沪市有色金属行业股票β系数的实证研究

近几年来,有色金属价格连续上涨,刺激了国内外众多资本投资有色行业,形成了前所未有的投资热潮。但随着国家宏观调控趋紧和美国次贷危机的爆发,有色金属价格也随之波动。为度量我国上证有色金属板块的系统性风险,文章以上证有色金属板块股票为研究对象,运用CAPM模型计算各个股票的β系数和可决系数R2;尤其对经历股改的股票同时计算股改前后的β系数,并利用CHOW检验方法对β系数的稳定性进行检验,进而分析出股改的效果。     

公司基本面对股票Beta系数影响的量化研究

准确测度风险是进行风险管理的前提,资本资产定价模型中的β系数有效地量化了股票的系统性风险,是股市风险管理所依据的重要指标。历史研究表明,影响股票β系数的因素有很多,公司基本面是其中最为重要的一个。本文选取我国14家上市商业银行作为研究样本,选用2008~2013年间的会计指标和宏观经济指标作为研究变量,通过主成分分析和回归分析等方法构建计量模型,量化公司基本面对股票β系数的影响程度。研究结果表明,我国上市银行基本面对股票β系数的贡献率仅有50%,β系数对银行基本面的反应并不敏感。     

我国旅游酒店行业上市公司系统风险分析

本文随机抽取旅游酒店行业20家上市公司,通过对其从上市到现在的每支股票的超额收益率分别与指数超额收益率进行回归,分析整个行业的系统风险。通过对20家上市公司从上市到股改开始日以及从股改到现在每支股票的超额收益率分别与指数超额收益率进行回归,对比股改前后Beta系数和R^2的变化,分析了股权分置改革对旅游酒店行业的影响。     

我国股票β系数与会计信息关系的实证研究

自从CAPM模型问世以来,β系数作为资产与市场总体相关联的重要概念和参数,因其能够衡量资产所具有的系统风险,成为一个重要的系统风险指数。本文研究了我国股票β系数与上市公司会计指标之间的关系,并进行统计检验分析。     

国有控股银行综合系统性风险的实证分析——基于标准CAPM模型和市场模型分析

在证券市场上,β系数是评价投资组合管理效果,衡量业绩考核的重要工具,更是衡量上市公司股票系统性投资风险的重要指标。因此,本文通过构建EXCEL模板实现β系数自动计算的方法,对五大国有控股银行的综合β系数进行了实证分析,进而给出防范银行系统性风险的对策。     

上海证券市场非系统风险的统计分析

本文以投资组合理论为基础,通过对上海证券市场50种股票的收益率和β系数的分析,对市场中单只股票的非系统风险进行了评价.     

对包钢股票β值的检验

β值是指企业的系统风险,也就是企业不能通过投资分散掉的风险。例如全球经济形势,利率水平等所产生的风险。企业的β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度,可以衡量该资产的不可分散风险。本文基于投资组合理论,首先简单分析了单个资产系统风险对于确定单个资产收益率的重要意义,随后运用上证指数（000001）与包头钢铁有限责任公司的股票（600010）的相关数据,运用E-views6.0进行一元线性回归分析,确定了包钢集团的β值。最后,本文对得到的模型进行了统计意义与计量经济学检验,为今后计算单项资产β值实现规避风险的研究提供了有益的借鉴。本文选取了包钢股票2009年9月至2014年9月近五个年度的月度数据,运用EXCEL、新浪股票、E-views6.0等相关网络及系统软件对其进行分析研究,最终得出包钢股票的β值。     

我国保险业股票β系数稳定性分析

文章将2015年6月12日至2019年9月6日共计1036个交易日的沪深300指数日收益率作为市场平均收益率,利用Eviews 9.0计量分析软件,分别采用单一指数模型与邹氏稳定性检验方法对我国保险业的6家上市公司的β系数及其稳定性进行估计与分析,发现我国保险业股票β系数的稳定性存在差异化现象,小规模保险公司股票的β系数相较于大规模的保险公司来说更加稳定。     

关于中国民生银行β系数的实证研究

β系数是一个由夏普提出的风险衡量指标。本文通过运用CAPM模型和OLS回归计算民生银行β系数并对其作异方差、自相关和单位根检验,最终得出民生银行收益率对整体股票大盘波动的敏感性。     

CAPM资本资产定价模型的应用——浦发银行股价预测与风险系数研究

CAPM模型的关键在于β系数的衡量计算,它是资本系统性风险的度量指标,反映了资产价格对市场价格平均水平的敏感程度。掌握了β系数,也就基本可以掌握这个经典模型从而为投资决策服务。本文选取事后估计β系数(其中以日β系数(一个交易日为一日)为代表,同理可得周β系数(5个交易日为1周)和月β系数(30个交易日为1月),就不再一一赘述)对股票市场进行有效的预测。以金融产业中浦发银行这只股票作为代表。在传统计算方法之外,运用布鲁姆修正,统计学ARMA模型预测等方式对β系数进行改进,并通过比较分析其数学内涵和经济含义,以期得到更好的预测结果。     

我国家电行业上市公司财务风险研究

随着近年来科技的不断发展,家电行业面临着越来越多的风险与挑战。市场发展的不稳定性,使公司面临一定的风险。家电行业是我国制造业支柱产业,对我国经济发展有重要影响,因此对家电行业上市公司财务风险的准确分析和预测很重要。文章据沪深交易所18家上市公司2017年财务数据,采取主成分分析法对家电行业上市公司财务风险进行研究,并对降低其财务风险提出建议。     

CAPM对我国煤炭股β值的分析

本文以煤炭行业上市公司股票为研究对象,运用资本资产定价模型CAPM的β值进行研究,分析煤炭股的系统风险与非系统风险,对我国证券市场的研究和改进具有一定的指导意义。     

对于我国股权激励的相关税收政策的评论综述

20世纪90年代初,我国开始引入期股期权激励制度,自2005年股改实施以来,许多上市公司纷纷采用股票期权制度对本公司管理人员和技术人员进行激励,随之而来的是这些高管的收入大部分来自于其股票期权收入而非其固定薪金所得,故近20年来国家所颁布的相关税收政策无疑成为各方所密切关注与争论的焦点。文章拟对国内的各种观点做文献综述,并希望能有助于股权激励制度的更为健康的发展。     

单项资产贝塔系数实证研究

贝塔系数是资本资产定价模型中最为重要的参数之一。贝罄系数反映了单个股票系统风险和整个股市系统风险的关系。贝塔系数被广泛应用于证券市场系统风险的测量。通过对贝塔系数的估计，投资者可以对标的资产的收益率进行预测。基于CAPM模型。本文对影响贝塔系数的市场收益率和个股收益率进行田归分析，通过选取天威保变股票得出结论。其系统风险大于市场风险，因而投资者可根据自己的风险偏好进行投资。     

论国有商业银行股改及面临的新挑战

2003年以来,我国经济金融界最热门的话题,或者说最引人注目的事件,莫过于大型国有商业银行股改上市了。目前,四大行中的工行、中行和建行股票均已在上海、香港成功发行上市,农行股改     

中国股票市场贝塔系数稳定性研究

贝塔系数是用于衡量证券市场系统风险的一个重要概念,通过对贝塔系数的估计,投资者可以预测证券未来的市场风险。但是,贝塔系数要用过去的数据来估计,所以,除非贝塔系数具有相对的稳定性。否则,就无法作为证券市场未来系统风险性的无偏差估计。利用CHOW检验方法对2004年1月至12月间在深圳交易所上市的25只股票的交易数据和深证综合指数做实证分析表明,在我国证券市场上单只股票贝塔系数具有稳定性,与大部分学者观点不同;同时,又对在上海证券交易所上市的金融行业7只股票和传播与文化产业6只股票的日数据与上证综指做回归,并计算F值,说明金融行业比传播与文化产业的贝塔系数的稳定性差。     

基于β系数的我国电力行业系统性风险的研究

β系数是CAPM模型中用于说明某种证券或者证券组合的风险对市场平均风险的贡献度的系统风险度量指标。本文从我国电力行业2011年新一轮的改革入手,以电力行业深沪51家上市公司为样本,计算电力行业的β系数,并对结果进行分析总结,最后对投资者提出建议。     

股票投资组合的建立与风险管理

本文首先根据均值—方差理论建立二次规划模型,在给定预期收益率的约束条件下,分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解,得到两个组合。运用β系数分别对单个股票和组合整体的风险大小做出评价,在投资组合的管理方面,采取股指期货来进行套期保值,对于系统性风险取得了良好的避险效果。     

我国家电企业战略联盟的实证分析

在过去的20年中,我国的家电行业获得了长足的发展,但在同国外家电巨头竞争时,我国整体家电行业仍然处于劣势地位。本文正是基于此点,从战略联盟的角度出发,对我国家电企业组建战略联盟进行了详细的论述,以期对我国家电行业有所帮助。     

浅析我国股票期权会计问题及对策

股票期权制度的兴起可以追溯到20世纪50年代的美国,它是一种能有效处理签订“委托—代理”契约时存在的问题的立新制度,理论上属于酬劳和风险相吻合的激励制度。我国引入股票期权是在20世纪90年代左右,由于股票期权在我国刚刚开始推行,在我国仍处于发展的初期时间段,与国际惯例仍不能很好地衔接上。本文通过对股票期权的相关会计问题进行了细致的探讨,剖析了现有状况下存在的一些问题,并提出了一些完善的意见,希望能够推动我国股票期权制度平稳发展。