沪铜期货价格影响因素实证研究!!

沪铜期货价格受国际国内因素的影响日益显著,沪铜期货价格的影响因素有宏观经济因素、汇率因素、现货价格、相关市场、相关商品等。研究表明,沪铜期货价格受到3月LME铜期货价格、美元指数及沪铜现货价格影响显著。     

基于SVM和多特征融合的沪铜期货价格预测分析

本文利用支持向量机（SVM）机器学习算法,融合宏观经济数据、上海现货铜价格、LME期铜价格和美元汇率来研究预测上海期货交易所铜期货价格。通过上海期货交易所cu1402合约210天交易数据和同期相关经济数据,来预测铜期货每日最高价、最低价、开盘价和收盘价。模型结果显示,对上海期货交易所铜期货cu1402合约价格预测存在一个25天左右的累计平均误差最小的规律。另外,也对影响沪铜期货每日最高价、最低价、开盘价和收盘价的经济数据分别作了分析,其中沪铜期货价格的历史数据、铜现货价格和LME铜期货价格都对沪铜四种价格预测存在重要影响作用。     

欧盟碳配额市场与电力、能源市场联动效应分析

本文使用向量误差修正模型研究了欧盟碳配额期货市场与电力、能源期货市场之间的联动效应,发现三者之间既存在长期协整关系,又存在短期引导关系;电力期货价格对碳配额期货价格、能源期货价格的冲击有正向反应,碳配额期货价格对能源期货价格的影响明显大于能源期货对碳配额期货价格的影响,碳配额期货价格对高峰电力期货价格的影响明显大于其对低谷电力期货价格的影响。     

破解神秘 探寻轨迹——基于对PTA期货价格影响因素的多元统计分析

本文试图运用主成分分析和因子分析的方法,在PTA期货价格的众多影响因素中寻找出最主要的影响因素及影响规律,为PTA期货价格分析提供便利,也为其他品种的分析提供参考。     

便利收益视角下商品市场与通货膨胀关系研究北大核心CSSCI

商品市场的价格波动对宏观经济运行具有重要影响,便利收益作为连接商品现货与期货价格的纽带,综合反映了商品市场的供需和价格情况。从便利收益出发,本文研究商品市场供需的基本面信息与预期现货市场以及通货膨胀之间的关系。结果显示,各商品便利收益率的主成分因子对未来商品现货价格和通货膨胀具有显著负向影响,但该影响随着期限的增加逐渐减弱并有反转趋势。该结果说明便利收益中包含有效预测通货膨胀的信息,可以作为先行指标促进宏观经济健康稳定运行。     

基于小波的黄金和白银期货价格波动分析

本文采用小波变换分析方法对黄金和白银期货价格进行小波多分辨率信息提取,然后分别对黄金和白银相同尺度下的波动项进行脉冲响应和格兰杰因果检验,.由此得出不论在短、中、长期黄金期货价格都会影响白银期货价格,这个影响时间随时期不同而变化.     

中美贸易战对农产品期货价格的影响

本文在中美贸易摩擦的背景下,从供给、需求等方面定性地分析了贸易战对农产品期货价格的影响因素与程度。在此基础上,本文还选取了2017-2018年豆粕现货价格和期货价格数据进行初步计量分析,研究贸易战对期货价格影响程度。中国农业应积极发展农业现代化,调整农业补贴结构;调整农产品供给结构,弥补短期缺口;加强期货市场监管,消除过度投机行为,稳定农产品期货价格,控制贸易战对农产品期货市场的影响。     

国际市场初级产品价格比较——2013年12月中价国际A、B指数变动分析

受原油等商品价格上涨影响,2013年12月份国际市场大宗商品价格水平上升。与11月相比中价国际现货、期货价格指数分别上升1.08%、1.76%;与上年同期相比现货、期货价格指数分别下降1.77%、6.47%。2013年中价国际现货、期货价格指数分别比2012年下降3.58%、4%。(一)国际市场农产品现货与期货价格变化情况分析12月份国际市场农产品现货、期货价格分别比11月下降0.45%、0.37%,其中小麦、食糖、豆油价格及大豆现货     

我国期货价格影响因素实证分析

介绍了商品期货价格的基本理论,探讨了影响我国大豆期货价格的主要因素,并在此基础上选取有效的影响因素进行相关的实证分析,建立大豆期货价格的误差修正模型,最终运用该模型分析各因素对大豆期货价格的实际影响程度。     

货币流动性因素对国际大宗商品期货价格的影响

以货币流通量为代表的货币流动性与国际大宗商品期货价格之间存在长期的协整关系和因果关系,货币流动性虽然对大宗商品期货价格波动存在一定影响(并不特别显著),两者在变动走势中始终保持趋势基本一致的变化,但是货币流动性并不是引起国际大宗商品期货价格变动的最主要因素.货币流动性对资产价格具有影响,主要是由于货币资产配置的因素——国际大宗商品期货价格作为资产价格之一也是货币资产配置的选择之一.国际大宗商品期货价格波动更多依赖于商品的供需关系,货币流动性大小仅是通过货币因素制约或活跃商品交易量而影响价格波动.     

全球经济疲软拖累大宗商品期价

4月份,纽约商品交易所大宗商品期货价格整体呈下跌趋势。展望后市,随着地缘政治局势相对缓和,宏观经济面预计将成为期货市场的关注焦点。国际货币基金组织日前表示,全球经济增长趋缓的态势可能将拉低今明两年大宗商品价格。     

我国玉米期货价格波动性分析

本文通过对2011-2013年玉米期货价格交易日的高频数据进行研究,采用ARCH模型定量分析玉米期货价格的波动规律。研究发现:我国玉米期货价格具有明显的波动性,金融危机发生后期货价格局部波动性显著,异常市场信息的冲击对玉米期货价格波动影响持续时间较长。     

我国白糖期货市场价格发现功能的Granger因果检验

用Granger因果检验法分析了我国白糖期货的价格对于现货市场价格的发现功能;得到了我国白糖期货价格波动和现货价格波动互为因果关系,相互作用,互相影响,期货价格对于现货价格能够发挥一定的预测作用,现货价格反过来也能预测期货价格都趋势。     

我国大豆期货价格变动因素的多元回归分析

在经过十几年的发展之后,大豆期货已经逐渐成为我国农产品市场中比较成熟的交易品种。因此,其交割价格方面也呈现出复杂性和多样性,这中间既有外部因素影响,也有市场内部因素的作用。本文主要从中国大豆期货价格内部影响因素入手并运用SPSS软件对影响中国大豆期货价格的因素变量进行多元回归分析。最后,本文对多元回归结果进行深入分析,探求大豆期货价格影响的主导因素。     

中美商品期货价格指数与CPI关系的比较研究

商品期货指数在国外已成为通货膨胀的早期预警指标,对中央银行货币政策制定与调整发挥着重要的指示作用。运用文华商品指数和CRB指数分别代表中美商品期货价格指数,基于时间序列数据对两个商品期货价格指数与CPI的引导关系进行了实证研究。结果表明,CRB指数对美国CPI在9个月内存在着引导关系,而文华商品指数对于CPI的预测能力明显弱于CRB指数,因此未来还需要对文华商品指数进行更加深入的研究,促使中国早日制订出符合本国期货市场基本特点,对宏观经济具有指导意义的中国商品期货指数。     

期货价格波动的协同机理探究

期货价格波动的过程实际上是系统过程,本文从协同系统的角度出发,探讨期货价格波动过程的自组织现象和熵的实践含义,引入朗之万方程描述期货价格变化的方向以及相应的稳定价格点,得到结论:在观察的任何时间范围内,期货价格波动包含着有限个稳定点,每个稳定点都在涨落力的影响下处于波动,而所有稳定点并上涨落的波动范围便覆盖了观察时间内所有的价格(开集),涨落的积累反过来成为期货价格在稳定点之间变化的前提。     

我国钢材期货对现货价格波动的影响

我国钢材期货和现货价格波动存在正相关性,即使价格短期出现分歧,但从长期来看也会趋向于一致;钢材期货表现出了一定的价格发现功能;上一期现货价格的波动会引起当期期货价格和现货价格的同方向变动,且影响远大于同期期货价格波动和前一期期货价格和现货价格波动的影响;钢材期货的上市不仅不是钢材现货市场价格大幅波动的原因,而且在一定程度上对现货价格的大幅波动起到了抑制作用.钢材期货的推出,无论是对涉钢企业规避价格风险,还是对钢材市场平稳发展及稳定钢材价格,都具有一定的积极意义.     

PTA期现价格动态关系实证研究

以郑州期货交易所PTA期货和进口、国产PTA现货为研究对象,利用格兰杰因果检验、协整检验、误差修正模型等方法,分析了我国PTA期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系。结果表明:国内的现货PTA价格和期货PTA价格是互相引导的;PTA期货价格对现货价格的影响强于现货价格对期货价格的影响;短期来看PTA期货价格与现货价格之间存在协整关系;长期来看PTA期货价格与现货价格保持着长期的均衡关系。以上研究表明,我国PTA期货市场已基本具备市场价格发现功能和一定的价格自我约束机制。     

铜期货市场的国际关联性研究--基于中、英、美三国的实证分析

运用协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等方法研究中、英、美铜期货价格关联性。结果表明：SHFE、LME和COMEX的铜期货价格存在长期均衡关系,总方差中来自于上海、伦敦和纽约交易所的分别为39.01%、60.43%和0.56%;脉冲响应函数分析得出,LME在国际铜期货交易及定价中居于主导性作用、COMEX的作用则很小,SHFE对国际定价的影响在不断提高。     

铜期货市场的国际关联性研究——基于中、英、美三国的实证分析

运用协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等方法研究中、英、美铜期货价格关联性。结果表明:SHFE、LME和COMEX的铜期货价格存在长期均衡关系,总方差中来自于上海、伦敦和纽约交易所的分别为39.01%、60.43%和0.56%;脉冲响应函数分析得出,LME在国际铜期货交易及定价中居于主导性作用、COMEX的作用则很小,SHFE对国际定价的影响在不断提高。