农户金融行为偏好与借贷行为──来自中国家庭追踪调查的证据

追踪调查中国家庭2012年的9032个农户数据,在控制农户家庭特征和村庄变量基础上,使用OLS进行基础分析后,主要采用Tobit模型对金融意识、风险偏好及社会信用与农户借贷行为进行分析后,可以得出主要结论:第一,金融意识越强、风险偏好越高和社会信任程度越高,农户的正规借款和民间借款金额越高。第二,金融意识越强、风险偏好越高,农户的民间借出款更多,但是社会信任对农户民间借出款的影响并不显著。第三,农业人口数量越多、家庭规模越大,农户的正规借款和民间借款金额越高,家庭经济状况越好,农户的正规借款额和民间借出款越多,户主年龄和民间借款金额存在倒"U"型关系。     

农户融资需求的二元Logit模型分析——基于河北省保定市的调研数据

基于河北省保定市农户调查数据,利用二元Logit模型测算了农户信贷需求的影响因素。研究发现:农户的信用社社员身份、农户对正规金融机构贷款服务的评价、农户家庭净资产对农户是否参与正规金融信贷活动、能否获得正规金融贷款影响显著,农户的年龄、受教育程度、有无手艺或技能、是否村干部、农户家庭人口、农户家庭经营土地面积、农户家庭农业收入占总收入的比重、农户家庭纯收入水平、农户所处环境对农户是否参与正规金融信贷活动、能否获得正规金融贷款的影响均不显著。     

土地经营规模与中国农村家庭借贷——基于CHFS数据的实证研究

本文针对2013年中国家庭金融调查（CHFS）数据,研究中国农业土地经营规模对家庭借贷的影响。研究发现,农业土地经营规模越大,家庭获得生产经营正规借贷的概率越大,正规借贷金额也越多。考虑了租入农业土地而导致的内生性后,自有农业土地经营规模对家庭进行生产经营正规借贷行为及金额的影响仍然显著为正。此外,农业土地经营规模对家庭生产经营民间借入的影响也显著为正。本文用上下1%缩尾和分地区子样本回归,结论依然成立。本文的研究结果揭示了土地规模经营对家庭借贷的正向影响,可为相关政策的制定提供依据。     

新疆少数民族借贷行为研究

研究新疆少数民族农户借贷行为问题,有助于了解少数民族农户的借款需求、借款用途以及借款过程中的行为特征和影响因素,有助于推进农村正规金融机构金融服务改进和金融改革。通过对新疆阜康市三工河哈萨克民族乡农户的实地调查,实证分析农户的借贷总体状况、来源及用途等,同时针对农户借贷行为中发现的问题,对农村金融机构的服务流程和农户联保贷款等方面均提出相应的政策建议。     

中部地区农户资金借贷实证分析——基于河南省410户农户的问卷调查

通过对中部河南省410户农户资金借贷行为的问卷调查,发现农户资金借贷的可获得性不强,资金用途上呈现非农生产的特征。正规农村金融机构较少提供农户小额信用贷款,农户贷款普遍受到较多的信用限制,其中农村信用社的支农功能更是弱化。虽然民间私人借贷信用形式灵活,但借贷范围较窄,借贷也不活跃且较少满足农户大额贷款需求。文章针对中部河南农户资金借贷的问题现状,提出了有针对性的政策建议。     

浅谈当前民间借贷存在的问题及对策

民间借贷是游离于正规金融之外的一种信用行为，泛指存在于民间的企业、个人之间为解决资金需求而发生的资金借贷行为。民间借贷作为正规金融机构借贷的补充，具有灵活、快捷、简便等优势，在正规金融服务空间收缩的欠发达地区较为活跃，有一定的市场份额和生存空间。但是，由于缺乏相关法规和制度的规范、约束，     

农户非正规金融信贷与正规金融信贷的替代效应——基于资本禀赋和交易成本的再审视

非正规金融信贷在农户信贷市场中占据主导地位,挤占了正规金融借贷。本文从资本禀赋和交易成本的角度重新审视了非正规金融替代正规金融的机制,并使用了联立方程组模型予以验证。研究发现农户的借贷行为是基于自身资本禀赋、衡量借贷成本之后而做出的判断,人力资本显著影响正规金融借贷,而收入结构、实物资本显著影响非正规金融借贷。本文证实了在农户信贷市场中,非正规金融凭借自身的成本和信息优势在一定程度上替代了正规金融。本研究的政策价值在于当从加大涉农信贷供给和降低农户借贷成本的角度推进农村金融改革,进而规范农村金融市场的发展。     

社会资本、收入水平与农户借贷响应——来自苹果主产区784户农户的经验分析

本文运用苹果主产区784户农户微观调查数据,从农户融资渠道视角,采用负二项回归模型实证分析了社会资本、收入水平对农户借贷响应的影响。研究发现,相较于民间借贷,社会资本对农户正规贷款响应更为强烈;收入水平对农户借贷响应的影响具有隐性作用;在社会资本与收入水平各子变量中,拥有良好银行关系资本的农户对正规贷款响应较为积极,而拥有良好亲邻关系资本的农户对民间借贷响应较为积极;农业收入水平较高的农户更倾向于选择正规贷款,而非农收入水平较高的农户更倾向于选择民间借贷。进一步来看,社会资本与收入水平对农户借贷响应的交互影响具有不显著作用,但各社会资本与各收入水平对农户借贷响应的交互影响存在显著差异。     

金融机构对农户的信贷配给程度——基于Tobit模型的微观实证研究

通过对山东省泰安市的乡镇进行抽样,获取了与当地农村居民信贷相关的微观数据,并运用Tobit模型对影响该地区正规金融机构对农户信贷配给程度的家庭特征进行实证研究。研究表明户主的年龄和农户家庭自有的土地面积对金融机构的信贷配给程度分别有着显著的正向影响和负向影响。因此,农村金融体制的未来改革需要同农村土地产权改革结合起来。     

中小企业信用缺失的成因与治理探讨

1引言 市场经济中,信用能够起到有效的调动各种社会资源、规范经济行为和降低交易成本的作用,诚实守信,是市场经济的内在要求,也是现代文明的基石.企业信用泛指一个企业法人授予另一个企业法人的信用,其本质是卖方企业对买方企业的货币借贷,是一个企业履行自身承诺的能力与意愿.     

我国信用信息共享现状及征信模式研究

本文介绍了我国信用信息共享发展现状,分析了三种典型的信用信息共享模式。根据我国实际情况,构建一种“现阶段以公共征信模式为主导,不断完善我国信用信息共享外部环境建设,积极发展私营征信模式,建立一种‘公共与私营相结合,全国统一’的信用信息共享模式”,为促进我国社会信用体系健康发展起到积极的推动作用。     

基于Logistic回归的房客信用评价模型研究

国内的房屋租赁市场存在严重的房客信用缺失现象,给房东带来了信用风险,亟待建立科学的房客信用评价机制来控制信用风险。文章结合房屋租赁的具体情况,提出了一套房客信用评价指标体系,并使用问卷调查收集的房客数据建立了基于Logistic回归的评价模型,最后对模型进行了检验和评估。实证结果表明,利用此指标体系和评价模型能够有效地预测房客风险,为实际租房提供决策支持。     

我国农村正式金融机构对农户的信贷配给--一个联立离散选择模型的实证分析

本文利用2003年约3000户农村家庭的抽样调查数据，从实证角度考察了我国农村正式金融机构向农户提供信贷服务时的配给行为。论文采用联立离散选择模型，较好地描述了农户贷款需求和银行贷款供给的相互作用。结果表明，我国农户面临着严重的信贷约束，一半以上具备有效需求的农户由于信贷配给无法得到正式机构的贷款。政府干预和信息不对称是造成农村信贷配给的重要原因，银行和信用社对农户的贷款决策主要决定于政府的农村金融政策。为改善农村信贷抑制程磨．政府必缅推动仓融机构的进一步改革。     

Consumer credit on American Indian reservations

This paper provides the first encompassing quantitative picture of consumer credit in Indian Country. Drawing on a unique large-scale consumer credit database, we find that Equifax Risk Scores and the use of certain forms of credit, especially mortgages, are low on reservations. However, usage of other forms of credit on reservations is not always low. Moreover, the gaps in credit usage on versus off reservations differ significantly across states and can change notably over time. Among predictors of consumer credit outcomes, the percentage of American Indian residents is robustly negatively associated with favorable credit outcomes. Furthermore, once controlling for racial composition, the effect of an area's location vis-à-vis a reservation often becomes statistically insignificant. Other socio-economic variables are generally poor predictors of credit outcomes on reservations. State jurisdiction over legal matters is, at least on average, associated with favorable credit outcomes on reservations.     

适用于中国的信用风险缓释工具定价模型

本文提出了一个全新的基于中国市场构造的信用风险缓释工具（Credit Risk Mitigation, CRM）定价模型。与传统信用风险定价模型相比,此模型在以下两个方面做出了重要改进：将CRM购买方的信用违约风险考虑在内;在回复比率历史数据缺失的情况下,利用标的债券的交易数据及标的主体的财务信息,通过Monte Carlo模拟,估计得到标的债务的隐含回复比率。基于此模型,我们进行了情景分析和参数敏感性检验,验证了该模型在理论和实证上的可靠性。     

政府采购供应商的信用管理分析

为了加强政府采购供应商的信用管理,政府采购中心除了对供应商进行严格的资格审查外,还要由专管员给各供应商进行信用评分和划分信用等级,并采取一定的措施进行有效的管理。本文对此进行了分析。     

Credit rating changes and debt structure

Through examination of the relationship between rating levels and subsequent annual net debt changes, Kisgen (2006) provides support for the Credit Rationing – Capital Structure (CR-CS) hypothesis which maintains that “+” or “−” notch firms are more likely than non-notch firms to reduce net debt levels to increase the likelihood of a beneficial rating change. We add to the credit rating literature by focusing on quarterly net debt changes over the two years before and after rating changes to provide evidence that notch firms are generally not associated with lower net debt levels, greater net debt reductions, or higher probability of upgrades than non-notch firms before rating changes. Instead, notch firms with CW announcements are associated with relatively greater net debt level increases beginning three quarters before rating changes and these increases continue for firms both without and with CW announcements after the rating change. Further, in analysis of the strength of upgrades (UP) relative to downgrades (DOWN) at the time of rating change, we show that the UP/DOWN ratio is more a function of the presence of prior CreditWatch (CR) announcements than notch status. Firms without and with CW announcements exhibit UP/DOWN ratios of 0.8455 and 0.3628, respectively, with no significant differences in these ratios between notch and non-notch firms.     

上市公司的信用行为及其市场反应

以1993—2012年在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场交易的所有非金融企业为样本,对公司的信用行为及其市场反应进行实证研究。结果发现:公司信用行为深受宏观经济政策的影响;商业信用的供给和需求与短期银行信用、长期银行信用显著负相关;商业信用需求与商业信用供给显著正相关;公司价值与商业信用供给显著正相关,与商业信用需求显著负相关,与短期银行信用需求和长期银行信用需求显著负相关;此外,宏观经济周期、企业的经济性质、公司规模、资本结构、成长性等因素对公司的信用行为和公司价值具有显著影响。     

企业信用管理制度可靠性及有效性探讨

笔者认为企业信用管理经典计算存在严重缺陷,不适合企业应用;本文通过典型案例分析,讨论企业授信制度建设、存在风险以及补救措施;对确定客户信用额度的各种方法进行分析比较并讨论其适用性及有效性。通过分析企业必须面对而又难以把握的企业信用管理核心问题,结合实际、层层深入进行探讨,为企业信用管理决策提供指导意见。     

家庭部门信贷与经济增长关系研究——基于对转型国家的实证分析

本文利用28个转型国家1999～2009年的数据,对企业和家庭信贷结构与经济增长之间的关系进行实证检验,并进一步对家庭信贷影响经济增长的机制进行分析。研究表明,与企业信贷对经济增长有促进作用不同,这些转型国家家庭信贷的扩张对经济增长有负的影响作用。家庭信贷主要通过经常项目对宏观经济产生影响。