论保险公司的资产负债匹配管理

保险公司经营管理之核心工作就是资产负债匹配管理,对资产和负债进行灵活匹配、科学运用资产负债管理策略,可以降低风险、提高盈利和市场竞争力。本文论述了保险公司资产负债管理及其匹配管理的重要意义及其紧迫性,研究了我国保险公司资产负债管理的发展现状与差异、分析了资产负债管理的行业环境,最后提出了选择保险公司资产负债匹配管理的相关策略。     

偿二代与资产负债匹配约束下寿险公司最优资产配置

保险公司资产配置需要同时考虑资产负债匹配和风险-收益均衡.本文在偿二代对保险资产负债匹配的隐性要求和保险资产负债管理监管规则对资产负债匹配的显性要求下,考察了资本占用和久期匹配约束下的险资投资策略,研究了保险公司的最优资产配置问题.结果 显示:负债久期较长的寿险公司很难同时满足偿二代资本要求和资产负债久期匹配要求;保险...     

基于二层规划的寿险公司资产负债管理研究

中国保监会新颁布的“偿二代”体系中明确指出,保险公司的风险监管包括市场风险中的利率风险和以净现金流为代表的流动性指标,寿险公司业务的长期性特点决定了其经营成果受利率风险的影响远大于财险公司和商业银行等其他金融机构。当前我国金融市场中,负债主导型资产负债管理很难找到与负债久期相匹配的金融产品,如何实现资产和负债合理的匹配管理成为寿险公司经营决策的重点和难点。本文建立基于二层规划的资产负债管理模型以解决传统方法可能存在的资产负债不匹配的问题,同时优化传统方法的风险控制,以期达到可承受的风险程度下利润最大化。结论表明二层规划模型可以很好地刻画寿险公司资产负债管理的决策问题,具有一定的理论价值和实践意义。     

论我国寿险公司资产负债管理的模式选择

美国保险学者Kenneth Black认为＂保险公司的资产负债管理是一种有学问的计划,它涉及到保险合同的设计和资产的管理＂。本文讨论寿险公司的资产负债管理,鉴于寿险公司的特殊性,其资产负债管理具有一定的特点,所以应当选择将负债主导的资产负债管理模式与资产主导的资产负债管理模式相结合。     

财产保险公司资产负债管理多维量化评估体系研究

良好的资产负债管理是保险业可持续发展的基石,也是支持保险业在日益复杂的风险环境中保持稳健发展、防范系统性风险的重要保障。近年来,随着我国金融市场发展,业务产品创新加快,保险业在资产端与负债端的业务结构和风险特征出现了新情况、新变化。特别是部分保险公司缺乏有效的治理结构,采取激进经营、激进投资的策略,导致业务快进快出、风险敞口过大以及流动性问题,对保险公司资产负债匹配管理、风险控制提出了挑战。本文介绍了财产保险公司资产负债多维度量化评估规则设计原理、主要评估模型和评估方法,针对财产保险公司的负债特性提出的沉淀资金匹配,在成本收益匹配中有机地将资产投资收益与承保业务综合成本进行匹配,在现金流匹配模式中打破了僵化的匹配模式,解决了长期困扰财产保险公司的资产负债期限不匹配的问题,对财产保险公司资产负债管理具有重要意义。     

打造资产负债管理新框架

保险业须从资产方和负债方全面扩展,以保险产品为核心,将资产负债管理的核心技术化为产品开发的能力,推动保险公司商业模式的再造与创新资产负债管理是保险公司平衡资产负债关系、全面设定经营目标与管理策略的首要考虑和核心工具。当前中国保险行业正从新世纪以来的高速增长态势转入不乏痛苦与迷茫的低增长和转型时期,保费增长下滑、保险公司利润负增长、行业偿付能力下降、投资收益不足等种种困难和挑战正困扰业内大多数的经营者。在此背景下,从战略的角度重新审视保险公司资产负债管理的各个方面,重新确立资产负债管理的新方略和新框架,以变革、创新的新举措来开创行业发展的新局面。     

外国的月亮更圆吗——如何选择保险公司

分析 小张犯了购买保险的第一大忌:舍近求远,跨境投保.事实上,随着国内保险市场的进一步开放,各种各样的保险公司层出不穷,有中资保险公司,中外合资公司和外资保险公司,有产险公司、寿险公司、养老险公司、健康险公司和农业险等专业公司.他的保险需求在国内就能够得到很好的满足.     

我国人寿保险公司经营绩效的DEA有效性分析

市场绩效反映了市场运行的效率和资源配置的效果,运用数据包络分析(DEA)投入导向型模型,考量我国30家人寿保险公司2002~2011年经营绩效的有效性,结果显示,中资寿险公司经营绩效DEA相对有效性与人寿保险公司规模成一定正相关关系,中外合资或外资寿险公司经营绩效DEA有效性低于中资寿险公司经营绩效的有效性,我国寿险市场保险公司经营绩效与国民经济发展以及人寿保险宏观管理政策有较强正相关性。     

新会计准则下寿险公司资产负债管理研究

资产负债管理是影响寿险公司经营成败的重要因素,其长期目标是经济价值最大化.在信息不对称的情况下,会计报表成为寿险公司实施资产负债管理的重要依据和管理内容.我国保险业实施新会计准则后,寿险公司资产与负债的计量方式发生重大变化,会计报表的波动性显著增加,对资产负债管理提出了严峻的挑战.本文研究了新会计准则对传统险、分红险和...     

保险公司资产负债管理技术及其发展趋势

控制保险产品的利率风险是保险公司资产负债管理技术产生的背景，现金流匹配、现金流测试及免疫技术是控制利率风险的典型的方法。但面对复杂的金融市场风险，保险公司资产负债管理技术的发展趋向是动态财务分析型的动态资产负债管理技术、     

优化中小寿险公司资产负债管理

2020年初暴发的新冠肺炎疫情给全球经济社会和人民生活都造成了深刻的影响。疫情正在深刻影响着寿险公司的经营,尤其是中小保险公司转型的方向。资产负债匹配管理一直是寿险公司管理的核心问题。在当前利率下行环境下,如何进行业务结构转型以应对利率下行可能引发的利差损是寿险行业共同面对的挑战,而中小寿险公司因资产规模、业务结构、管理能力、发展阶段.     

浅析民营保险公司的发展策略

2004年7月,保监会审批通过了18家新设独立中资保险公司的申请,在这18家公司中有8家寿险公司,3家健康险     

复杂利率环境下的寿险公司经营和行业监管

本文首先阐述了复杂利率环境的基本特征,并指出其对寿险公司经营和行业发展可能带来的风险。然后,本文分别从寿险公司自身经营和寿险行业监管两个方面分别阐述了应对复杂利率环境的若干策略选择或政策建议。对于寿险公司经营来说,主要是基于资产负债匹配的原则对寿险公司的资产端和负债端做出适应性的规划、调整;对寿险行业发展来说,则应在政策上加强资产负债匹配监管体系建设、积极引导行业增资与并购、以及加速长期养老计划的推出。     

中国保险公司绩效衡量--基于全面风险管理框架北大核心CSSCI

本文依据保险公司的统计分析指标,同时考虑财、寿险企业的共性和险种的特性,构建一个系统评价保险公司绩效的指标体系,并运用主成分分析法和因子分析法对2010。2012年中国境内97家保险公司的272个样本绩效进行度量;对比中、外资保险企业综合绩效,探析绩效驱动因子。研究表明,外资保险公司综合绩效表现差于中资保险公司,主要原因在于中资保险公司在规模因子和成长因子方面具有优势,而上市保险公司表现优于非上市保险公司则主要体现在盈利能力和收入方面。     

国内保险业顾客满意度影响因素实证研究——以寿险分析为例

随着入世后我国保险业市场准入限制的逐步放开,中资保险公司面临的竞争日趋激烈。中资保险与外资保险之间最大的差距在于服务水平,而这恰恰是保险企业能否在市场中立足乃至发展的关键因素。为缩短我国保险业与国外同行的差距,适应市场竞争的需要,中资保险公司目前亟需解决的一个问题就是如何尽快改变滞后的服务管理理念,提高其服务及营销管理水平。本文拟在借鉴西方服务管理理论研究成果的基础上,采用定性和定量相结合的分析方法,以寿险实证分析为基础研究我国保险业的顾客满意度,以期为改善我国保险业服务水平提出建议,从而增强国内保险企业的竞争力。     

关于我国保险投资及有效监管问题的思考

中国人民银行连续8次降息,导致以银行存款和债券投资为主的中资保险公司产生了巨大的利差损失,加之近两年资本市场行情持续走低,保险投资收益率逐年下降,使原本资产负债不相匹配、经营存在巨大利率风险的中资保险公司的偿付能力不足问题更加严重.必须结合我国保险业的具体情况,从拓宽保险投资渠道、提高保险投资收益率、增强保险企业的偿付能力等方面入手,强化对我国保险投资的有效监管,以利于解决这一困扰中国保险业发展的核心问题.     

新会计准则下寿险金融资产会计分类优化方法研究北大核心CSSCI

2023年,中国首批保险企业将同时执行新金融工具会计准则与新保险合同会计准则,保险公司资产负债管理面临新挑战。本文重点介绍了两项会计准则的主要变动及影响,提出了基于“有限寻优”策略的金融资产会计分类优化方法,并以某保险公司经营情况为例,从会计匹配与资产负债管理出发,阐述了确定金融资产会计分类的步骤,为保险公司平稳切换新会计准则提供借鉴。     

广义责任准备金:概念、计算及应用——基于流动性溢价的寿险精算技术

资金运用是寿险公司经营发展的重要基础。基于利率期限结构的流动性溢价现象,利用资产负债管理中的现金流匹配思想提出了寿险资金运用的期长优先原则,并进一步给出责任准备金的两个投资法则。在此基础上建立了广义责任准备金的概念和计算方法,介绍了其在寿险定价和红利计算中的应用。应用分析表明,寿险预定利率主要由长期利率所决定,分红寿险的利差红利水平则主要取决于长期利率与预定利率之间的差距,这个结论为我国改革人身保险的预定利率政策提供了可靠的理论依据。与传统的概念相比,广义责任准备金能够更加深刻地反映出流动性溢价下寿险资金的优化运用过程,实现了精算技术与资产负债管理在优化意义下的统一。     

我国保险资金运用现状、问题及策略研究

资产负债匹配管理永远是保险资金运用的核心内容。保险资金的合理运用直接影响到保险公司的盈利能力、竞争能力、承保能力和偿付能力。目前国内保险资金运用在资产负债匹配管理、投资结构、资金运用收益率、保险监管等方面存在不足。如果不能得到改善,我国保险业将会出现未来支付缺口的潜在风险。本文从保险资金运用与资产负债匹配管理的基本理论、保险资金运用的国际考察、我国保险资金运用现状及问题和对保险资金运用的策略建议四个方面,对保险资金运用的相关问题进行了深入探讨。     

保险业税收制度探析

国内中外资保险公司的所得税税收差异、商业保险公司营业税负偏高、商业寿险的保费支出不得减免个人所得税等问题，是影响中资与外商保险公司公平竞争和商业保险发展的主要原因，本以效率和公平为原则，对保险业现行税收制度的改进作了相关探讨。