国有商业银行市场势力及其福利损失估计

基于随机前沿成本函数对商业银行存贷款边际成本的估计,以及对存款、贷款市场势力指标--勒纳指数的计算,结果表明:所估计的贷款边际成本均大于存款边际成本,四大国有商业银行的市场势力明显大于股份制商业银行,国有商业银行行政性市场势力不容忽视;国有商业银行的社会福利损失平均值为GDP的0.0645%,而2003年社会福利损失达到最大,为GDP的0.112%.这表明国有商业银行基于市场势力引致的社会福利损失并不高,其影响有限.     

金融科技、市场势力与银行风险

随着商业银行布局金融科技进程的加快,银行业市场结构发生了深刻变革,并成为新旧动能转换和风控升级的节点.本文使用2008-2018年中国68家商业银行的微观数据,对银行发展金融科技、市场势力与银行风险之间的关系进行了实证研究,结果表明:(1)银行发展金融科技可以显著降低银行所承担的风险水平;(2)市场势力与银行风险之间存在U型关系,即随着银行市场势力的增强,银行风险呈现"先降后升"的态势,并且目前市场势力的提高导致银行风险降低的效应占主导作用;(3)整体而言,银行发展金融科技显著提高了银行的市场势力,导致银行风险水平下降,但是对于不同类型的银行而言,金融科技加剧了银行业的"马太效应",即大型国有银行和股份制银行的市场势力更强,其风险水平下降,而农村商业银行的市场势力减弱,其风险上升.     

银行业并购行为的经济学分析

在现代技术条件下,银行通过并购之所以能够产生规模效应,主要因为它的长期平均成本曲线虽成U型,但比一般行业可能更为平坦。从微观层面上看,银行业的并购行为不但能降低交易费用,而且并不一定会导致市场利率的变化。在宏观方面,在没有形成垄断势力的情况下,银行业的并购会增进社会福利;在形成垄断势力的情况下,它所带来的社会福利的变化是不确定的。     

银行业结构与经济增长

本文运用中国28个省区在1985—2002年间的面板数据,考察银行业结构对经济增长的影响。文章对银行业结构的分析着眼于不同规模的银行在银行体系中的相对重要性,度量指标为中小金融机构的市场份额,即四大国有商业银行之外的其他金融机构的贷款余额占各地区全部金融机构贷款余额的比例。为了克服银行业结构可能存在的内生性问题,文章用1994年启动的国有银行商业化改革的政策因素来构造银行业结构的工具变量。运用双向固定效应模型的估计结果显示,在中国现阶段,中小金融机构市场份额的上升对经济增长具有显著的正向影响。     

我国银行业市场约束效应研究

文章运用我国12家银行2000-2005年的面板数据,通过估计银行存款增长率对银行风险变化做出的反应,实证的检验了我国的市场约束力情况,结果显示市场约束力对于四大国有银行较弱,对其他银行有较强的约束力,从一个侧面论证了我国只覆盖国有银行的隐性存款保险制度的存在.     

国有银行控股比例与管理授权——基于混合寡占模型的研究

本文结合中国银行业竞争日趋激烈的现实背景,从国有银行股份制改革和管理授权入手构建了银行业混合寡占、国有银行混合持股的两阶段古诺竞争模型,分析国有银行为达到既定目标如何选择国有控股比例及适当的管理激励合同。研究表明,国有银行会选择利润收益合同作为占优管理授权,而放弃相对表现激励合同;当国有银行将最大化社会福利作为目标时,国有银行成为市场垄断者,私有银行被挤出市场;仅在利润收益激励合同下,国有银行将最大化利润和消费者剩余之和作为目标。     

政府注资银行政策:基于政府决策内生化的分析

在全球金融危机中,政府注资银行作为各国救助银行的重要手段成为学术焦点之一。本文借鉴了Shleifer and Vishny(1998)的政府决策模型,构造了政府注资银行的福利函数以决定最优注资额度,从而将政府注资额度内生化;同时,本文在银行寡头垄断模型的范式下将政府、银行和企业部门三者纳入博弈框架,揭示政府选择不同的注资银行政策对银行业所产生的影响。对1991—2002年间日本银行系统性危机所进行的数值模拟结果表明日本1999年3月的注资对存贷款市场的影响具有两面性,同时也揭示了政府最优注资额度及其对银行贷款边际利润和存款边际成本的影响。在此基础上,本文提出了惩罚性的注资银行措施可以遏制银行存贷款市场的逆向选择问题等政策主张。     

策略性竞争、管理授权与国有股份制商业银行经营目标

本文建立了一个双头寡占市场结构下价格竞争的混合寡占模型,前瞻性地讨论了在外资银行进入和利率市场化的市场条件下,国有股份制银行与外资银行互相竞争的问题。研究发现:(1)外资银行的利润会大于国有银行的利润;(2)国有银行在采用了管理授权的策略之后,利润有所增加;(3)作为国有银行委托人决策变量的最优的代理程度是负值,且与两家银行的存款收益率无关,此代理程度随着两种存款产品的替代程度增加而减少,表明国有银行应该停止盲目存款扩张而着重追求效率。     

转移成本、价格歧视与银行竞争——基于霍特林模型的实证分析

在银行业竞争中,转移成本能够锁定消费者,使银行能够对锁定的消费者定一个较高的价格,但是,转移成本也使银行对没有被锁定的消费者的竞争更加激烈。研究发现,转移成本的存在增加了银行的利润,并且转移成本越高,银行从信贷中获得的利润越高。但是,当存在存款市场和贷款市场竞争时,由于价格歧视的存在,银行的利润随着转移成本的增加而降低,转移成本没有给银行带来优势。     

产业的市场势力理论及其估计方法

研究市场势力及其测量方法，对我国正在制定的反垄断法具有重要的现实意义和理论意义，我们通过计算市场潜力，分析因垄断所造成的社会福利损失，讨论测量市场势力的经济效应的方法。     

转型时期中国银行业改革思路分析

当前经济学界针对中国银行业改革提出的两种方案,将产权制度改革与以发展中小股份制商业银行为重点的市场结构的改革割裂开来.国有银行存在的主要问题在于产权不明晰以及高度的行业垄断,而中小股份制商业银行的建立则可以弥补国有银行的市场空缺,同时引入竞争.由此得出结论,两种改革方案并不存在冲突,而是一种近似的互补关系,对于当前中国银行业的改革都是必需的.     

提升国有四大商业银行竞争力的法律新思路

在市场开放的条件下,银行业的发展必定要面临很大的挑战和风险。对于正在完善改制的我国国有四大商业银行来说,则面临着更大的挑战。一方面,内部制度的不健全令其在世界银行业的范围内处于弱势地位;另一方面,肆虐全球的金融危机使其遇到了方向性选择,这主要是顾及过于开放的市场对金融安全的影响。唯有通过法律途径处理好市场开放与风险控制的关系,才能切实提高我国国有四大商业银行的国际竞争力。     

中国国有商业银行服务创新测评

基于对服务创新及其在国有商业银行发展中的重要作用的认识,本文试图通过分析我国国有商业银行的发展特征及其服务创新的现状,构建适合我国国有商业银行的服务创新评价指标体系,并以中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行4家上市的我国国有商业银行及部分股份制商业银行为例,对其服务创新进行测评比较,从而对我国国有商业银行的服务创新水平做出较客观的科学评价,并提出相应的发展建议。     

商业银行经营管理模式现状分析

国有商业银行改造为股份制商业银行后,经过多年的发展,一方面,"在市场中求生存,在竞争中求发展",业务和分支机构迅速扩张,在一些地区甚至占据了市场的绝对优势,从而促进了在全国范围内新的银行体系的形成;另一方面,本着作为国有银行改革"试点"的初衷,这些银行也不同程度地在建立商业银行的经营管理体制和机制方面进行了大量有益的探索。     

我国商业银行效率结构研究

本文采用随机前沿法(SFA)测算了1990—2003年我国商业银行的X-利润效率、规模效率、范围效率及其动态变化,然后分析了宏观因素、产权制度与市场结构对效率水平的影响程度和影响机制。实证检验发现,GDP增长率、固定资产投资增长率和货币供应量(M2)的增长率对X-利润效率水平产生正影响;CPI和以全部国有及规模以上非国有工业企业的销售利润率衡量的企业整体效益状况对X-利润效率水平产生了负影响;所有宏观变量中,固定资产投资增长率的影响最大。在面临相同的宏观经济环境下,国有商业银行和股份制商业银行的X-利润效率水平存在结构性差别,且依次递增;两类商业银行均存在一定程度的规模效率,国有商业银行在大多数年份里的规模效率好于股份制银行,从时间趋势来说,两类商业银行由于规模的扩大,规模经济效应正在逐步减弱且差距也在逐步缩小;国有银行几乎不存在范围效率,股份制银行存在一定程度的范围效率,但从时间趋势来看,范围效率逐步减弱。产权制度是造成这种差异的关键原因,市场竞争程度对商业银行效率也产生了非常重要的影响;且两者对商业银行效率的影响是一种互补关系而不是替代关系。最后提出了相应的对策和建议。     

提高商业银行竞争力:市场结构改革还是产权结构改革

近年来,在如何提升我国商业银行国际竞争能力这一问题上,逐渐形成两大主张:市场结构论和产权结构论.本文认为,这两种观点的前提、政策重点都存在一致性,因而完全可以双管齐下--在加快国有商业银行产权结构改革的同时,优化银行业市场结构,增强银行业市场的竞争性.市场结构改革和产权结构改革同等重要.在具体措施上,市场结构的改革重点应是在给予股份制商业银行"国民待遇"的同时,鼓励它们开展市场化的并购.     

国有银行改革的成本和收益

四家国有商业银行改革的成本和收益需从多角度来考察,从财务角度来看,四家银行通过剥离不良贷款,注资、股改上市带来巨大收益;从社会成本来看,高利差以及高不良贷款率意味着社会为国有商业银行支付较高的隐性成本;从历史角度来看,国有商业银行垄断国家金融业数十年,从理论上说,应当为出资人和国家贡献利润和超额利润,但是,高成本消耗了这种利润的大部分。总体来说,四家国有商业银行的改革是成功的,但并非四家国有商业银行的成功。     

境外战略投资者改变了国有商业银行的贷款行为吗——基于动态面板数据模型的经验分析

本文利用中国商业银行2002～2007年省级面板数据,从贷款行为的视角研究了引进境外战略投资者对国有商业银行的影响。运用动态面板系统广义矩估计方法,本文的计量结果显示,国有商业银行与其他商业银行的贷款行为存在着明显的差别,国有商业银行贷款增长率与盈利能力呈负相关,而其他商业银行贷款增长率与盈利能力显著正相关,这说明与国有商业银行相比,其他商业银行贷款行为更符合商业导向;引进境外战略投资者并没有带来了国有商业银行整体贷款行为的显著改善,对引资国有商业银行个体贷款行为的分析结论与之类似。本文的结论对制定中国银行业下一步改革方向具有重要的启发意义。     

信息技术投资对我国商业银行绩效的影响——从ATM的角度分析

回顾了国内外有关商业银行IT投资对其绩效影响的研究,在传统共谋假说验证模型的基础上,加入IT投资变量,并应用ATM安装数量作为IT投资的衡量变量,对我国银行业中有代表性的14家商业银行1995～2002年期间的数据进行了实证分析.结果表明,除了其它股份制商业银行ROA外,ATM投资对四大国有商业银行ROA、ROE以及其它股份制商业银行ROE都具有正面的影响,但在具体的影响程度上却存在着显著的差异.通过分析,本文认为,伴随着四大国有商业银行ATM投资进入平稳期,其对绩效的影响也会趋于平稳,而其它股份制商业银行随后将会加大ATM投资力度,其投资收益必然会不断增长,最终也趋于平稳.     

国有商业银行与股份制商业银行生产效率的比较研究

本文采用基于投入的DEA方法 ,比较了加入WTO之前我国国有商业银行与股份制商业银行的生产效率。我们把存款当作产出 ,选取 1999年～ 2 0 0 1年十四家全国性商业银行为样本 ,计算出银行的技术效率 ,并将技术效率分解为纯技术效率和规模效率 ,确定银行的规模报酬变化。我们从银行的技术有效性、整体效率、技术无效性原因和规模报酬四个方面对国有和股份制商业银行进行了比较分析 ,研究国有商业银行与股份制商业银行之间的差距 ,并分析了原因。