银行股板块对上证综合指数的影响分析

随着工商银行、农业银行等银行大盘股的连续上市交易,银行股板块对证券市场以及上证综合指数的影响越来越大,其股票价格波动将会直接导致综合指数的涨跌,因而在研究上证综合指数变动趋势的过程中,银行股板块具有较重要的参照作用。本文通过对银行股板块对上证综合指数影响的探讨,对二者之间的关系有了更深入的认识,银行股板块在整个上海证券交易所市场中所占的权重为35%;相关分析发现银行股板块与上证综合指数之间存在较强的正相关关系,相关系数为0.857;回归分析表明,当银行股板块整体波动1%时,上证综合指数将波动0.64%,通过研究进一步认清了银行股板块对我国上证综合指数的影响,为投资者在投资过程中提供了一定的参考决策。     

基于GARCH模型的上证综合指数收益率波动的实证研究

文章选取上证综合指数2012年1月4日至2012年12月31日的日收盘数据为研究对象,针对其收益率序列,运用GARCH模型对上证综合指数进行拟合和检验。分析结果表明,上证综合指数收益率序列具有明显的异方差性、波动性和持续性,同时上证综指有较高的风险溢价现象。     

银行股板块对上证综合指数的影响分析

随着工商银行、农业银行等银行大盘股的连续上市交易,银行股板块对证券市场以及上证综合指数的影响越来越大,其股票价格波动将会直接导致综合指数的涨跌,因而在研究上证综合指数变动趋势的过程中,银行股板块具有较重要的参照作用.本文通过对银行股板块对上证综合指数影响的探讨,对二者之间的关系有了更深入的认识,银行股板块在整个上海证券交易所市场中所占的权重为35％;相关分析发现银行股板块与上证综合指数之间存在较强的正相关关系,相关系数为0.857;回归分析表明,当银行股板块整体波动1％时,上证综合指数将波动0.64％,通过研究进一步认清了银行股板块对我国上证综合指数的影响,为投资者在投资过程中提供了一定的参考决策.     

基于Eviews上证综合指数预测

本文采用自回归移动平均模型(ARIMA),选取上证综合指数2000年1月28日至2015年10月30日单月收盘数据进行短期预测,并以2015年11月和12月数据检验预测结果,结果显示ARIMA(11,1,11)模型对上证综合指数有较好的预测性,为投资者在股票市场的投资提供了有效参考。     

基于VaR的我国股市市场风险度量

本文基于EGARcH-t模型,利用VaR方法分析计算了从1997年1月2日到2009年4月3日的我国股市上证综合指数的市场风险价值,度昔了该时期不同阶段上证综合指数的市场风险状况.     

上证指数的错位相关性研究

本文从市场微观结构的角度,通过构造指数十日均线模型,对上证180指数、上证50指数与上证指数进行错位相关性研究,发现三者之间具有高度的错位相关性。从指数十日均线的走势来看上证50指数要比上证180指数提前,而上证180指数要比上证指数提前,错位后指数回归方程的拟合性也很好。     

上证综合指数一月效应的实证分析

对于市场异象的研究持续了很长时间,而本文利用2000年至2012年9月份的上证综合指数每日收益率作为样本数据,运用虚拟变量检验中国股市的一月效应,得出结论：上证综合指数的一月效应不是很显著。     

影响我国股价指数的宏观经济因素分析

本文以上证综合指数为研究对象,选取居民消费指数、生产者价格指数、基准利率和货币供给量作为描述宏观经济因素的解释变量,采用月度数据来对以上序列进行协整分析。结果表明,上证综合指数与基准利率及货币供给量正相关,与物价指数负相关,反映了我国股票市场与宏观经济的关系。     

价值加权指数在中国股市中的效果研究

通过价值加权方法构造投资组合,对上证50指数所覆盖的成分股进行实证研究,选取2007-2017年各成分股交易日收盘价和年报数据,研究价值加权的上证50指数的业绩表现。结果发现:采用价值加权机制编制的指数全部战胜上证50指数。最后,建议用价值加权方法成立指数基金或对冲基金,以获取超额收益率。     

1998年中国股市的七大不平衡特征

1998年的股市发展已近岁末,令 绝大多数的机构和个人投资者失望的是,他们整整一年的辛苦的结果是亏损,冷静分析一下今年股市呈现的七个不平衡的特征,结合去年盈利的投资者的投资策略,可以发现投资的风险在于不能不断地否定自己,并为我们在今后的投资中树立正确的投资理念。 第一,上证综合指数和上证30指数的不平衡。97年底这两个指数分别收盘于1194点和3772点。而截止10月底,它们又分别收盘于1217点和2802点,上证综合指数上涨1.9％,而上证30指数跌25.7%,如果投资者所持的股票主要是上证30样本股,而不是上证综指的样本股,他的台帐上毫无疑问会出现“不对冲”。 第二,沪深两地股市的不平衡。97年底沪深收盘指数分别为1194点和4184点。至10月底,两地收盘指数分别为1217点和3112点。     

影响我国股价指数的宏观经济因素分析

本文以上证综合指数为研究对象,选取居民消费指数、生产者价格指数、基准利率和货币供给量作为描述宏观经济因素的解释变量,采用月度数据来对以上序列进行协整分析.结果表明,上证综合指数与基准利率及货币供给量正相关,与物价指数负相关,反映了我国股票市场与宏观经济的关系.     

杠杆分级基金大放异彩——2010年7月基金绩效分析

一、股票市场大幅反弹2010年7月份股票市场大幅反弹,上证综合指数上涨9.97%,收于2637.50点,沪深300指数上涨11.93%,深证成分指数上涨14.90%。继4月、5月和6月连续三个月的大幅调整之后,迎来了恢复性上涨。反弹的根本动力来自于投资者对于政策放松的朦胧预期,而流动性的阶段性缓解也是反弹的重要因素。中报业绩较好、数据真空期和外围市场较好为A股市场的良好运行奠定了较好的环境。     

基于波罗的海指数追踪的股票投资组合优化研究

为降低航运市场的投资门槛并提供一个低成本、高效益、低风险的投资策略,运用优化复制的方法选取道琼斯指数、上证A50指数和航运股票综合指数中的个股建立投资组合来追踪波罗的海指数。实证结果证明优化后的投资组合具有较为理想的追踪效果,为远期运费协议的套利功能提供了理论支撑。此次研究首次提出建立航运股票综合指数来反映了全球航运资本市场的表现;此外,针对不同投资者风险厌恶程度的高低,投资组合的容量大小,组合更新的频率以及个股集中度的高低对追踪效果的影响,为投资者设计了不同投资方案进行对比。     

上证180和深成指的指数效应研究

本文实证检验了上证180和深成指的指数调整效应.发现上证180指数效应逐步凸现,但其价格效应和成交量效应并没有一致性.深成指作为我国历史最长的成份股指数,受到的关注更加广泛,其指数效应也更加明显,但在指数调整后的一段时间后价格发生了反转,说明指数效应的影响是短期的,并不持续.     

上证综指收益率的影响因素分析

在我国证券市场上,上证综合指数是衡量股市动态的最基本也是最重要的指标.对这一指数及其收益率进行分析,有利于投资者更加了解股票市场的动态,掌握其发展趋势。本文选取2005年1月至2015年9月期间的月度数据为样本,以上证综合指数收益率为因变量,宏观经济中的主要影响因素为自变量,运用Eviews对各种因素影响上证综指收益率的方向和程度进行实证研究。     

人造牛市只会让投资者更受伤

随着近期股市行情的走好，牛年牛市的声音在市场上甚是喧嚣。不仅一些市场人士纷纷“空翻多”看好2009年行情，把上证综合指数看高到了3000点、4000点，甚至5000点；就连新华社也发文表示：需要新一轮牛市彻底解决“大小非”。     

资本市场能提振消费吗？——基于上海证券交易所的实证研究

我国处于社会经济的新常态，提振消费是发展的要点，资本在其中发挥着关键作用。本文基于2001-2021年间的月份数据，研究资本市场和消费市场间的特征和特性，以期为释放消费潜力提供新思考和寻求新路径。研究结果表明：上证综合指数能间接促进社会消费品零售总额的增长，上证A股流通市值有部分中介效应的调节作用，两者对于社会消费品零售总额都具有正向促进效应。社会消费品零售总额与奢侈品零售行业的关联度较于其他行业更突出，亦和上证综合指数的振幅波动存在显著负效应。最后，本文基于资本市场、经济可持续发展的理念给出促进消费的相关建议。     

基于VAR模型的深证综指、上证综指联动关系的实证研究

随着中国资本市场的发展和国际化进程的加快,上证指数和深证指数作为市场兴衰的风向标,各自的波动情况及其之间的关系越来越受到投资者及相关学者的关注。本文基于VAR模型和协整理论,使用1998年1月9日至2013年4月3日上证综合指数和深证综合指数周收盘价的数据,运用单位根检验,格兰杰因果检验,脉冲反应等计量经济学理论对二者的联动关系进行分析及修正,为有关决策者和投资者提供参考了依据,具有重要的理论和现实意义。     

基于VAR模型的深证综指、上证综指联动关系的实证研究

随着中国资本市场的发展和国际化进程的加快,上证指数和深证指数作为市场兴衰的风向标,各自的波动情况及其之间的关系越来越受到投资者及相关学者的关注。本文基于VAR模型和协整理论,使用1998年1月9日至2013年4月3日上证综合指数和深证综合指数周收盘价的数据,运用单位根检验,格兰杰因果检验,脉冲反应等计量经济学理论对二者的联动关系进行分析及修正,为有关决策者和投资者提供参考了依据,具有重要的理论和现实意义。     

主动投资的基金超额收益显著——基金绩效分析

一、股市震荡演绎结构化行情2010年8月份股票市场小幅震荡,上证综合指数上涨0.05%,收于2638.80点,沪深300指数上涨1.2%,深证成分指数上涨5.13%,中小板指数上涨12.75%。继7月份恢复性反弹之后,市场显著分化,体现为局部的结构性行情,传统的大盘蓝筹沉重,而中小盘个股十分活跃,风格特征显著。