美国次贷危机对我国金融监管的启示

美国次贷危机为我国金融风险的防范与监管提供了反面教材,尤其是引起人们对我国住房按揭贷款市场潜在风险的高度关注。我国要加强信贷风险管理。完善证券化风险防范法律制度;加强市场化监管,完善金融机构破产法律制度：加强监管成本意识,完善金融监管协调机制;防范国际金融风险,加强金融监管的国际合作。     

我国创业板市场的风险防范研究

创业板市场的推出对我国具有高成长潜力的中小企业的融资和发展具有十分重要的意义。本文分析了创业板市场的发展历程和主要风险,并从市场准入、上市公司和交易监管、保荐机构监管、投资者教育等方面入手,提出创业板市场的风险防范对策。     

我国创业板市场的风险防范研究

创业板市场的推出对我国具有高成长潜力的中小企业的融资和发展具有十分重要的意义。本文分析了创业板市场的发展历程和主要风险,并从市场准入、上市公司和交易监管、保荐机构监管、投资者教育等方面入手,提出创业板市场的风险防范对策。     

证券法修改 夯实资本市场

证券法修订的一个重要指导思想就是突出保护社会公众投资者特别是中小投资者合法权益，加强和完善对上市公司及证券公司的监管，防范和化解证券市场风险，同时也为资本市场制度创新和产品创新提供发展的空间。     

我国创业板市场风险构成、传导及防范

创业板市场风险是影响创业板稳定运行的重要因素,对于资本市场的发展和完善具有重要影响.我国自创业板上市以来,由于退市制度的缺失以及创业板市场的监管问题,造成了创业板市场的运行风险,极大的限制了我国创业板市场的发展和完善.本文主要研究当前我国创业板市场风险的构成、传导和影响,并针对当前我国创业板市场风险存在的问题,提出相应的建议和改善的措施.     

我国创业板市场的风险防范

建立创业板市场是我国金融市场上一次难得的积累资本的机会，同时也是一次风险空前的制度创新尝试，我国证券市场仍处于发展的初级阶段，市场机制还不完善，上市公司的素质不高，投资的投资理念不够成熟，加上创业板市场对上市公司放宽了规模，盈利等量化要求，这一切决定了创业板市场面临着较大的风险，只有加强防范和化解这些风险，创业板市场才能得以顺利发展。     

我国创业板市场存在的风险及防范措施

酝酿十余年之久的创业板在我国终于开启。本文分析了创业板市场的开启给我国中小型高科技企业带来的机遇;同时提出目前上市公司、证券中介服务机构、投资者及监管主体在创业板市场上面临的风险;针对这些风险,本文探讨了海外创业板成功经验中保荐人制度、做市商制度以及严格的信息披露制度对我国创业板市场的借鉴意义,并结合中国自身实际,提出了相应的对策措施。     

对我国创业板市场风险防范的思考

筹备多年的创业板有望近期推出。创业板高风险、高收益的特点决定了它将面临着上市公司经营和技术风险、中介机构道德风险以及市场操纵风险等三大风险,因此,应该在创业板市场实行严格有效的保荐人制度、信息披露制度、并逐步引进做市商制度,从而完善证券市场基础设施建设,有效防范市场风险。     

浅议我国创业板市场的投资者保护问题

2009年10月30日,历经十年的创业板终于正式在我国挂牌上市。作为我国证券市场的重要组成部分,其对我国资本市场的发展起着不可或缺的重要作用。目前我国创业板市场还处于起步初期,而投资者作为市场的参与主体,维护其权益及其长期投资信心对稳定创业板市场的金融生态有着重要意义,更对我国资本市场有效配置资源、证券市场持续健康发展有着重大影响。本文旨在通过简单回顾创业板十年历史,对创业板市场下的投资者保护情况进行梳理,针对法律法规、行业监管、自我保护、投资者风险教育等展开论述,指出创业板市场中存在的投资者保护问题以及制度的不足与缺陷,并基于此提出进一步完善的建议和措施。     

地方政府自主发债的违约风险控制——美国的经验与启示

地方政府债券是地方政府发挥财政功能、推动公共建设的重要融资渠道,地方债券风险防控是维护地方财政可持续发展的关键所在.在分析、借鉴美国市政债券管理经验的基础上,认为我国地方债券存在着总体规模较大、发债期限错配、市场流动性不足、辅助制度不完善等四大风险;当前促进我国地方政府债券发展,需要从控制发债规模、调整期限结构,丰富投资者结构、避免风险集中,把控三大环节、健全运作机制,明确监管主体、加强监管力度等四个方面,建立规范有效的风险防范和分散制度.     

论投资者权益保护视角下我国创业板退市程序的完善

投资者权益保护是资本市场成功发展的关键.创业板上市公司退市,无疑会对投资者权益产生重大的影响,如何确保投资者在创业板退市过程中合法权益不受侵害,涉及到方方面面的问题.宏观上如法制环境、市场相关制度、行政监管、行业自律等,微观上如退市标准和退市程序制度等.其中完备和严格的程序既能保障退市及时、有效地进行,防止退市不畅,又能对退市决定和退市过程加以必要的约束和限制,防止其被滥用.本文分析海外成熟创业板市场退市程序中的重点程序制度以及完善我国创业板退市程序和投资者保护的意义.     

香港创业板公司违规特征及市场监管对策

自成立以来,香港创业板发生违规的公司（尤其是民营公司）占相当比例,违规手段和种类多样化,因不受“重视”而致使一些轻微违规演变成了大案要案,上市公司保荐期满后“变脸”的情况时有发生。内地创业板运行后很有可能出现类似情况。内地创业板应该有针对性地加强监管,从建立创业板市场的监管和分离机制、上市公司监管关口和重心前移机制、上市公司及相关人员的违规行为与其利益相联系的奖惩机制、强比对保荐人和上市公司“舍谋”的监管等角度完善现有的监管制度。     

我国创业板“超募”现象能危害、原因以及对策分析

高股价、高市盈率、高成长性的创业板上市公司频频出现IPO超募现象,本文探讨了这一现象给投资者、上市公司以及整个社会带来的危害,深入分析发现普遍存在的“超募”现象是我国新股发行上市的行政审批制度和市场化定价制度的冲突环境下多方利益博弈的结果,最后本文从完善制度、市场、投资者以及加强监管等方面提出相关对策。     

我国创业板“超募”现象的危害、原因以及对策分析

高股价、高市盈率、高成长性的创业板上市公司频频出现IPO超募现象,本文探讨了这一现象给投资者、上市公司以及整个社会带来的危害,深入分析发现普遍存在的"超募"现象是我国新股发行上市的行政审批制度和市场化定价制度的冲突环境下多方利益博弈的结果,最后本文从完善制度、市场、投资者以及加强监管等方面提出相关对策。     

试析创业板退市的法律监管

2009年中国大陆推出创业板，这意味着酝酿多年的创业板由理论变成现实，创业板市场需要有一套从上市到退市的完整的监管机制，只有监管得当才能充分发挥创业板的融资功能，国外成熟的创业板市场都有着一套完善的监管体系，退市制度的监管是其中一个有机组成部分，也是很重要的一个组成部分，需要从监管的法律体系，监管主体以及与退市相关的配套措施，整体上都要进行完善。     

浅析创业板市场的风险防范

创业板市场对中小型高科技企业的发展具有独特的资本市场支持功能，为中小高科技企业开辟了直接的融资渠道。创业板市场是高风险市场，必须通过提高上市公司的质量、建立保荐人制度和信息披露制度、加强监管等来减少风险，才能保证创业板市场的健康发展。     

加强内控制度建设 有效防范金融风险

健全有效的内控机制是防范金融风险的第一道屏障,而以建立和完善科学性、安全性、合理性、有效性为内容的银行内控制度,则是银行风险监管的基础和关键。因此,加强内控制度建设,强化内部管理,对于金融机构建立防范风险的长效机制具有重大的现实意义。     

美国ETF监管制度演进：产品创新与制度因应

美国交易所交易基金(ETF)在指数共同基金基础上发展而来,监管者利用豁免机制搭建起监管框架,获得包容创新的制度空间。ETF具有特殊的两级市场内部构造,核心特征在于维持两级市场之间资产净值与交易价格紧密关联的套利机制。随着ETF产品基础资产拓展和运作机制调整,构建于豁免机制之上的监管制度在产品组织形式、流动性保障和信息披露等方面都暴露出缺陷,引发投资者保护和风险防范相关法律争议。近年来,美国持续完善ETF监管框架,在改革豁免机制的同时,以信息披露规则为切入点,积极回应不同市场主体的差异化产品创新需求。当前我国ETF市场正处于快速发展阶段,亦需夯实产品创新的制度保障,建立健全契合ETF特殊性的配套监管制度。     

论我国证券投资基金的风险及其防范

我国证券基金业已取得了较大发展,正确认识和研究投资基金的风险及其防范对策是必要的。不同类型的基金产品的风险不同,但都包含两方面的风险,一是收益风险,二是代理风险。建立基金风险的技术控制标准,积极培育保本基金,完善代理机制,建立多层次的基金监管体系,以及加强信息披露等措施有助于防范风险,维护投资者利益。     

论我国创业板退市程序的完善:基于投资者权益保护视角

创业板上市公司退市,无疑会对投资者权益产生重大的影响,如何确保投资者在创业板退市过程中合法权益不受侵害,涉及到方方面面的问题。宏观上如法制环境、市场相关制度1、行政监管、行业自律等,微观上如退市标准和退市程序制度等。其中完备和严格的程序既能保障退市及时、有效地进行,防止退市不畅,又能对退市决定的使用和退市过程加以必要的约束和限制,防止其被滥用。本文通过重点论述海外成熟创业板市场退市程序中的重点程序制度及其之于完善我国创业板退市程序和投资者保护的意义,旨在为我国创业板退市程序建设提供政策建议。