股指期货合约交割日的价格引导关系研究

研究股指期货合约交割日的价格引导关系的特征,分析股指现货、股指期货主力合约对交割合约的价格引导关系。采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应分析和方差分解等方法,利用交割日的1分钟高频数据对股指现货、主力合约和交割合约的价格引导关系进行实证分析,得出的结论是交割合约与主力合约、股指现货之间多数情况下存在非协整关系,少数情况下存在协整关系,在存在协整关系的情况下,交割合约受到主力合约的引导强于受到股指现货的引导。     

股指期货新合约上市首日的价格引导关系的差异性研究

研究股指期货合约序列间的价格引导关系,根据股指期货新合约上市的规则,将股指期货新合约上市区分为季月合约上市和非季月合约上市,利用新合约上市首日的1分钟高频数据对2010年7月—2011年6月这一完整年度内新合约上市首日的新合约、主力合约、非主力合约之间的价格引导关系进行实证检验。得出季月合约上市首日的价格引导关系是主力合约引导非主力合约再引导新合约,而非季月合约上市首日的价格引导关系是主力合约引导新合约再引导非主力合约这一重要结论。     

高频数据下基于协整思想的HS300跨期套利

套利是股指期货投资方式中常见的一种。本文采用协整模型．利用ADF和EG两步法对沪深300股指期货当月连续合约IF0001和下月连续合约IF0002的日内1分钟高频数据分别进行平稳性和协整性的检验．与统计套利策略具体目标相结合．实证分析中国股指期货市场内统计套利机会的存在。     

允许现货融资融券交易的股指期货无套利区间研究

在考虑股指现货的融资融券交易及其规定的保证金比例的情况下,利用无套利定价原理重新确定股指期货相对于股指现货的无套利区间,并进一步分析在考虑与不考虑融资融券交易情况下无套利区间的差异,以及无套利区间对融资融券交易做出反应的敏感性。最后,利用2008年9月12日-2008年9月26日期间沪深300股指期货合约IF0812的仿真交易数据,对沪深300股指现货在考虑和不考虑融资融券交易情况下的期现套利机会和套利程度进行了对比实证分析。     

沪深300股指期货价格跳跃的时效性研究——基于高频量化交易视角

鉴于目前对价格跳跃行为微观机理中时效性方面的研究不足，利用沪深300股指期货当月连续1分钟高频数据，采用JV-TOD非参数跳跃检验方法对其进行跳跃检验，在此基础上对所有跳跃点进行不同建仓时长的收益统计分析。研究发现，价格跳跃行为在高频交易视角下存在一定的时效性，具体表现在10到20分钟和80至130分钟的两个时间区间其标准化收益率存在规律性变化现象，显示了由价格跳跃时效性反映出的跳跃导致价格大幅波动后的均值回归过程。     

股指期货

一、股指期货的含义 股指期货（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。     

高频数据下波动择时在动态资产配置中的应用研究

文章研究了市场微观结构噪音条件下波动择时在动态资产配置中的应用,使用高频数据在均值-方差投资组合框架下分析了波动性估计精度提高对资产配置的影响。研究结果表明,与使用固定采样频率（5分钟）相比,使用根据最优采样频率计算的已实现方差/协方差进行动态资产配置可以获得更高的经济收益,表明在高频数据条件下考虑市场微观结构噪音进行波动性估计具有重要的意义。     

国际期货市场上的“豆”争

进入2008年以来，美国次级债狂飊再起，全球各大股市樯倾楫摧。然而，与资本市场的愁云惨雾恰成对照的，是国内外农产品期货市场的持续火爆。春节甫一结束，2月13日，关注白糖期货主力合约涨停；2月14日，大连豆粕主力合约涨停，大豆主力合约一举创出4899元本轮新高。因总统纪念日而休市一天的芝加哥期货交易所CBOT大豆、豆油主力合约，在2月15日也联袂创出历史新高。     

我国开设股指期货初探

<正> 股指期货是指以股票指数为标的物的期货合约。1982年,第一张股票指数期货合约——美国股市数值线期货合约在堪萨斯期货交易所(KCBT)诞生,从而开辟了股指衍生工具的先河。之后,股指期货便风靡全世界发达国家的金融市场。目前.全世界共有数百种股指期货与期权合约在近40个国家和地区的发达的金融中心城市进行交易,成为仅次于利率期货的第二大金融衍生工具。     

股指期货投资热持续升温

股指期货的推出已进入关键的倒计时阶段。2010年3月26日,证监会作出批复,同意中国金融期货交易所上市沪深300股票指数期货合约。紧接着,中国金融期货交易所（缩写CFFE,下称中金所）正式公布有关事项的通知：沪深300股指期货合约自2010年4月16日起上市交易。     

基于BSP-HAR-RV模型的最优抽样频率研究

金融高频时间序列由于数量大,周期短,信息丰富从而可以很好的反映金融市场特征。通过绘出平均双幂变差已实现波动率散点图(BiPowe Realized Volatility Signature Plot,BSP),建立BSP-HAR-RV模型,改进以往国内通过列举法选择最优频率的方法。最后对TCL集团股票价格一年多的高频数据实证分析,验证模型结果,并将其在最优频率下测量得到的HAR-RV模型预测结果与以往广泛使用的5min、10min频率下得到的结果进行比较,发现最优抽样频率下模型预测能力较好,具有可行性。     

Impact of Macroeconomic Announcements on Foreign Exchange Volatility: Evidence from South Africa

This study focuses on scheduled macroeconomic news announcements and evaluates their impact on the volatility of the South African rand (ZAR) and US dollar (USD) exchange rate using high frequency data. The following asymmetries are studied: news items by geographical location, no‐news vs. surprise news announcements and positive vs. negative news announcements. We make the following findings in our empirical study: (i) After the release of a news announcement, the level of foreign exchange volatility rises. This is independent of whether the news item surprised the market or not. (ii) Both South African and US news items significantly impact USD/ZAR volatility, suggesting that the news items are being used to formulate investor expectations regarding the future prospects of the currency pair. (iii) Negative news appears to have a greater impact on exchange rate volatility relative to positive news. This result is also state dependent, as investors tend to behave differently to news depending on the economic climate at that point in time. Investor cognitive biases give rise to the asymmetric news effects on exchange rate volatility. Finally, investors do not always act in rational manner, especially when faced with multiple news items that are contradictory to each other.     

改进的数据挖掘算法在高职院校图书馆中应用

随着高职教育的专业建设和发展,作为直接服务于教育的高职院校图书馆在职业教育中的作用越来越不容忽视。然而目前高职院校的图书馆中大量的数据没有被利用和挖掘并为图书馆的管理服务。因此,本文选取高职院校图书馆系统作为数据仓库并结合学生的基本信息,利用数据挖掘技术,针对高职院校图书馆借阅信息进行数据分析,试图本着方便学生,为学生服务、引导学生钻研专业知识的原则,对专业和图书利用情况进行了相关分析,为图书馆管理者和领导者管理和决策提供有价值的信息．     

我国科学数据网络管理平台建设现状研究

采取网络调研与电话调研相结合的方式,对我国国家和地方科学数据网络管理平台的建设情况进行了总结。从调研情况来看,各省科学数据平台建设程度不一,绝大多数省份处于未建或初建状态,个别的已具备一定的规模。另从各平台科学数据的分类可以看出,各省对科学数据涵盖面的认识也不尽相同。在此基础上,进行了问题分析并分别就数据源、数据分类、平台功能和元数据标准等对平台建设提出了几点建议。     

FDI对中国工业部门外溢效应的实证研究

文章采用面板数据分析方法,对1999-2005年外商投资对中国31个省内资工业部门的外溢效应进行了分析,得出这几年总的外商投资外溢效应为正,但并不是很大,可是各个省市间的发展水平已有了显著的变化.并且更进一步研究了东、中、西部的不同情况,研究表明目前外商投资的溢出效应和前些年相比已经发生了较大的变化,而且地区间以及省份间的变化均十分明显,东部地区的溢出效应并不显著,西部地区的外商投资外溢出效应为正,中部地区各个省份的分歧较大,溢出效应各不相同.     

基于熵值法的生态社会评价指标体系研究——以我国西部地区为例

在保护生态环境已成为社会主旋律的今天,区域发展研究中生态要素的测评也已不可或缺。文章在诠释生态社会内涵的基础上,构建评价指标体系,运用熵值法,从甘肃省2003-2012年的时序数据和我国西部各省份2012年的截面数据两个维度对我国西部地区生态社会发展状况进行评价。结果表明,我国西部地区生态社会发展呈上升趋势,但主要依靠经济要素拉动;生态环境破坏严重,文化产业发展相对滞后,经济发展模式陈旧;在生态要素的影响下青海地区表现出了特殊的发展优势。     

大数据时代下的企业角色定位

大数据时代的来临，对各个领域传统的企业经营管理模式带来严峻挑战，企业管理将发生巨大变革。未来大数据在企业管理中运用将十分广泛，但大数据时代机遇与挑战并存，新兴企业不断兴起，大批企业被淘汰出局。所以，在新一轮的竞争中，企业必须在明晰大数据特点的情况下，变革企业管理思维，并结合大数据在企业管理中的应用，以此找准企业在大数据时代下的角色定位。同时，有利于企业发展的稳定大数据环境，离不开政府的引导与支持，基于此，阐述了政府在推动大数据发展中的积极作用。     

基于电力大数据的电网规划研究

随着信息技术的发展,电力企业的信息化进程不断加快,电力指数呈规模增长,电力大数据就是这一信息化的产物,其相关技术扮演着越来越重要的角色。根据电力大数据及其相关技术,从电力负荷预测、电网架构规划、动态安全评估及状态检修决策支持四个方面展开,分析讨论电力大数据在电网规划管理中的应用,同时分析了电力大数据在发展过程中面临的机遇和挑战,为进一步研究提供思路。     

R&D经费配置对区域服务业发展的影响研究

科技是保证服务业快速发展的源泉。科技技术的提高很大程度上依赖于R&D经费的投入。通过构建2002-2012年我国31个省份的面板数据,实证考察了我国R&D经费投入对服务业发展的潜在影响,并且从R&D经费内部支出结构的角度上进行了分析。结果表明R&D经费投入对服务业的发展起着促进作用,而且存在区域差异,影响力呈现出从东部向西部逐渐递减的趋势。R&D经费支出的内部结构的不同对区域的服务业发展存在很大的差异。最后在分析其产生原因的基础上,对如何合理经费支出结构以及如何协调发展东部、中部和西部地区服务业的问题上提出了相应的建议。