股权结构代理成本与外部审计需求

本文基于一个两时点大股东掠夺模型,考察了股权结构、代理成本与外部审计需求之间的关系。我们的模型分析结果表明,第一大股东持股比例与企业价值成U型曲线关系,而与外部审计需求成倒U型曲线关系。即:代理成本较高的上市公司更有可能聘请高质量的外部审计师,以降低代理成本,提高公司市场价值。我们以中国A股上市公司2001和2002年的数据,对上述结论进行了实证检验并得到支持,本文分析还表明,债务融资与外部审计在降低代理成本方面具有相互替代性。     

我国上市公司高管薪酬与外部审计关系的论述

委托代理问题产生于现代企业所有权和管理权的分离中。为了减轻代理成本,现代企业管理逐渐引入了管理层激励。为了缓解企业代理冲突问题,我们可以把高质量审计作为公司外部监督和担保机制。管理层激励和高质量审计是现代企业两个重要的公司治理机制,它们在缓解代理冲突方面有着类似的作用,但是专门研究他们关系的文章却不多。为了完善我国上市公司高管激励机制,发挥证券市场审计的作用,本文从高管激励如何影响外部审计需求进行了研宄。     

机构持股、审计师选择与审计意见

本文运用中国A股上市公司的数据,研究了机构投资者持股对上市公司的审计师选择及审计意见的影响。研究结果发现,机构投资者持股比例越高,公司越可能聘请大型会计师事务所进行审计,也更容易获得清洁的审计意见。机构投资者对审计师选择、审计意见的上述影响在法律保护较差的环境中更加明显。在控制了自选择问题后,上述结论仍然成立。本文的研究结论表明,我国的机构投资者能够改善独立审计的治理环境,进而提升公司的治理水平,它是法制等外部治理环境的重要替代性治理机制。     

股权控制链、代理冲突与审计师选择

本文利用2002—2003年我国A股市场数据,从上市公司至其最终控制人之间的股权控制链①的视角,考察了上市公司控制性股东与中小股东之间的代理冲突,并在此基础上研究了其与高质量外部审计需求之间的关系。结果表明,控制链越长,控制性股东与中小股东之间的代理冲突就越严重。研究发现,控制性股东的控制权结构所产生的代理冲突越严重,上市公司越有可能聘请审计质量较高的"四大"审计;而聘请"四大",能够降低控制性股东的资金侵占程度,减缓公司的代理冲突。这说明在我国现阶段,高质量外部审计具有一定的治理作用。     

审计师性别和审计质量相关性实证研究

本文以2007-2009年沪市公司为研究对象,实证分析了这些上市公司的审计师性别差异与审计质量之间的关系。研究发现,签字注册会计师中女性审计师占的比例越大,所审计的公司操控性应计越低,两个审计师如果都是女性其操控性应计最低;签字注册会计师中女性审计师占的比例越大,越可能签署非标意见,两个审计师如果都是女性,最可能签署非标意见。进一步研究发现,女性审计师签署非标意见受上一期审计意见、本期操控性应计和自身学历的显著影响。     

制度环境、审计供求与审计治理——基于我国证券市场中审计师变更问题的实证分析

本文基于我国证券市场中审计师变更问题这一动态视角考察了制度环境对外部审计治理的影响。通过研究,我们发现:首先,在制度环境发展相对落后的地区,上市公司频繁更换审计师的现象更严重;其次,在制度环境发展相对较好的地区,上市公司更可能发生审计师升级变更,表明其对高质量审计服务的需求;第三,在制度环境发展较差的地区,由于诉讼风险和诉讼成本较低,继任审计师为了获得审计客户更容易发生变通审计意见的行为,说明审计师难以发挥其外部治理的功能进而弥补制度环境的缺陷。本文的研究发现说明制度环境同时影响审计需求和审计供给两方面的行为表现,并支持了制度环境与外部审计治理是相互促进的关系。     

审计收费、审计师变更与意见购买

实证研究表明,虽然变更审计师增加了上市公司年报被出具非标准审计意见和审计意见恶化的可能性,但是审计师变更更为显著地提高了审计意见改善的可能性;审计收费异常增加与被出具非标准审计意见和审计意见恶化的可能性负相关.公司管理层在一定程度上可以成功实现审计意见购买的动机.此外,异常审计收费、审计收费异常增加和异常降低与审计师变更之间不存在显著的交互效应.     

代理冲突、董事会质量与“污点”审计师变更

当审计师因受监管部门处罚而致声誉受损时,公司变更"污点"审计师表明其对高质量审计服务存在较大需求。本文利用2002-2010年间被中国证监会处罚的会计师事务所及其上市公司客户数据,从代理冲突和董事会质量的角度,考察相关因素对上市公司变更其声誉受损审计师决策的影响。结果发现,就代理冲突变量而言,当原审计师受到处罚后,股权集中度与审计师变更之间呈显著正向关系,而财务杠杆及管理层是否持股与审计师变更之间没有表现出显著的关系;就董事会质量而言,董事会的规模、独立性和勤勉性与"污点"审计师变更之间均未表现出显著关联,仅是否同时设立四个专门委员会与"污点"审计师变更之间呈显著正向关系。     

企业财务绩效与审计师选择

独立审计作为一种外部监督机制,能够提高会计信息质量,缓解委托—代理问题与利益冲突,从而实现企业各方利益相关者的利益最大化。高质量的独立审计能够帮助企业更好地实现财务管理目标。本文以2010—2015年我国沪深两市A股的上市公司为样本,探究企业财务绩效对企业审计师选择行为的影响。研究结果表明,企业的财务绩效越好,企业越倾向于选择能够提供高质量审计服务的国际"四大"会计师事务所,也越愿意为此支付较高的审计费用。     

中国上市公司外部审计的选择及其治理效应

本文从最终控制人的角度,根据2001—2004年的中国A股市场数据,研究了外部审计选择与中国上市公司内部代理成本的关系。结果表明,控股股东的股权结构产生的代理成本越严重,上市公司越有可能选择审计质量较高的“四大”,这种关系受到地区市场化水平、“四大”所在位置以及再融资需求的影响,即在市场化水平较高的地区、“四大”所在的地区以及上市公司有再融资需求时,上市公司的代理成本和选择“四大”的关系得到进一步加强。同时,通过二阶段回归,我们发现选择“四大”能提高公司绩效以及降低控股股东对上市公司的资金占用。     

客户重要性对审计质量影响实证分析——来自A股市场的经验证据

从投资者的角度出发,用盈余反应系数来衡量审计质量,以2005-2007年A股上市公司为样本,实证检验客户重要性对审计质量的影响。研究表明:客户重要性会影响会计师事务所的审计质量,当客户对事务所越重要时,审计师会越谨慎,审计质量越高。     

经营环境与审计师选择

本文考察外部经营环境对我国上市公司审计师选择的影响。通过实证研究发现:企业所在地法制环境越好,政府行政管理效率越高,金融服务越发达,越倾向于选择高质量审计师。应该进一步推进体制改革,提高政府行政效率,发展金融服务市场,加强法制环境建设,发挥外部环境对企业选择高质量外部审计的激励作用。     

盈余管理、信息风险与审计意见

盈余管理和信息风险是影响审计意见的两个重要因素。已有研究主要关注当期盈余管理与审计意见的关系,少有关注信息风险对审计意见的影响。本文运用我国上市公司的数据,同时研究盈余管理和信息风险对审计意见的影响。检验结果表明,公司的信息风险与审计师出具非标意见概率显著正相关,而当期盈余管理与审计师出具非标意见的概率无显著相关性。这表明,审计师出具审计意见时主要考虑信息风险,而没有证据表明审计师出具审计意见时考虑了盈余管理。本文的研究结论深化了已有审计意见和审计质量决定因素方面的研究。     

企业寻租如何影响审计意见购买?

寻租企业为隐藏违规行为及由此产生的超额利润,有动机通过俘获外部审计师,弱化审计监督机制,降低会计信息透明度.本文以2007-2016年沪深A股上市公司为样本,检验了企业寻租影响审计意见购买的行为逻辑.研究发现,寻租程度越高的企业,越倾向于购买审计意见;寻租企业更倾向于通过续聘现任审计师实现审计意见购买.从影响机制看,寻租企业操纵盈余的程度越高,则购买审计意见的意愿越强烈;寻租企业更倾向于通过提高审计费用的方式购买审计意见.进一步研究表明,无论是在企业层面、市场层面,还是在地区法治层面,寻租企业所处环境的治理体系与监督机制越严格,则对于清洁审计意见的购买动机越强.本文的研究结论为优化营商环境和强化审计市场监管提供了理论与经验证据支持.     

审计师可以为交易所提供监管线索吗?——基于年报问询与关键审计事项关系的证据

为探究独立审计鉴证与证券交易所自律监管这两种公司外部治理机制的关系，本文以2017-2020年我国A股上市公司为样本，分析发现，关键审计事项的披露数量越多，年报被实施问询的概率越高。这两种公司外部治理机制的互补关系主要体现在非常规关键审计事项对交易所问询内容的影响上。进一步分析发现，在具有行业专长的审计师组和正向异常审计费用组，审计师披露的非常规关键审计事项更能为交易所监管提供风险提示线索；当被监管企业盈余管理程度较高时，非常规关键审计事项为交易所监管部门提供监管线索的作用更加明显。研究验证了审计师与交易所监管部门之间在信息披露监管上存在互补关系，两者在提高上市公司信息披露质量方面存在更大的协作空间。     

审计意见购买的有序多项Logit实证检验——一个自愿性变更审计师的视角

2004年以来我国资本市场制度环境发生了重大变化,运用有序多项Logit模型对我国A股上市公司2004~2008年利用变更审计师购买审计意见的行为结果进行实证检验,结果发现,上市公司可以成功购买审计意见,审计师对带强调事项段的无保留意见和保留意见的判断缺乏一致性,对于公司的盈余操纵、持续经营风险、债务风险、关联交易、存货所隐含的审计风险还缺少充分的职业关注,审计意见购买的治理有赖于加强相关制度的执行力度和变更审计师行为的监管,开发定量审计技术与提高独立审计全行业技术水平。     

政府公共数据开放与审计师定价决策——基于构建数据开放平台的准自然实验

政府公共数据开放是驱动数字经济发展和推进中国式现代化的必然要求。本文以地方政府构建数据开放平台为准自然实验,实证检验公共数据开放对审计师定价决策的影响及其作用机理。结果表明,政府公共数据开放有助于降低审计收费。进一步研究发现,当公司外部信息环境差、内部风险高时,数据开放对审计师定价决策的影响更强;基于数据开放平台的特征研究发现,政府公共数据开放平台基础越完善、平台越便利以及数据越丰富,审计收费越低;影响机制表明,公共数据开放从改善企业信息环境以及降低企业运营风险两条路径影响审计师定价决策。本文不仅拓展了政府公共数据开放经济后果与审计定价影响因素等方面的研究,对于数据要素更好赋能经济发展也具有重要启示意义。     

管理层持股与审计师事务所规模

本文假定大的审计师事务所所提供较高质量的审计服务.通过检验管理层持股比例和审计师事务所规模的关系,检验代理理论的预测.通过管理层持股比例和代理成本之间关系和会计事务所规模和审计质量的结合,代理理论预测代理成本和雇佣高质量的会计师事务所之间是正相关关系     

投资者关系管理影响审计师决策吗?——基于A股上市公司投资者关系管理的综合调查

本文利用南京大学联合证监会针对A股上市公司投资者关系管理综合调查获取的特别数据,实证检验和分析了投资者关系管理影响审计师决策(审计意见和审计费用)的效应、机理和调节因素。研究发现,投资者关系管理对审计师出具非标准审计意见的概率产生了显著的负向影响,而对审计费用却没有产生显著影响。进一步的机理分析表明这是由于投资者关系管理虽降低了审计风险,却加大了审计师的工作负荷,造成两者在审计费用的影响效应上相互抵消所致。最后还发现投资者关系管理对审计意见的负向影响在可视性比较低的公司(小公司和低分析师跟踪公司)更加显著。本文研究在理论上扩展了投资者关系管理的研究范式体系,在实践上对指导上市公司开展投资者关系管理活动具有重要的启示价值。     

A股上市公司研发支出与审计师选择

前人的文献指出,公司的研发活动会增加公司的代理成本。而为了降低代理成本,上市公司通常会选择高质量的审计师服务。在本文的研究中,我们试图检验公司研发支出强度与公司的审计师选择行为之间是否存在关联。