多种因素驱动炼油投资 炼油商将面临毛利压力——亚太地区炼油工业及油品贸易现状与未来

近年来,亚太地区炼油能力持续增长。2012年油品需求略有上涨,炼油毛利小幅回落。预计未来亚太炼厂将继续扩能,导致毛利下降,特别是汽油和柴油将持续过剩。亚太地区炼油投资的关键驱动因素为需求、油品价格差异、供给安全以及清洁燃油的挑战。2012年亚太地区仍然是油品净进口地区,但预计今后几年净进口规模会下降,特别是汽煤柴油将持续过剩。但预计到2020年,由于后期炼油扩能步伐的减缓,亚太地区的油品净进口会重新跃上新的高度,汽煤柴油过剩量将明显减少。     

亚太地区炼油工业及油品贸易现状与未来

截至2011年底,亚太地区原油一次加工能力达到3047万桶/日,其中中国的炼油能力达到1186万桶/日,居于榜首.一些规模巨大、现代化程度高、技术复杂的炼油项目正在世界新兴市场地区建设,亚洲正在成为未来全球的炼油中心,中国和印度引领亚太炼油能力的扩大.2012年,苏伊士以东地区的炼油能力的增加略大于需求,炼油毛利和2011年相比将有所回落,但幅度可能不大;2013年和2014年炼油毛利将面临下降压力;从2015年开始,随着大量新增炼油能力进入市场,炼油毛利将出现较大下滑.在产能扩张的同时,亚太炼油工业还在进行着产业结构调整和持续升级.2012-2015年,除中国地方炼油厂外,预计亚太地区将关闭78.2万桶/日的产能,另有31.6万桶/日的产能可能被关闭.2020年之前,亚太地区将继续是交通燃料(汽油、柴油和航空燃油)的净出口地区,以及液化石油气、石脑油、燃料油和沥青、石油焦、润滑油等石油产品的净进口地区.     

亚太地区炼油工业与油品贸易新格局

亚太地区炼油能力在2015年出现近30年来的首次下降.未来10年亚太地区的蒸馏能力仍会增长但幅度大为缩小.亚太地区炼油富余能力的减少已成定势,可能在2018年转变为炼油能力短缺.与此同时,本区深加工能力则持续提升,油品贸易活跃.预计2023年亚太地区汽油供需平衡将发生转变,LPG供应将会出现更大的短缺.虽然亚太地区中间馏分油的出口预计会在2023年逐步降低,但石脑油的供需仍将保持平衡.中东地区2015年的净炼油能力增长达到新高,今后还会继续增加.由于亚太地区炼油能力增速的下降抵消了中东的增量,整个苏伊士以东地区可能在2020年从石油产品净出口地区变为净进口地区.     

亚太地区炼油工业与油品贸易展望

亚太地区炼油工业正在放缓加工能力的扩张。截至2014年初,亚太地区原油一次加工能力达到3213万桶／日,比2013年初增加67万桶／日。未来几年,亚太地区的二次加工能力将继续增长。尽管未来几年新增需求大于新增炼油产能,但亚太地区仍将面临运输燃料（汽、煤、柴油）的过剩。目前亚太地区的产能过剩接近300万桶／日,但这明显低于五年前的400万桶／日。到2020年,亚洲将继续保持液化石油气、石脑油和燃料油的缺口状态。预计亚太地区石油产品净进口量将从2015年的258万桶／日增加到2020年达的292万桶／日。长远看,亚太地区尤其是中国需要继续控制一次加工能力,增强二次加工能力尤其是生产高品质清洁燃料的能力,提高特殊原油处理能力和炼油化工一体化程度,进而提高炼厂收率和效益。     

亚太地区炼油工业与油品贸易现状及未来

2016年,亚太地区的炼油能力有所增长,但远低于需求的增长,提高了炼油开工率并维持了炼油业毛利.2017年及今后相当长的一段时间里,如果不出现计划外项目,亚太地区炼油能力扩张转向低速增长,能力过剩的局面逐步缓解.预计未来亚太地区炼油业二次加工能力的增长将超过蒸馏能力的增长,炼油厂的复杂程度会因此上升.交通和消费者终端用油带动亚太地区油品需求的增长.东南亚持续扮演油品净进口区的角色,南亚可能会在2030年后变成油品净进口地区.预计未来亚太地区LPG和石脑油的净进口量会持续增加,汽油净出口在一两年内可能消失,此后航煤、柴油净出口量也会缩小,燃料油供需均会出现下降.苏伊士以东地区一直是石油产品净输出地区,2018年可能会变成净进口地区,净进口规模分别在2020年和2025年进一步扩大.     

亚太地区炼油工业与油品贸易展望

亚太地区炼油工业加工能力扩张持续放缓,2015年可能会出现近三十年来的首次下降.未来十年,亚太地区的蒸馏能力仍会增长,二次加工能力扩张更快.预计到2025年,亚太地区LPG缺口将大幅增加,石脑油净进口量将明显提高,燃料油也需要进口但进口增幅减小.最大的变化可能是汽油,2020年以后亚太地区的汽油有可能从长期的富余变为净进口.     

低油价使世界炼油工业保持良好发展态势——2015年世界炼油工业回顾与展望

2015年,世界各地炼油能力总体缓慢增长,总能力达到48.3亿吨/年,比上年增长约2600万吨/年,新增能力主要来自阿联酋和印度.原油加工量再创历史新高,尤其是欧美炼厂原油加工量大幅增长;炼厂开工率继续回升,西欧地区大幅提升;原油价格下跌使世界主要炼油中心炼油毛利总体水平得到不同程度的改善.北美地区炼油商继续扩大页岩油加工能力,欧洲炼油利润好转给持续调整多年的炼油业带来喘息之机,“一带一路”沿线国家炼油业稳步发展.预计2016年世界净增炼油能力约4100万吨/年,总能力达48.7亿吨/年.在低油价刺激下,世界炼厂加工量不断增加,石油市场上的原油过剩将转变成油品过剩,最终导致炼厂开工率下降.未来几年,世界汽柴油供需的结构性矛盾将更加突出,汽油毛利将远好于柴油.各国油品标准中的主要指标趋向一致,质量升级速度加快.     

世界原油供应和炼油工业中长期发展预测

金融危机影响当前世界石油需求,但不会改变未来石油需求增长的趋势。未来世界石油供应结构和质量将会发生变化,具体表现在：常规原油在液体原料供应总量中的比例将下降;不同地区原油的API度和硫含量变化和差别较大。这意味着未来炼厂不仅要提高原油加工量以满足需求的增长,还要应对原油质量的变化。与此同时,世界石油产品需求结构也在发生变化,柴油需求的增长速度高于汽油。这意味着需要改变炼厂的装置结构,使炼厂在增加原油蒸馏能力的同时,提高增产中质馏分产品的转化能力（尤其是加氢裂化能力）。我国炼油工业的发展,应该在掌握世界原油资源和供需情况的基础上,用好国内外两种资源。     

亚太地区炼油工业前景及其对石油市场和贸易的影响

从上个年代末开始,亚太地区的炼油业进入了又一个低利时期。虽然席卷全球的金融危机增加了炼油业的困难,但近几年石油加工能力的扩张是造成区域性炼油毛利下降的主因。通过增加转化和裂化装置,亚太地区的炼油厂增强了对原料的适应能力,更多的炼油厂转向炼制便宜的原油,包括重质高硫原油甚至高酸原油。预计从2011到2013年,亚太地区石油产品需求量的增加将超过炼油产能的增加,给一些遭受重创的炼油厂带来短暂的休整机会。但是,随着中东地区新一轮炼油能力扩张的到来,亚太地区炼油业将陷入新的低迷期。亚太地区炼油产能的过剩从2008年的198万桶／日增加至2009年的383万桶／日,2010年将维持这一水平,2015年产能过剩将下降到22477桶／日,2020年又将增加至2467）-桶／日。预计亚太地区将成为所有交通燃料的净过剩地区,炼油商不仅将竞争本国和地区的市场份额,还要到亚太地区以外的国家和地区,尤其是欧洲和美国去竞争。     

世界炼油工业面临的形势和主要发展动向

当前,世界炼油工业面临全球经济复苏曲折,石油需求增速放缓,国际原油价格高位震荡、轻重质原油价差增大,炼油能力过剩、利润长期低迷以及下游建设成本增大、炼厂新建和扩能改造项目减少的严峻形势。因此,未来炼油工业的发展方向是：提高劣质重油加工水平;为适应油品结构变化趋势,多渠道增产柴油;生产低硫、超低硫清洁燃料;继续发展生物燃料。我国炼油工业面临原油资源供应趋紧、原油品质劣质化、节能减排和环保要求趋严等挑战,建议采取以下对策：1）扩大原油来源,实现炼厂加工原料资源多元化;2）进一步提高劣质重油深加工能力,优化资源配置,调整产品结构,加快炼厂装置改造步伐;3）加快清洁燃料生产升级换代,提高加氢装置比例;4）集中力量攻克关键技术,同时加强引进技术的消化吸收和再创新,提高自主创新能力。     

世界炼油行业发展现状与趋势

2011年,全球炼油能力比上年增加1470万吨/年,同比增长0.3％.欧美炼厂关闭导致该地区炼油能力下降,亚太地区炼油能力继续增长,占世界炼油总能力的份额从2010年的28.2％略上升到28.3％.世界炼厂总数回落至2008年的水平,加氢处理总能力同比增长0.7％;发达国家炼厂开工率仍保持较低水平,而新兴经济体炼厂开工率保持较高水平;世界炼油毛利水平总体小幅攀升,西欧地区毛利下滑.总体看,发达国家炼油业进入结构性调整期,欧洲炼油业继续萎缩,美国炼油业深度调整,日本炼油业遭受地震重创;而新兴经济体根据自身特点和不同需要继续发展炼油业.中东资源国提出新建炼厂和扩能计划,但融资困难及局势动荡使炼厂项目建设步伐缓慢.油品质量标准进一步趋严.预计2012年世界炼油能力过剩状况将加剧,炼油毛利可能持续承压,世界炼厂开工率仍将维持较低水平.     

研判“十二五”形势 把握市场发展机遇——“2011年石油市场形势研讨会”综述之国内篇

"十二五"是中国全面建设小康社会的关键时期,大机遇与大挑战并存。截至2010年底,中国原油一次加工能力已达到5.04亿吨/年,占全球产能的11.5%。中国炼油能力将继续增长,但总体仍处于国家宏观调控范围内,所谓炼油能力过剩都是结构性的。预计2011年中国炼油能力将进一步提升至5.3亿吨/年以上,同比增长5.26%;汽油需求保持平稳增长,总量将超过7500万吨;柴油需求为1.68亿吨,增速回落至7.5%;煤油需求将达到近1900万吨,同比增长8%以上。替代能源对未来国内成品油需求影响较大,尤其在交通用燃料方面,多元化的趋势明显。预计2020年中国各类替代燃料有望替代2800万吨成品油消费量,约占全国成品油消费量的10%。     

国际炼油业务并购分析与启示

本轮国际金融危机之后,国际炼油业务并购再度活跃,呈现西方综合性石油公司出售炼油业务、独立炼油商和新兴国家的石油公司购买,以及世界范围内炼油业务由西向东转移的趋势.这些调整背后的根本动机在于实施专业化经营、国际化运营和战略转移.对于中国的石油公司而言,应审慎开展海外炼油业务并购,突出发展国内业务、积极搞好亚太中东地区的合资合作；重新认识综合性石油公司的特点,突出专业化优势；鼓励独立炼油商的发展,推动成品油资源的市场化.     

未来原油品质变化趋势及其对炼油行业的影响

剑桥能源咨询公司对全球范围的原油和凝析油的整体品质变化情况进行了评估,主要结论如下:一是全球原油品质出现下降的趋势,但在近期内世界原油品质总体变化很小,API度将从2011年的36.1降至2020年的35.8.二是原油品质的区域性变化较为显著并呈现较大波动性.中东北非原油供应中断对世界原油品质的总体影响不大,但对欧洲炼油行业影响较大.三是超重原油供应比例的增加速度超过炼油业的适应能力,对原料具有更大适应能力的超级炼油厂可能不断出现.此外,考虑到中东原油在中国原油进口结构中的重要地位,预计中国进口原油在未来一段时间内将有变重、变酸的趋势,这将对中国炼油厂加工重油的能力及灵活性提出更高要求.     

全球石油市场艰难平衡 发展风险加大——2019年国内外油气行业发展概述及2020年展望

2019年,布伦特原油期货均价为64.2美元/桶,同比降幅为10.5%,世界石油市场供应和需求艰难平衡;美国对全球石油市场的掌控力和影响力继续加强;全球油气发现储量大幅增长;油气资产交易量减额增,美国页岩油气资产交易首度降温。中国原油和石油对外依存度首次双破70%,成品油出口量首破5000万吨;油气勘探开发行动计划初见成效,估计原油产量为1.91亿吨,同比约增长1.1%,天然气产量为1738亿立方米,同比约增长9.8%;炼油总能力上升至8.6亿吨/年,民企占比明显提高;油气体制改革力度空前。预计2020年国际油价将维持震荡走势,布伦特原油均价为60~65美元/桶;全球天然气供需总体宽松,天然气价格将保持低位运行;勘探开发投资预计为4756亿美元,同比增长7%;新增产能多,需求增长放缓,乙烯业的运行情况不容乐观;美国页岩油气行业资产交易或将重新活跃。中国上游勘探开发投资继续保持历史高位,原油产量有望达到1.94亿吨,天然气产量上升至1900亿立方米;天然气市场化进程将加快推进;炼油能力过剩形势将更加严峻,乙烯行业利润继续收窄。     

炼油格局继续调整 新兴经济体和产油国炼油业稳步发展——2010年世界炼油工业综述

2010年,全球炼油能力比2009年增加约5030万吨,增速放缓。亚太地区占世界炼油总能力的比例从2009年的27%增至2010年的28.2%,欧美等发达地区炼油业在复苏中继续调整,西欧地区炼油能力继续下降。全球炼厂总数达到662座,炼厂平均规模从2008年的653万吨扩大到2010年的666万吨。随着国际油价逐步回升,2010年对石油下游产业的投资开始复苏,一些受金融危机和经济衰退影响暂时搁置推迟的项目重新启动,新兴经济体和产油国提出了更多的新建炼厂计划,中东依托资源优势积极新建炼厂,非洲寻求外资扩大炼油能力。跨国石油公司继续调整和缩减炼油业务,新兴市场国家石油公司积极拓展海外炼油资产。     

低成本战略和新世纪中国石化工业的风险规避

随着亚太地区正逐渐成为新的全球能源消费中心，我国炼油、石化企业有较大的发展，我国的石油资源供需缺口和对外依存度正在逐年上升，由此带来的资源风险也在逐年提高。文章通过对国际油价变化的市场和政治因素的分析，提出了21世纪的中国石化工业在石油资源、能源消耗、氢资源利用以及资产投资等方面需要采取的低成本战略，以规避石化行业各种风险的到来，保障我国石化工业以致整个国民经济的健康发展。     

世界炼油行业发展状况与趋势

2008年,世界炼油能力平缓增长,比2007年增长0．3％,达到42．8亿吨／年;炼厂规模继续扩大,平均规模提高到653万吨;炼厂深度加工能力增长迅速,加氢处理能力占炼油总能力的份额从1997年的35％增至2008年的51．9％;炼油装置适应能力逐步增强,利用率明显下降。同时,经济减速导致油品需求出现自1983年以来的首次下降,且供需依然不平衡。炼油毛利在持续多年保持较高水平后转而下行,炼油工业持续数年的景气高峰期结束。政府对可替代燃料的大力支持以及全球经济衰退威胁到全球炼油项目的投资前景,预计2015年全球油品生产能力可能将低于需求。各国对清洁燃料的标准要求日趋严格,导致炼油行业整体灵活性下降。     

世界炼油能力现状分析

介绍了世界炼油能力的现状以及中国炼油能力的特点与布局,分析了石油市场供需关系与前景,探讨了炼油企业面临的问题,建议国家应该注重宏观调控和产业结构调整,尽量避免炼油项目过度竞争;中国的炼油企业应采取依托大型企业和产业基地,按照炼化一体化、园区化、集约化模式和发展循环经济,优化石化产业布局以及降低成本等应对措施,增强企业的竞争力。