操纵证券、期货市场犯罪行为探析

为进一步规范证券、期货市场的正常交易秩序,有效打击操纵证券、期货市场犯罪《刑法修正案（六）》对《刑法》第182条进行了修正。针对中国证券、期货市场中操纵证券、期货交易价格等其他操纵证券、期货市场的行为,结合相关法律法规,分析和探讨了操纵证券市场犯罪的概念、国内外立法及行为特征,并作了简要评述。     

中国期货市场价格操纵行为的动态识辨方法研究

在给出期货市场价格操纵行为识辨方法的理论基础及识辨过程的基础上,本文分别从被操纵合约交割月与后继月期货合约价格差,交割月对连续两个后继月期货收益的回归剩余,期货价格与非交割地现货价格的相对变化,季节性模型,最后交易日前后、当年、他年同月期货价格相对变化,以及期货价格与库存量、仓单量变化关系等角度进行了实证研究,探寻了识别期货市场价格操纵行为的统计分析方法,实证结果显示,这些方法是有效的,这为定量识辨中国期货市场价格操纵行为及从政策法规层面加强对价格操纵行为的监管提供了可行方法与操作依据.     

中国证券市场内幕信息操纵监管的博弈分析

针对我国证券市场内幕信息操纵监管的现状,本文利用博弈论建立内幕信息操纵监管的静态博弈模型和动态博弈模型,探讨内幕信息操纵监管的内在机理,分析知情交易者与监管部门之间博弈关系的策略,对博弈模型的纯战略和混合战略纳什均衡进行求解与分析.研究表明,监管部门要加大对内幕信息操纵行为的处罚力度,增加内幕信息操纵行为的违法成本,才能降低内幕信息操纵行为,并有针对性地提出内幕信息操纵监管的对策和建议.     

对业绩操纵行为实施监管的经济学分析

证券市场中上市公司的业绩操纵行为与证监部门的市场监管之间的构成一个动态博弈与均衡问题。本文从经济学的角度分析探讨业绩操纵行为在我国证券市场普遍存在的原因、危害,提出抑制业绩操纵行为、提高市场监管有效性的对策与建议。     

期货市场创新与市场操纵防范对策

由于期货市场环境纷繁复杂,众多不确定的政治、经济、心理因素、不完全信息和交易者的逆向选择都可能导致市场操纵,对经济和社会带来了极大危害。因此,文章认为要充分认识市场操纵机理及其主要影响因素,结合我国期货市场的具体情况,加强法制建设,提高规范管理水平,在持续的综合创新发展过程中有效地防范期货市场操纵。     

我国基金业绩操纵和利益输送问题研究

"基金黑幕"现象的披露揭示了我国基金业发展中存在的业绩操纵和利益输送行为。本文对我国基金管理公司基金业绩操纵及利益输送行为进行归纳和总结,提出解决基金业绩操纵和利益输送问题的对策。     

期货市场监管层与投资者的信息博弈分析——兼论期货市场过度投机的动因

信息博弈是参与期货市场博弈的各个主体在包括信息产生、信息传播和信息利用在内的期货信息运行体系中,围绕信息的真实性、完整性、及时性和有效性进行的博弈.在过度投机的市场环境下,由于期货市场监管层与投资主体各自的风险偏好不同,它们对市场投机氛围的把握尺度也迥异,这就在期货市场监管层与投资主体之间产生了信息博弈.对期货市场监管层与投资主体之间信息博弈的分析表明,过度投机行为屡禁不止的根本原因并非仅源于投资主体的"逐利偏好",还源于投资主体因生存考验而表现出的对监管层的"主动示好",从而赢得监管层的"良心庇护".因此,只有协力打击过度投机行为,强化市场监管合作,才能保证期货市场持续、稳定、健康发展.     

股票市场操纵行为的微观机理分析

本文通过对操纵股票市场交易价格的行为进行理论实证分析,剖析这种现象发生的原因、条件和本质,分析操纵市场行为对社会效率的影响,提出了规范股票投资行为、提升市场投资价值的建议.     

中小企业利润操纵现状及其治理研究

论述了中小企业在国家经济运行中的地位和作用,分析了中小企业利润操纵的现状,总结出相关的中小企业利润操纵所存在的一些问题,以及中小企业利润操纵的手段,从而提出了若干针对中小企业利润操纵行为的治理措施,并为我国中小企业利润操纵正规化提出了具有一定理论参考价值的对策和建议。     

基于证券交易的市场操纵行为博弈机制研究

对于监管者来说,基于交易的市场操纵行为更为隐蔽,更难以监控,因此有必要分析其产生的内在机理。本文在A llen和Gale(1992)、Aggarwal和Wu(2003)的基础上,在同一个框架内论证了知情和未知情的市场操纵行为博弈机制,即无论操纵者是否拥有某一风险资产的私人信息,通过简单的买卖策略都将获取正的利润。同时也证明存在着某一分离均衡,即市场操纵行为无法生存,从而为证券市场的有效监管提供了理论上的基础。     

长江经济带背景下三峡流域政府间生态补偿行为博弈分析及对策研究

文章运用演化博弈理论对三峡流域上下游政府保护(补偿)行为演化博弈过程进行研究,构建未引入中央政府参与机制和引入中央政府参与机制的"三峡流域上下游政府行为"演化博弈模型,运用系统动力学Vensim软件进一步验证,借以探究三峡流域上下游政府在生态补偿机制建设中的政策行为变化趋势。研究结果表明:中央政府制定合理的奖惩机制可以有效抑制上下游政府政策行为波动;三峡流域上下游政府在合作时初始意愿值对生态补偿建设的发展有显著影响;签订有约束条款的治理协议可以提高三峡流域生态补偿治理效率。     

基于演化博弈的和谐社会构建模型分析

经济学在社会科学中的主导性地位决定了经济和谐是和谐社会构建的基础。以"理性经济人"假设为基础的正统经济理论与和谐社会的本质内容存在着一定程度的差异性,因而不能够为和谐社会的存在性构建起科学的理论体系,而行为经济学为和谐社会的实现提供了现实性的理论依据。互惠性偏好是行为经济学的基础性假设之一,基于互惠性偏好的个体行为博弈可以改善博弈双方的经济利益,从而为演化博弈环境下群体经济行为从自利型向互惠型的演化创造了条件,最终为经济学视角下和谐社会微观经济理论体系的构建提供了坚实的理论基础。     

社会信用机制对国际战略联盟行为影响的演化博弈分析

文章运用演化博弈理论对国际战略联盟行为的演化进行研究,着重考虑从缺乏社会信用机制到社会信用不断完善的过程,使联盟行为如何走出"囚徒困境,"最后联盟双方的守诺策略成为系统的进化稳定策略。     

操纵证券市场行为的刑事责任研究

目前,虽然证监会对于操纵市场行为的行政处罚力度较大,但刑事方面,对于操纵证券市场罪的规制却没有发挥其应有的作用.本文以任良成操纵多只股票案为例,说明在刑事立法方面,需要降低操纵证券市场罪的入罪门槛,从"定量"标准转向"定性"标准,增加对于新型操纵市场手段的规制,并且加强行政处罚与刑事制裁之间的相互协调.     

企业利润操纵及其防范对策

利润操纵是指通过违规违法的手段弄虚作假而人为造成利润的增加或减少的公司行为。现行的会计准则的实施使一些传统的利润操纵手段失效,同时又为上市公司利润操纵提供了新的利润操纵空间。利润操纵行为歪曲了企业的盈利状况,隐藏了企业在经营管理中的问题,影响了正常的社会经济秩序,危害性极大。为此,就企业利润操纵现象的成因、操纵的手段作一番剖析,提出了遏制利润操纵行为的具体对策和措施。     

施工企业利润操纵行为及其防范措施

本文系统地剖析了施工企业利润操纵行为的特点及其趋向，并有针对性地提出了对施工企业利润操纵行为的防范措施。     

浅析《证券法》中关于市场操纵行为的法律规范

随着我国宏观经济政策的不断发展,证券市场不断的发展起来,但是我国的证券市场仍处于初期的发展阶段,一些人为了在证券市场中为了获取暴利或者转嫁风险而进行了证券操纵行为,本文根据《证券法》等法律法规对证券操纵行为进行分析,结合实例说明证券操纵行为是违法行为及产生的严重后果,及《证券法》中关于证券操纵这一方面需要完善的方面。     

内部公司治理与股价操纵的关系——基于中国上市公司的实证研究

从理论和逻辑上分析,股价操纵与公司治理之间应存在密切关系。笔者基于中国上市公司的股价操纵案例,选取对照样本组并运用二项逻辑回归分析进行了实证考察。研究表明,被操纵的公司不但在信息披露方面呈现出异常行为,而且在董事会特征、股权结构等公司治理方面也出现了异常。这证明中国上市公司的内部治理机制与股价操纵行为存在着紧密联系。其启示是,完善上市公司内部治理机制是遏制股价操纵的重要措施。     

内部公司治理与股价操纵的关系——基于中国上市公司的实证研究

从理论和逻辑上分析,股价操纵与公司治理之间应存在密切关系。笔者基于中国上市公司的股价操纵案例,选取对照样本组并运用二项逻辑回归分析进行了实证考察。研究表明,被操纵的公司不但在信息披露方面呈现出异常行为,而且在董事会特征、股权结构等公司治理方面也出现了异常。这证明中国上市公司的内部治理机制与股价操纵行为存在着紧密联系。其启示是,完善上市公司内部治理机制是遏制股价操纵的重要措施。     

中小企业自主创新行为选择与政策激励传导机制分析——基于复制动态演化博弈视角

本文基于复制动态演化博弈理论,对中小企业创新行为选择和政府政策激励策略进行演化博弈分析,给出了复制动态系统均衡点对应的矩阵行列式和迹表达式,讨论了均衡点稳定性所对应的博弈双方决策过程,以及不同情形下的相对净支付决定的系统演化稳定策略。从双方的初始成本、预期超额收益、风险损失三个方面对演化博弈结果进行分析推论,揭示了策略权衡选择的传导机制。进而对不同初始状态下趋向稳定演化策略的路径进行了仿真检验,并用经验事实进行了论证。在此基础上,本文提出了政府的激励政策如何同中小企业自主创新行为形成协同效应的启示与建议。