信用风险度量:基于多元判别分析模型的实证研究

信用风险,即企业违约风险,一直是银行与其他金融机构以及任何参与金融合约交易当事人所关心的主要问题,它直接影响到企业所有者、政府及外部债权人的切身利益。金融市场的迅速发展使几个世纪以前,人们就担心金融交易中的违约风险问题已成为世界性的难题,同信用风险市场扩张相对应的是,信用风险复杂程度不断上升,尤其是金融衍生工具的出现。1988年的巴赛尔资本协议对信用风险只要求资本充足率,而2003年新资本协议对市场风险、信用风险和操作风险都要求资本充足率。世界银行对全球银行业危机研究表明,导致银行破产最常见的原因就是信用风险。…     

银行贷款信用风险的评估

银行面临的风险主要有:信用风险、市场风险、操作风险和法律风险。多年来信用风险始终是银行金融机构承担的主要风险之一。信用风险是指借款人未能如期偿还其债务进而为贷款人带来的风险。近年来,随着银行信用衍生产品的不断创新,全球范围内对投资组合的不断深化,信用风险管理模型的研究在国际上得到了高度的重视和提高,并获得迅速的发展。信用风险的量化管理和动态管理成为风险管理的主流方向。本文通过介绍当前比较成熟的风险管理方法-VaR方法.把J.P摩根的CreditMetrics模型引入到我国的信用风险管理中来,为我国信用风险管理提供一些启示。     

信用风险模型的新发展与商业银行风险管理

信用风险是商业银行面临的主要风险之一,其直接影响商业银行持续经营的能力。《新巴塞尔资本协议》鼓励商业银行在进行信用风险管理时更多地使用内部模型,这意味着建立有效的信用风险模型应成为商业银行的重要任务。中国银行业要健康、稳定地发展,需要借鉴西方信用风险模型,对风险进行科学管理。     

基于CreditMetrics模型的Var方法计算

近期全球金融市场呈现出前所未有的波动性和脆弱性,各国金融监管当局和金融机构都在不断强化和完善对风险的管理。基于CreditMetrics模型,确定了一种能够根据信贷资产的具体情况,方便、快捷地量化风险的通用计算方法。该方法通过明确设定信用等级转移矩阵,估算未来不同信用等级下的贷款远期价值以及推导贷款价值变动的远期分布,对单笔贷款的信用风险进行了具体的量化分析,有利于各金融机构对信贷资产的风险识别、业绩评估和对金融创新业务风险的监管。     

对商业银行信用风险管理中的问题分析

多年来，信用风险是银行业乃至整个金融业的最主要的风险形式。在我国，金融机构对于信用风险的度量和管理研究较少，我国金融机构应该在学习国外先进的科学的度量和管理方法的同时，结合我国的实际情况，发展适合我国金融机构的信用风险量化度量和管理技术。因此，了解我国现阶段商业银行信用风险管理中存在的问题是进行改革发展的基础。     

谈我国商业银行信用风险管理中存在的问题

长期以来，信用风险是银行业，乃至整个金融业的最主要的风险形式。在我国，由于历史原因，金融机构对于信用风险的度量和管理研究较少，我国金融机构应该在学习国外先进的科学的度量和管理方法的同时，结合我国的实际情况，发展适合我国金融机构的信用风险量化度量和管理技术。因此，了解我国现阶段商业银行信用风险管理中存在的问题是进行改革、发展的基础。     

对商业银行信用风险管理中存在的问题分析

长期以来，信用风险是银行业，乃至整个金融业的最主要的风险形式。在我国，由于历史原因，金融机构对于信用风险的度量和管理研究较少，我国金融机构应该在学习国外先进的科学的度量和管理方法的同时，结合我国的实际情况，发展适合我国金融机构的信用风险量化度量和管理技术。因此，了解我国现阶段商业银行信用风险管理中存在的问题是进行改革、发展的基础。     

关于商业银行信用风险管理问题的分析

长期以来，信用风险是银行业，乃至整个金融业的最主要的风险形式。在我国，由于历史原因，金融机构对于信用风险的度量和管理研究较少，我国金融机构应该在学习国外先进的科学的度量和管理方法的同时，结合我国的实际睛况，发展适合我国金融机构的信用风险量化度量和管理技术。因此，了解我国现阶段商业银行信用风险管理中存在的问题是进行改革、发展的基础。     

经济资本在商业银行信用风险计量中的应用

2008年的金融危机爆发后,信用风险成为理论界的关注热点,如何准确和合理的计量出信用风险是亟待解决的问题。用经济资本的计量方法对商业银行的信用风险进行管理是一个新的研究思路。经济资本作为一种风险管理的工具,用它来配置和量化信用风险的非预期损失在一定程度上使得信用风险的管理更加精确化和规范化。此外,将经济资本计量方法融入贷款项目的评估中得到的风险调整绩效,能够避免单纯的从会计账面价值角度评估项目而忽视风险的差别。     

以VAR方法计算商业银行信用风险

银行的信用风险,也称违约风险,是银行面临的非系统风险的一种,它是指借款人到期不能或不愿履行还贷付息协议致使银行遭受损失的可能性。信用风险一直是构成银行的最主要的风险,对信用风险的监控也一直是国际金融机构和各国监管当局关注的重中之重。巴塞尔新资本协议的核心之一被归结为内部风险评级体系,它对国际银行业风险管理提出了较高的要求,由于我国目前商业银行信用风险管理仍处在传统的定性阶段,至今尚不能定量分析信用风险,研究、借鉴国际大银行现代信用风险评估方法,可以量化我国商业银行信用风险。     

风险分担视角下专利权质押融资估值研究

目前关于专利权质押融资估值的研究主要集中在专利权估值方法、专利权价值影响因素和专利权质押融资风险因素等方面,鲜有研究将风险因素和估值方法结合起来。站在金融贷款机构的角度,在识别专利权质押融资风险因素基础上,从风险分担视角构建了专利权质押融资估值模型。通过分析,专利权质押融资过程中主要存在法律风险、评估风险、信用风险和经济风险。其中,法律风险可转移,评估风险及金融贷款机构自身原因造成的信用风险分别由评估机构和贷款机构自行承担,估值时不必考虑;企业原因造成的信用风险直接影响贷款额度,不影响专利权价值,可通过信用评级确定贷款比例;而经济风险直接影响专利权价值。运用蒙特卡洛模拟方法进行量化分析,并运用实例进行了验证,结果显示,考虑风险的质押融资估值低于传统收益法的估值结果。     

浅析我国商业银行银企信用风险管理

风险是金融体系和金融活动的基本属性之一。风险分析和管理活动是各类金融机构所从事的全部业务和管理活动中最核心的内容。信用风险是金融市场中最古老,也是最重要的风险形式之一,它是现代金融机构面临的最主要的风险。信用风险的分析与管理直接影响着社会经济生活的各个方面,不仅对微观经济主体的经营活动具有非常重要的影响,而且也影响到整个国家的经济决策和经济发展。     

收入模型在我国商业银行操作风险度量中的应用

随着近年来市场风险量化方法的逐渐成熟及信用风险量化方法的不断发展,国际银行业开始尝试对操作风险进行量化,并取得了一定的进展.文章首先简单介绍操作风险的度量方法,接着分析操作风险度量方法在我国商业银行的选择运用,最后采用收入模型对我国国内两家商业银行进行操作风险度量的实证分析.     

基于Logit的商业银行信用风险识别模型

信用风险是目前我国金融市场的主要风险之一,如何提高信用风险管理水平是我国银行业所面临的重大课题,因此,从量化分析的角度对其展开研究十分必要。量化研究的方法之一是采用主成分分析方法对上市公司的财务指标进行提取,并在此基础上应用Logit模型对上市公司的财务状况进行预测,判断该企业的违约概率。实证结果证明Logit模型具有较强的信用风险预测能力。     

收入模型在我国商业银行操作风险度量中的应用

随着近年来市场风险量化方法的逐渐成熟及信用风险量化方法的不断发展，国际银行业开始尝试对操作风险进行量化，并取得了一定的进展。文章首先简单介绍操作风险的度量方法，接着分析操作风险度量方法在我国商业银行的选择运用，最后采用收入模型对我国国内两家商业银行进行操作风险度量的实证分析。     

信用度量制模型与商业银行信用风险量化度量管理

对现代信用风险的量化度量是当代金融领域的前沿问题。发达国家已发展成熟了一系列的风险度量模型，而我国在些领域的研究基本处于空白。本文介绍了信用度量制模型（CreditMetrics Model）的原理，及它在我国信用风险量化度量管理中的适用性，并提出了相关的政策建议以提高我国信用风险量化度量的水平。     

我国商业银行信用风险模型的国际比较与改进

现代商业银行信用风险管理已发展到以巴塞尔新资本协议IRB法为代表的模型化管理阶段.我国商业银行目前所采用的信用风险管理模型贷款风险度方法仍主要以定性分析和经验判断为主,在风险与资本定量计量上存在许多不足.本文研究遵循"路径依赖"的改进路径思路,在细致考察我国商业银行现有的信用风险管理模型的贷款风险度方法存在的不足和缺陷的基础上,将其与现代信用风险管理模型进行比较分析,从而寻找改进和构建我国商业银行信用风险管理模型的路径选择.     

建立我国商业银行内部信用评级体系探析

借款人不能按时足额还本金和利息而形成的信用风险是商业银行与生俱来面临的风险，长期以来，它是银行业风险管理的首要内容。商业银行资产管理理论中的真实票据理论强调以真实商业票据为抵押发放贷款，即是控制信用风险的最早方法。随着银行业的发展，银行信用风险控制的手段也逐渐完善。建立完善的内部评级体系是国际商业银行已经验证了行之有效的方法。巴塞、尔新资本协议对评级体系的定义是指各种方法，过程、控制技术及数据收集、支持评估信用风险的IT系统、内部风险评级的确定、违约和损失的量化过程。     

巴塞尔新资本协议框架下的操作风险衡量与资本金约束

操作风险已经成为全球银行业风险管理日益重要的领域之一。将信用风险、市场风险和操作风险合并起来考虑已成为国际范围内风险管理的一种趋势。在近年来国际金融界越来越重视操作风险管理的基础上,巴塞尔新资本协议率先将操作风险纳入风险管理框架中,并要求金融机构为操作风险配置相应的资本金。操作风险管理的突显,使金融机构面临新的压力与挑战。     

监管改革、银行竞争与风险承担

基于面板数据,本文分析了资本监管约束条件下中国商业银行市场竞争对其风险承担的影响.首先采用基于Panzar-Rosse模型的H统计量衡量银行业的竞争程度;然后在1998-2009年政府对商业银行监管的改革变迁的基础上,运用静态、动态面板数据分析市场竞争对商业银行信用风险和流动性风险等风险承担的影响.结果显示:中国商业银行的市场竞争程度不高,市场竞争增加了信用风险,却降低了流动性风险;政府监管减少信用风险的作用受到市场竞争程度的影响;尽管监管对流动性没有直接影响,但市场化程度较高时监管会减少流动性风险.结论证实2006年以来政府监管改革取得了良好的效果.未来针对银行风险的监管改革应充分考虑市场竞争程度的影响.