如何选择分级基金

2009年下半年以来,新基金产品发行节奏加快,基金产品创新也不断向前推进,各类创新思路层出不穷。 对于投资者而言,创新产品究竟新在何处,创新基金就一定比普通基金好吗？创新基金适合谁来投资？要回答这个问题,关键还是要认识创新基金的本质,选择适合自己需求的产品。     

基金产品创新和风险防范

基金产品的创新之路随着金融危机的爆发变得困难重重,这对于尚在起步阶段的中国基金产品创新更是有着无法估量的影响。目前国内基金产品创新还面临的问题有基金投资者对基金产品理解和认识存在偏差和不足,这也让我国的基金产品创新风险和压力大大增加。本文分析了基金产品的含义以及基金产品创新的必要性,而后就基金产品创新的风险以及存在风险的原因做详细论述,并针对这些风险寻找应对之策,力图为基金业产品创新提供参考建议。     

我国基金品种创新研究

本文通过对国际基金市场品种创新一般原则的研究，认为开放式基金将是未来我国基金品种创新的主要形式，但考虑到我国基金市场刚刚开始发育，迅速引入开放式基金尚存在许多不确定因素，处理不当，会引发相应风险。因此，作者指出，应先试行对机构投资者开放的半开放式基金，待条件成熟，再逐步发展开放式基金。作者认为，这是我国基金品种创新应遵循的主要思路。     

上市开放式基金大事记

2002年9月，我所召开创新产品论证会，同意基金债券部会同结算公司、系统运行部、电脑工程部、综合研究所、会员管理部、法律部等部门研究提出的《开放式基金在交易所发行并交易方案》。     

商业银行介入开放式基金有益

开放式基金的出现无疑给面临激烈竞争的商业银行带来巨大的机会和挑战．开拓了银行的资金拆借业务和向非银行金融机构融资的业务，大大促进了银行业务的创新。同时，由于商业银行的自身优势，它的介入和大力支持能够吸引稳定的投资者，挖掘潜在的投资者，是确保基金募集成功的关键。因此，研究和探讨商业银行介入开放式基金的运作管理具有现实意义。     

2009年基金产品创新评述及创新前瞻

本文对2009年中国证券市场证券投资基金的创新产品进行了综合评述,特别对分级基金进行了投资分析,指出目前市场上数量化投资产品的不足之处,同时指出了2010年基金产品的几个创新方向。     

论我国共同基金发展的机遇和挑战——从基金产品发展的角度

我国共同基金经过近十年的跨越式发展已经实现质的飞跃，然而基金产品同质化高，基金投资策略趋同的问题时刻困扰着基金业。本文试图根据海外基金的发展经验，对我国基金产品未来发展提出了几种未来可以走的路径：一是深化发展风格基金，二是投资策略的创新，比如投资策略方面设计一些纯阿尔法基金，贝塔基金。     

投资标的创新不容小觑——创新基金之三

第三类创新方向，是针对投资范围和投资标的的创新。这类创新产品的特点，或者是拓展了基金的投资范围，或者是缩减了基金投资范围。前者主要是越来越多投资于海外市场的QDII基金，使得基金所投资的目标市场更加多样化；而后者则是在A股市场范围内，     

开放式分级基金成为趋势——创新基金之一

2009年下半年以来,新基金产品发行节奏逐步加快,基金产品的创新也不断往前推进,各类创新思路层出不穷,创新基金逐渐成为行业关注的热点之一,但很多投资者却如雾里看花一般。所谓创新只不过是相对而言——和已经存在的老基金产品有一些明显的差别,但这种差别又可能对基金的投资价值产生影响,这就叫做创新,虽然部叫做创新基金,实则并非同一类基金,创新基金往往是瞄准各个不同的细分投资需求来进行创新,所以创新基金之间的差别更大,不同创新基金的投资特性完全不同。把近期基金产品的创新做个归类,主要有三类创新值得关注:一类是产品结构方面的创新,如兴业合润分级基金:一类是投资方式创新,如南方策略优选;还有一类是投资标的方面的创新,这一类主要集中于指数基金方面,这三类创新方向不同,适合的投资者也不同。本刊邀请专家团队,将从本期开始,连续三期对这三类创新基金做逐一点评,希望能给投资者以投资指导     

全员营销显成效 代理基金创新高——庐江支行白湖营业所基金销售创佳绩

今年以来，庐江支行自湖营业所在开放式基金的销售工作中，进一步发挥自身优势，创新服务理念，取得了可喜的销售业绩。截至2006年11月25日，该所共代理开放式基金466万元，同比多增302万元，完成计划195％。其中营销长盛中证100指数证券投资基金108．4万元，完成计划的1084％，在全市农行50多个营业网点中名列前茅。     

分级基金定位清晰是关键

伴随着银华深证100指数分级基金的正式发行,2010年基金业正式贴上分级基金年的标签,第三代分级基金的明星产品将正式在普通投资者面前亮相。银华深证100指数分级基金作为第三代分级基金与前两代分级基金相比有何不同?产品本身有何创新?     

开放式基金的投资误区

2003年下半年起，开放式基金渐受投资追捧，新发行的基金层出不穷，发行金额屡创新高。如海富通收益增长基金、中信经典配置基金的发行额，就分别达到创记录的130．74亿元和120．49亿元。特别是受今年第一季度持续牛市的影响，开放式基金的净值不断增长，数月内上涨10％以上的基金比比皆是，基金分红也非常可观，均高于其它投资     

交易所交易基金（ETE）在我国的前景分析

交易所交易基金（ETE）是近年来发展非常迅速的一种金融产品，由于它结合了开放式基金和封闭式基金的特点，并且具有独特的双重交易机制，因此，它与传统的指数基金相比有着更多的创新和优势。可以预见这种产品将来会在我国的资本市场上有所发展。     

责券市场发展与债券基金发展趋势

本文详细分析了美国债券市场与债券基金产品发展与创新的相互关系,一个成熟的债券市场是债券基金发展的前提条件,为产品的创新提供了空间。本文提出我国基金行业应抓住国内债券市场扩容这一时机,适时增加债券型产品的种类和供给,与债券市场的发展形成一个相互促进的局面。对美国市场上债券ETF的案例分析表明,可以将推动债券ETF发展作为产品创新的切入点,在为投资者拓宽固定收益类产品投资渠道的同时,解决银行间市场和交易所市场不能互联互通的问题。     

新概念基金迷局——花样基金迷人眼

随着新基金的产品申报渠道的增多，新基金获批节奏进入旺盛状态．基金产品发行数量急剧增加。基金公司为了赢取投资者的关注。开始走细分化路线．各种概念基金应运而生。     

拓展我国开放式基金营销渠道的对策思考

我国开放式基金的发展进入了营销竞争时代，营销渠道的培育与拓展是提高基金营销竞争力的重要环节。应借鉴国外成熟市场的理念，形成以银行、券商、保险公司及其他基金经纪机构共存的销售方式，实现营销渠道的多元化：中国的基金业还可实施走出去战略，把开放式基金的营销渠道延伸到海外。目前，在深入挖掘银行代销能力的基础上．拓宽营销渠道比较现实的办法是增加券商的代销点，加快包括网上交易在内的营销手段创新。     

开放式基金与商业银行发展探析

开放式基金以其流动性强，更能满足市场投资需求等特点在市场资金的争压上给商业银行带一定压力，但商业银行也能利用自身优势通过参与开放式基金的销售，运作为自身的金融创新带来机会。     

债券基金创新与交易所基金市场发展研究

至2013年4月底,我国债券余额已超过27万亿元,债券市场的繁荣为我国债券基金发展奠定了基石,债券基金的低风险和稳定收益对风险厌恶型投资者的吸引越来越大。然而我国债券基金的发展仍处于初级阶段,债券基金规模小、偏股性强、销售受制于银行渠道、品种创新不够。本文认为:要继续推动封闭式债券基金的创新,综合运用分级杠杆技术并与LOF对接;尽快推出债券ETF,丰富交易所基金产品线,打造领先优势。债券ETF是未来交易所债券基金发展的方向,能带动交易所债券市场的发展,为投资者提供具有吸引力的债券基金产品,满足低风险、收益稳定的投资需求。     

关于私募股权基金与保险产品创新的若干思考

保险企业竞争的核心领域是保险产品的竞争。唯有创新,保险业才能顺应经济社会发展的要求,更好地发挥"社会稳定器"和"经济助推器"的功能。本文的创新模式是将私募股权基金的筹资运营模式引入保险产品的开发中来,其目的是解决保险产品前期的开发资金投入大以及开发出来易被其他保险公司免费分享等问题。在前期开发资金的募集时,由各个保险公司投资形成一个保险创新基金,专用于保险产品的开发。每个公司通过申请创新基金进行产品开发,产品成功上市后盈利部分进行分红或由一家公司将其买断,从而实现创新基金的退出以及资金的循环投资。     

关于私募股权基金与保险产品创新的若干思考

保险企业竞争的核心领域是保险产品的竞争。唯有创新,保险业才能顺应经济社会发展的要求,更好地发挥"社会稳定器"和"经济助推器"的功能。本文的创新模式是将私募股权基金的筹资运营模式引入保险产品的开发中来,其目的是解决保险产品前期的开发资金投入大以及开发出来易被其他保险公司免费分享等问题。在前期开发资金的募集时,由各个保险公司投资形成一个保险创新基金,专用于保险产品的开发。每个公司通过申请创新基金进行产品开发,产品成功上市后盈利部分进行分红或由一家公司将其买断,从而实现创新基金的退出以及资金的循环投资。