从中航油案例看我国企业风险管理制度

本文立足于中航油价格风险管理失败案例,具体分析我国部分企业价格风险管理失败的两大主要原因:一是由于企业同时从事套期保值交易与投机交易,导致企业不能制定有效的价格风险管理政策和制度。二是我国企业风险管理制度的实施能力不足。在这种情况下,即使公司拥有一套完善的价格风险制度,但因缺乏经验与能力,以致这些风险管理制度无法真正得到实施。因此,建议禁止企业衍生金融工具的投机交易,以建立有效的风险管理制度和提高风险管理能力。     

套期保值原理分析及会计处理

新会计准则颁布前，我国对套期保值交易的会计处理一直没有一个系统的规定。在此情况下，有关企业套期保值的会计信息的真实性、准确性和有效性很难得到保证。随着我国市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深，如何利用衍生金融产品防范和规避风险已经成为企业经营管理活动的一项重要内容。《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架，对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范，本文拟对该准则中涉及的套期保值理论及实务进行解析。     

关于衍生金融工具会计的思考

衍生金融工具是规避风险进行套期保值和投机的重要手段.但衍生金融工具交易本身也蕴含着巨大风险.如何对其进行风险管理则对传统会计提出了挑战.要求对传统会计进行变革.     

金融衍生产品在我国企业的应甩研究

金融衍生产品有套期保值、防范风险的作用，企业可以用来管理利率风险、汇率风险和投资风险。但就我国企业的应用实践来看，不但没有起到套期保值的作用，反而给企业带来了巨大的亏损。因此，需要大力培养金融衍生产品使用人才，明确金融衍生产品应用目的，完善金融衍生产品市场的基础性制度。     

我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析

套期保值会计发展的成果主要表现为金融工具会计准则和套期保值会计准则的制定和不断完善。我国套期保值会计理论研究起步晚，主要集中在国内外金融工具准则、套期保值会计准则的解读及对比研究以及套期保值会计理论和套期保值会计准则应用研究等方面。实践中存在套期准则可操作性差，容易导致主观随意、盈余操纵和企业风险意识低、专业人才缺乏等问题。需要结合我国企业风险管理实践，修改现有套期会计准则，颁布操作指南，加强专业人才的培育，不断推进我国套期保值会计的发展。     

股指期货套期保值策略在股票型开放式基金风险管理中的应用

文章以沪深300指数中的IF0912合约为例,将双变量GARCH模型引入股票型开放式基金的风险管理中,实证研究股指期货套期保值策略在股票型开放式基金风险管理中的应用.研究结果表明:最小方差套期保值策略与时变套期保值策略虽然并不能完全消除风险,但相比未套期保值策略来说,采取套期保值策略可以降低股票型开放式基金的VaR(在险价值),其中基于双变量GARCH模型的时变套期保值策略的保值效果最佳.     

利用交叉套期保值防范价格风险

在目前我国期货市场交易品种有限的情况下,一方面,期货市场应加快推出新品种的进程以满足众多企业的套期保值需求,另一方面,广大企业应当积极利用交叉套期保值,并采用实例分析,确定风险最小化的最佳套期比.     

企业套期保值的风险管理研究

在我国加入WTO之后,使用衍生金融产品去进行套期保值已经越来越受到企业的青睐,然而我国众多企业应用套期保值的水平还不算够太高,以至于执行这项操作的成效并不显著,从而出现一些问题。而企业开展这项业务的重中之重就是对于风险的控制,这直接影响着进行该项操作的成功与否。本文探讨了企业在这方面的理论研究,并结合我国的一些具体事例展开研究,从而对现实的企业进行套期保值操作具有一定的指导价值。     

上市公司使用金融衍生产品动机的实证研究

对中国上市公司的实证研究表明：公司规模越大，越倾向于使用金融衍生产品。大公司更加愿意使用衍生产品的原因主要在于规模效应，其具有信息和成本方面的规模经济。目前阶段中国上市公司使用衍生产品还处于初级阶段，公司使用衍生产品进行套期保值的数量和程度都不高，并且操作水平或风险控制存在问题，经常遭遇重大损失，多数公司还没有意识和能力进行有效的风险管理活动，因此西方财务理论的相关结论在目前中国并不成立。     

基于金融衍生工具组合的财务风险管理

本文将金融衍生工具套期保值这一行为作为一种投资行为。在分析各种金融衍生工具单独使用进行套期保值时带来的操作性非系统风险的基础上，借鉴投资组合的基本理论，使用组合的金融衍生工具套期保值，从而既可以达到单独使用金融衍生工具控制财务风险的目的，又可以在一定程度上降低由于金融市场自身极强的波动性带来的风险，具有一定的现实意义。