场信息共享和联合监管、跨市场危机处理程序等角度提出了建议，希望能对国内跨市场监管提供借鉴。     

欧美国债市场做市商制度分析与比较

考察国外债券市场发展的实践,我们发现做市商制度是活跃国债市场不可缺少的因素,起着举足轻重的作用.目前,我国银行间债券市场虽然也存在做市商制度,但是有行无市的困扰一直存在,形同虚设.本文重点对美国国债市场和欧洲MTS市场的做市商制度进行介绍,以期对我国国债市场做市商制度的发展和完善起到一定的借鉴作用.     

浅析我国资本市场中股市与债市的失衡问题--兼论股票市场与债券市场对金融市场发展的影响

我国的资本市场目前存在着比较严重的结构失衡问题 ,这将制约资本市场发挥其应有的作用。本文主要对我国资本市场中存在的股市与债市的失衡问题进行了分析 ,并从资本市场与金融市场的相关关系角度 ,论述“只有保持资本市场中股市与债市的共存与协调比例发展 ,才会有助于资本市场或金融市场对于一国经济发展产生积极影响”这一观点     

中国债券市场发展回顾与展望

改革开放30年来,中国债券市场已经发展成以银行间市场为主、交易所市场为辅,涵盖各类机构投资者和债券投资品种的多层次债券市场体系。文章介绍了中国债券市场的发展历程与目前的运行结构,并从推进市场创新、完善债券收益率曲线等方面对债券市场的发展前景进行了展望。     

我国资本市场稳定性问题探讨

本文主要分析我国资本市场稳定性问题、形成的原因,在此基础上探讨提升资本市场稳定性的思路。(1)我国资本市场稳定性问题主要表现在:股价波动幅度大、波动频率高,市场交易量、换手率波动剧烈,证券发行、市场融资大起大落;(2)我国资本市场稳定性问题形成的原因主要是:资本市场建立和运行时间较短,市场运行环境的急剧变化,一些上市公司质量不高,一些市场主体运作不规范,市场缺乏长期稳定的投资力量等;(3)提升我国资本市场稳定性的主要思路有:营造良好的市场运行环境,优化供需平衡的市场机制,全方位提升上市公司质量,促进市场参与主体规范运作,规范存量股份减持行为,优化市场调控手段。     

证券市场参与者之间关系及其变化的比较研究

本文主要探讨了证券市场主要参与者间关系及其变化。研究发现,与国外证券交易所之间的竞争不同,我国沪深两个交易所之间的竞争主要表现为监管竞争与对板块上市机会的主动争取上;证监会与交易所之间的关系是一种领导关系而非监管、合作关系;就证监会与被监管者而言,除监管关系以外,证监会与被监管者之间还存在着容忍、合谋等关系;上市公司与投资者之间的关系主要是一种合作与监督关系。     

2014年1月银行间市场运行报告

2014年1月,银行间市场的主要运行特点为：受春节资金需求推动,货币市场短期利率大幅上行,交易量同比下降：债券市场持续回暖,国债收益率曲线陡峭化下行;人民币利率互换曲线整体下移,形态趋于陡峭;境内人民币汇率呈V型走势;衍生品汇率走势显示人民币升值预期逐渐增强。     

2014年上半年银行问市场运行报告

2014年上半年,银行间市场的整体运行特点是：市场资金面宽松,利率中枢稳步下行;债券收益率曲线、利率互换曲线均大幅下移;外汇即期市场人民币汇率贬值,市场预期明显转向,外汇管理政策不断完善,直接交易市场交投活跃;外汇衍生品成交活跃,掉期曲线整体上移且呈陡峭化倾向;期权波动率随即期汇价波动显著上升。     

2012年2月银行间市场运行报告

2012年2月,银行间市场整体平稳运行,主要特点是：银行间市场资金面仍呈现偏紧格局,货币市场短期利率月中明显走高,银行间国债收益率曲线整体上移,利率互换成交曲线也出现明显上移。人民币汇率波动性减弱,但市场交易进一步活跃,新货币对交易显著增长,外汇衍生品交易创新高,市场结构继续优化;外汇远期曲线发布,形成基本完整的汇率衍生品市场基准体系。     

2012年1季度银行问市场运行报告

2012年1季度，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：货币市场成交量同比大幅增长，季节性因素主导货币市场利率走势呈M型特征；银行间债券市场以震荡调整为主，总体呈现先抑后扬态势；人民币汇率弹性趋于增强，升值趋势进一步减§弓；Shibor对利率互换的基准作用增强；外汇衍生品市场保持快速增长，市场结构持续优化。