金融科技赋能究竟如何影响银行小微企业信贷 ——基于调研数据的实证检验

小微企业信贷是金融科技赋能商业银行的一个重要落脚点,但现有研究对金融科技促进小微企业信贷供给的实现过程缺乏理论分析与实证检验.本文构建了"金融科技赋能-软信息约束-抵押要求-小微企业信贷"链式中介模型,并采用问卷数据进行实证检验,探讨信用环境对该模型的调节作用.研究结果表明:(1)金融科技赋能对小微企业信贷存在正向影响.(2)软信息约束与抵押要求均在金融科技赋能与小微企业信贷之间起部分中介作用.(3)软信息约束与抵押要求在金融科技赋能对小微企业信贷的正向影响中起链式中介作用.(4)信用环境通过弱化金融科技赋能对软信息约束的影响进而对链式中介作用起调节作用.本文结论为金融科技优化信贷资金配置提供了银行视角的理论解释,也为商业银行开展金融科技实践提供了管理启示.     

传统银行运用金融科技改进小微金融服务的原理、存在问题及对策建议--以广东省为例

金融科技可以有效破解银企信息不对称问题进而提升银行对小微企业的金融服务水平。目前银行借助金融科技手段已形成了基于供应链或贸易链模式、基于小微企业经营成果模式、基于小微企业自身信用积累模式、基于电商平台或社交网络模式等四种金融科技信贷支小模式。但银行金融科技发展水平参差不齐、破解信息不对称所需的外部数据获取难度大、金融科技信贷模式下产生的不良贷款风险分担机制缺乏及金融科技信贷模式下产生的不良贷款风险处置措施滞后等因素影响了银行运用金融科技支小支微。为进一步改进小微企业金融服务,本文建议银行机构要提高金融科技发展水平,要加快建立数据共享机制,不断完善对银行金融科技信贷产品的风险分担机制,并加快建立针对金融科技信贷产品案件的司法处置机制。     

金融科技对制造业企业全要素生产率的影响研究

本文梳理了金融科技、制造业企业全要素生产率等相关研究,分析金融科技对制造业企业全要素生产率的影响机理,并基于2011－2020年制造业上市公司数据和地级市金融科技数据进行实证验证。结果表明：金融科技发展显提升制造业企业全要素生产率,且对非国有企业、资本密集型企业影响更显著。进一步机制分析表明,金融科技通过提升技术创新水平进而促进制造业企业全要素生产率的提升。本文研究丰富了金融科技与制造业企业全要素生产率关系的相关研究,为制造业企业高质量发展提供一定的理论基础。     

非银行金融科技与上市公司借贷成本——竞争压力还是信息溢出？

金融科技作为技术驱动的金融创新,是深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力的重要引擎。基于我国A股上市公司数据,本文实证分析了针对中小微企业和个人的非银行金融科技发展对上市公司借贷成本的溢出效应。结果表明,非银行金融科技发展每提高10%,上市公司借贷成本平均下降1.6个百分点。进一步分析表明,这一结果同时受到“竞争压力”与“信息溢出”两种机制的作用:前者表现为在银行业竞争程度更高的地区,非银行金融科技的发展更能显著降低企业的借贷成本;后者表现为,非银行金融科技的发展能够显著降低商业银行不良贷款率,同时也能降低商业银行业务及管理费用开支。本文探索金融科技如何影响上市公司融资成本,为金融科技进一步增强金融服务实体经济能力提供了新的启示。     

金融科技对企业可持续发展能力的影响 ——基于非金融企业影子银行化视角

摘要：后疫情时代,企业可持续发展能力是经济高质量发展的基础,金融科技有助于提高企业可持续发展能力。但金融科技也会加剧非金融企业影子银行化。基于2016－2021年中国A股上市企业数据,研究发现：金融科技与企业可持续发展能力呈显著倒“U”型关系;金融科技的发展会提高非金融企业的影子银行化水平,从而降低企业可持续发展能力;金融科技对非金融企业影子银行化的促进作用在非国有企业与大规模企业中更为显著。为了提高企业的可持续发展能力,国家应引导金融科技健康发展,深化影子银行业务监管,强化非金融企业主业发展的政策支持。     

传统金融发展、金融科技与企业创新

金融发展和金融科技状况是影响企业创新的两个重要因素。本文通过选取国内306个城市904 443个企业2004—2014年的面板数据，研究了以信贷业务为主的传统金融发展与金融科技对企业创新的影响，并分析了区域异质性和企业所有制异质性。本文研究结果显示，传统金融发展和金融科技均能促进企业技术创新，然而金融科技的发展挤出了传统金融发展对企业创新的促进作用。从区域视角看，我国中西部地区金融科技对传统金融的挤出效应要大于东部地区；从企业视角看，在国有企业中金融科技对传统金融的挤出效应要大于私营企业。因此，要持续推进传统金融发展的广度和深度，优先在中西部地区和国有企业中推广金融科技，释放金融科技赋能发展的潜力。     

科技竞争背景下加速科技企业上市的科技金融构型研究——基于中关村科技上市企业的csQCA分析

在美国政府愈发“围堵”中国科技企业的背景下，金融如何助力科技企业进一步向前发展，已成为中国未来中长期的重大发展战略问题。中关村科技金融在支持科技企业发展的过程中发挥了独特且重要作用。本文围绕“中关村科技金融为什么行”这一关键问题，基于分析科技金融促进科技企业发展的理论机理，初步提炼出中关村科技金融体系的构型。进一步，使用csQCA方法对25家中关村科技企业上市速度开展对比分析，得出中关村科技金融促进科技企业上市的关键路径及必要条件。研究结果显示中关村科技金融构型的两种关键组态——政策驱动型组态与资本驱动型组态——能够显著加速科技企业上市。本文研究结论对地方培育上市科技企业及相关创新生态有着重要的参考意义。     

科技与金融融合机制研究

本文对科技与金融融合本制进行了研究,分析认为政府主导建立科技金融投融资互联网信息平台,有利于实现科技与金融融合的投融资对接机制,第三方服务体系的建立有利于科技与金融协同创新,信息共享机制能够解决科技与金融融合的信息不对称,缓解科技企业金融排斥.但是当前,信用风险制约科技与金融融合发展,建议加大政策性金融支持、完善金融服...     

面向互联网金融的银行科技创新

正在互联网经济时代,面对互联网金融的挑战,银行迫切需要进行金融创新,建立与互联网金融企业差异化的竞争优势,改变传统的依托物理网点的不断增加来拓展业务的方式,在金融服务和金融产品上取得创新性突破。信息科技是金融创新的主要源泉,现代银行发展过程表明,新的金融工具和服务方式的推行,往往是金融市场行为同信息科技相互耦合的结果。因此,信息科技的产生和发展,是推动金融创新、提升金融服务效率的必然选择。金融机构和金融客户的信息不     

金融科技、银行竞争与企业成长

基于2011-2018年A股上市公司数据,实证检验银行竞争在金融科技与企业成长之间的调节效应。结果表明：金融科技发展显著驱动企业成长,而银行竞争水平提高会扩大该影响效应。同时,金融科技的覆盖广度、使用深度、数字支持服务程度均会对企业成长产生积极影响。进一步通过异质性研究发现,金融科技和银行竞争的交互作用对民营企业、轻资产企业、东部地区企业以及服务业企业影响更强,表明金融科技有助于缓解传统金融供给带来的“属性锚定”和“阶段锚定”问题。