“五小虎”银行的美好“钱”景

2007年,浦发银行、民生银行、招商银行、兴业银行和中信银行等五家股份制银行在资产规模、盈利能力和资产质量上取得了长足的进步,多项指标已比肩国际先进银行,堪称我国股份制银行“五小虎”。从其涉足资本市场的时间看,浦发银行、民生银行和招商银行上市较早,多元化的股权结构和完善的公司治理结构为这三家银行发展提供了机遇。兴业银行和中信银行虽上市仅一年,但大有后来居上之势。     

“高质量”金融会计信息及其有效监管

以2007年度上市银行拨备覆盖率指标为例,拔备覆盖率最高的为宁波银行（359．94％）,最低的为深发展（48．28％）。如果按上市银行平均拔备覆盖率（106．29％）计算,中国银行、招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行、北京银行、南京银行和宁波银行等10家上市银行的股东权益将调增,其中招商银行和浦发银行股东权益将调增77．02亿元和68．03亿元,     

从年报看七家银行贷款呆账准备金的管理

2001年，中国人民银行发出《关于全面推行贷款质量五级分类管理的通知》，决定自2002年1月1日起，正式在中国银行业全面推行贷款风险分类管理。这一通知是确定贷款遭受损失的风险程度，将贷款质量划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类的一种管理方法。同时要求商业银行在提取普通准备金以外，要按照五级分类的结果，根据每笔贷款损失的程度，逐笔提取相应的专项准备金。本文撷取了七家商业银行(四家上市银行与三家国有商业银行)2002年的年报资料，从不良贷款与贷款呆账准备金这两个角度来分析七家银行进行贷款管理的状况。这四家上市银行分别为中国民生银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行及招商银行；三家国有商业银行分别为中国银行、中国建设银行及中国工商银行。     

我国上市商业银行创值能力研究——基于2006年经营态势的比较静态分析

截至2007年6月,我国已有11家商业银行分别在内地或香港上市,其中,同时在内地和香港上市的银行有5家,分别为中国银行、工商银行、招商银行、中信银行和交通银行;深发展、浦发银行、民生银行、华夏银行和兴业银行这5家仅在内地上市;建设银行单独在香港上市。本文将根据年报数据,对这11家上市商业银行2006年的经营态势从规模、资产质量、创值能力、经营效率四方面展     

沪深股市银行股市场回报率研究

一、沪深股市银行股概况目前,沪深股市共有5家上市银行。深圳发展银行作为深圳证券市场的首家上市公司,也是最早上市的银行股。沪市首家上市的银行股是上海浦东发展银行,于1999年发行上市。2000年中尉民生银行发行上市,招商银行和华夏银行分别于2002年、2003年发行上市。虽然银行股只有5家,相对沪深股市日益庞大的上市公司总数     

蓬勃向上 喜中有忧——中型股份制上市银行2007年经营业绩分析

编者按: 2007年,我国七家中型股份制上市银行(招商银行、中信银行、浦发银行、深圳发展银行、兴业银行、华夏银行、民生银行,本文简称"七行")加大经营转型力度,积极扩大经营规模,注重各项业务及收入盈利的协调优化发展,取得了较好的经营业绩.本文简要介绍和比较了各行2007年的主要经营指标,展望了中型股份制上市银行未来的发展形势.     

我国大型商业银行与部分股份制银行业绩比较研究

2013年3月以来,中国大型商业银行和股份制商业银行陆续发布了2012年年度财务报告。为了更好地研究中国大型商业银行与股份制商业银行之间的经营优势与差距,及时了解国内同业的战略发展动向,有效推动中国银行业健康发展,本文选取了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等5家大型商业银行和招商银行、民生银行、中信银行、浦发银行、平安银行等5家股份制商业银行作为样本银行,在回顾10家上市银行2010～2012年年度主要经营业绩的基础上进行比较分析。     

探寻中国最有潜力的商业银行

针对商业银行发展潜力,基于恰当的定义界定基础之上,在已上市股份制银行中选取了平安银行,浦发银行,光大银行,民生银行,中信银行,华夏银行,招商银行,北京银行等八家银行进行了分析。侧重分析数据指标,以便削弱历史影响力的比重,在现期基础上实时分析。分析形式有相对指标分析与总量指标分析,分析方面有财务数据和风险分析及非利息收入。     

快速发展与隐忧——上市银行2004年年度财务报告分析（续上期）

截至2005年4月30日,招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行和深发展都公布了2004年度报告。通过对五家上市银行年报的分析,我们发现上市银行快速发展与隐忧并存。2004年上市银行的业绩平稳增长,中间业务发展势头迅猛,但是盈利结构依然较为单一,中间业务比重不高。2004年上市银行的规模扩张势头有所放缓,但是几年来的高速扩张带来的不良贷款绝对额增加、资本充足率下降、流动性负缺口等问题已逐渐显现。随着存贷利差缩小,存贷差和资本充足率逼近警戒线,以及竞争的加剧,上市银行将经历更大的挑战。     

快速发展与隐忧——上市银行2004年年度财务报告分析

截至2005年4月30日,招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行和深发展都公布了2004年度报告。通过对五家上市银行年报的分析,我们发现上市银行快速发展与隐忧并存。2004年上市银行的业绩平稳增长,中间业务发展势头迅猛,但是盈利结构依然较为单一,中间业务比重不高。2004年上市银行的规模扩张势头有所放缓,但是几年来的高速扩张带来的不良贷款绝对额增加、资本充足率下降、流动性负缺口等问题已逐渐显现。随着存贷利差缩小,存贷差和资本充足率逼近警戒线,以及竞争的加剧,上市银行将经历更大的挑战。     

Almanac of anticipations: The age of affluence—of anticipation—of anxiety—of automation—of discontinuity—of longing—of overkill—of space exploration

With this survey of developments in the futures field since 1945, I.F. Clarke completes his present series for Futures. He makes two major points: that forecasting techniques have become essential tools in the management of change; and that nuclear weapons and ecological problems have added a moral dimension to the study of the future. In the next issue of Futures he will start a new series on the range of future-thinking in the USA, from the expectations of the first settlers to the Star Wars programme.     

基金公司经营融资融券业务的问题审视

融资融券业务正式运营已经开展,为证券市场带来了革命性的改革,作为证券市场的一大主体,基金公司面对融资融券也迎来了新的发展方向和挑战,本文从融资融券业务的运行机制入手,分析了基金公司融资融券的新契机,并对其即将面临的问题进行审视和剖析,进而提出策略建议.     

对基层人民银行科技工作的几点建议

银监会分设后,人民银行将专司货币政策、金融稳定、金融服务三大职能。作为人民银行的分支机构,基层人民银行的工作重心也将从金融监管调整到这三大职能上来。人民银行的科技部门,就要积极运用科技手段,为人民银行履行新的职能发挥“服务、支持、促进、发展”的作用。一、围绕三大职能搭建五大平台经过“六五打基础、七五作准备、八五大发展”几个阶段后,人民银行相继实现了核算电算化、清算网络化和办公信息化。特别是近一两年来,陆续开通了大额支付系统、信贷登记咨询系统、会计四集中系统、金融信息服务网站等系统,人民银行信息化水平又…     

社会主义所有制形式的改革、完善与共产党执政能力的提高

在中国,所有制形式的调整、改革与完善,先进生产力的发展,党的执政能力建设,是社会主义建设过程中密切结合在一起的三个不同层面的发展关系.应在相互促进和共同提高中促进社会的和谐发展,保证社会主义现代化建设战略目标的顺利实现.     

Summary of Results of Survey of Seminar Attendees

Abstract

The Society of Actuaries undertook a three-phase research project on mortality improvement in the three NAFTA countries: Canada, Mexico, and the U.S. Phase 1 consisted of a literature review of papers on projecting mortality levels in the future and a study of the trend in mortality improvement during this century. Phase 2 consisted of a discussion of different facets of modeling mortality rates at a seminar attended by 79 experts (actuaries, demographers, economists, and medical researchers) representing different countries. The last session of the seminar consisted of the completion of a survey by the attendees to obtain input for Phase 3, which would analyze the impact of mortality improvement on the social security system of each country. This paper summarizes the results of the survey.

The survey results illustrate the difficulty in forecasting mortality levels, because the effects of many factors that could have significant impact on mortality rates are unknown. This suggests the need for dynamic forecasting, which allows for the possibility of random shocks. A majority of the survey respondents believe that stochastic forecasting models, despite their complexity, have significant potential to add value. Respondents also believe that both historical data and cause-specific mortality forecasts are useful as input and also in validating forecasts of the aggregate levels of mortality. The challenge is to develop more sophisticated forecasting models to produce results that are relatively easy to interpret and to communicate these results to the desired audiences, including the public and policymakers.

The survey results suggest that the aggregate effect of lifestyle changes, medical advances, diseases, catastrophe, and physical environmental changes is an increase in life span. However, there is much uncertainty about the future. Respondents expect that beyond the year 2020 the mean annual rate of reduction in mortality for males age 65 and over will average about 0.58% for Canada, 0.76% for Mexico, and 0.67% for the U.S. The results for the female age 65 and over population are 0.64%, 0.83%, and 0.70%, respectively. The age 65 and over population is expected to see larger percentage reductions in mortality than the 0–14 and 15–64 populations. The reductions in male and female mortality will be ultimately the same, and the mortality levels in the three countries will ultimately converge, although differences may persist for decades.     

The Usefulness of Measures of Consistency of Discretionary Components of Accruals in the Detection of Earnings Management

Abstract:  Prior research has shown the prevalence of measurement error in models used to estimate aggregate discretionary accruals. In these models, the incremental information content of the various components of accruals is ignored. Limited prior research and data gathered from firms under Securities and Exchange Commission (SEC) litigation indicate that managers use either one or more than one component of accruals simultaneously, in a consistent way to manipulate bottom-line earnings in a given direction. I propose two measures that capture the consistency between the discretionary components of accruals and test their significance in earnings management (EM) detection in firms that have artificially added accrual manipulation and firms that were targeted by the SEC for accrual manipulation. There is evidence that this information is incrementally useful in detecting EM. This finding paves the way for improvements in the discretionary accruals measure by including consistency information from the components of aggregate accruals.     

Properties of time-series estimates of degree of leverage measures

Empirical studies suggest that time-series regression estimates of the degrees of operating and financial leverage have a tendency to produce measures less than one. According to ex ante theory, these measures should be greater than one for firms operating above the breakeven point. There have also been suggestions that the biases in these estimates may be attributable to an underlying increase in unit sales. This work presents evidence that these counter-intuitive measures are produced by changes in the firm's operating parameters (unit price, variable cost, fixed cost and interest payments). It further suggests that attempts to control for the underlying change in unit sales substantially increase the volatility of predicted estimates.     

浅议金融机构的举证责任

金融纠纷案件是当事人以存单或进账单、对账单、存款合同、保险单、票据、证券等凭证为主要证据向人民法院提出诉讼的案件,对于不同种类金融纠纷的当事人的举证责任,我国现行的金融法律、法规及司法解释有不同的规定。由于金融机构的特殊法律地位,发生金融纠纷时存在有关当事人将最后偿付风险转移给金融机构承担的主观故意,在客观上会使金融机构难以提供相应的证据来对抗不法债权人的诉讼请求,而导致金融机构败诉。为此,对金融诉讼案件中金融机构的举证责任加以研究具有重要的实践意义。     

银行软件项目外包管理分析

一、引言随着国民经济的不断发展,银行业务与外部企业的联系越来越密切。银行正逐步成为现代经济活动的中心,作为数据处理核心的银行业务应用也越来越大型化、越来越复杂化,因此许多银行也把软件项目逐步由原来的自主开发转变为与公司合作的方式,或直接外包开发的方式,银行本身的技术人员也逐步由开发转向项目管理。二、项目外包的分类银行项目的外包有以下几种情况:①部分子系统外包,有时由于银行的软件项目太大,单靠银行自身的开发力量基本无法在预定的时间内完成项目,只好把相对独立的部分外包;②直接购买软件公司的成熟产品,有些金融软…     

银行管理信息平台建设发展的思考

一、目前国内银行IT发展现状及面临的问题 银行数据集中工作的完成,标志着银行的业务由电子化建设阶段转入信息化建设阶段.一方面银行数据的集中提供了丰富全面的基础数据,面对日益庞大的数据源,如何将数字转化为对银行有用的信息,并从中发现知识,为银行的经营决策提供支持,是摆在银行IT人员面前的一个亟待解决的问题.另一方面用户对银行信息的需求日益增长,如果银行没有一套完整、实用的信息管理系统,将对业务发展非常不利.南京爱立信公司倒戈花旗银行事件曾经轰动一时,其中一个重要原因就是中国本地银行不能满足爱立信全球总部对南京爱立信公司的要求:每周财务上报和每天贷款限额管理.这一事件为中国商业银行的未来发展敲响了警钟,如果不加快管理信息系统的开发,迅速提升业务管理水平,类似的事件还会接连不断地发生,并最终导致国内商业银行在同国外商业银行的竞争中全面溃败.