浅谈净利润和现金净流量指标与企业盈利质量的关系

现代企业经营的主要目标是追求股东财富最大化,而企业财务会计报表中净利润和现金净流量两项指标是反映企业在一定时期内的经营成果的关键性指标,也是衡量一个企业盈利水平和盈利质量的重要标志,一方面,对股东和其他财务会计报表使用人而言,正确理解净利润和现金净流量的概念,并利用净利润和现金净流量对企业的盈利质量做出正确评价,显得尤其重要;另一方面,对企业经营者而言,通过协调净利润和现金净流量两者之间的关系,也能有效提高企业盈利质量,推动企业持续健康发展。     

现金净流量与净利润差异分析

《企业会计准则———现金流量表》的发布实施已经第三个年头了。现金流量表取代财务状况变动表 ,凸现了企业盈利的含金量程度。从近年公布的上市公司年报资料看 ,约有５０ %的上市公司经营性现金净流量小于同年的净利润 ,约２５ %的企业经营性现金净流量为负数 ,暴露出资金捉襟见肘的窘境 ,不免让人对其盈利的后续力持保留态度。现金流量表中所反映的“现金及现金等价物净增加额”（即现金净流量）是经营活动、投资活动及筹资活动三部分现金流入流出相抵后的净额之和。经营活动现金流量是企业主营业务引入资金能力的体现 ,是企业通过运用所…     

构筑稳健的财务结构，铸造百年基业

判断一个企业一定时期经营成果的好坏，一方面看企业净利润的高低，另一方面更要注重经营性现金净流量的高低。企业的生产经营目标是股东价值最大化或企业总价值最大化，它通过获利水平和利润指标反映出来，而这一切都是建立在经营性现金净流量这一生命线上的。利润固然重要，但经营性现金净流量更为重要。因为盈利企业如果没有经营性现金净流量也可能会破产，这就是传统财务观念与现代财务观念的一个重要区别。     

浅谈现金流量表粉饰的识别与改进

编制现金流量表的目的在于提供某一会计期间的现金赚取和支出信息以反映企业现金周转的时间、金额及原因等情况。目前绝大多数企业对附表的编制仍然采用间接法即通过对"净利润"数据的调整来计算"经营现金流量净额"。     

评价企业的盈余质量——对盈余现金保障倍数指标的修正

2002年颁布实施的《企业效绩评价操作细则(修订)》中增加了“盈余现金保障倍数”这一指标,作为评价财务效益状况的一项修正指标。该指标是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值,反映出企业当期净利润中现金收益的保障程度,以减少权责发生制会计对收益的操纵。这种从现金流入和流出的动态角度,采用表现企业经营业务创造现金能力的经营活动现金净流量,对企业的实际收益能力进行修正的做法,是对我国企业效绩评价体系的一次积极的改进。     

现金流量表与企业财务状况分析

一、现金流量表在企业财务分析中的作用 现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。由于现金流量表是按照收付实现制原则编制的，因而现金流量表揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更真实，更能说明问题。作为企业管理者，更应注重挖掘现金流量表蕴含的重要的财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。     

对几个常用现金流量指标的质疑

传统财务指标使用的是以权责发生制为基础的会计数据。由于以权责发生制为基础的会计数据存在很多的估计与人为判断，致使传统财务指标的评价结果存在一定的缺陷。如果将现金流量指标与传统财务指标结合，可以有效弥补这一缺陷。常用的现金流量指标一般可以分为四类。第一类是盈余质量评估指标，包括：经营现金净流量/净利润、现金流量偏离标准比率＝经营现金净流量/（净利润＋折旧＋摊销）、经营现金净流量/营业利润、每股经营现金净流量等；第二类是现金流量偿债能力分析指标，包括：经营现金净流量/负债总额、现金利息保障倍数、经营现金…     

谈企业财务危机及其防范

财务危机是企业履行经营义务时受阻的状态,它应包括四种情形:一是企业资产总额超过负债总额,但资产配置的流动性差。无法变现用于偿还债务,现金净流量低;二是最近两个会计年度净利润为负;三是最近一个会计年度股东权益低于注册资本;四是企业的负债总额超过企业资产的公允价格。     

浅析五大发电集团经营活动现金流量净额比较

随着我国电力体制改革的推进,电力企业已逐步走上一条开放市场、竞争发展的新道路,电力行业的竞争也越来越激烈。在此发展背景下,本文以五大发电集团为研究对象,根据各自2007-2009年平均经营活动现金净流量情况,分析、判断企业经营的总体情况,引导企业的经营者做出正确经营方略,同时也给企业的投资者是否选择本企业作出良好的判断。     

浅析五大发电集团经营活动现金流量净额比较

随着我国电力体制改革的推进,电力企业已逐步走上一条开放市场、竞争发展的新道路,电力行业的竞争也越来越激烈.在此发展背景下,本文以五大发电集团为研究对象,根据各自2007-2009年平均经营活动现金净流量情况,分析、判断企业经营的总体情况,引导企业的经营者做出正确经营方略,同时也给企业的投资者是否选择本企业作出良好的判断.     

走出会计利润的误区

在企业生产活动中,我们经常会遇到两种现象:(1)企业账面有会计利润,但经营活动现金流却出现亏空;(2)盈利企业陷入破产境地,亏损企业却能持续正常经营。为什么会出现这种看起来异常的现象呢?其主要原因是企业管理者对会计利润存在误解和没有认识到企业真实利润的本质。会计利润仅是一种账面利润,并不是企业的真实利润。我们可以发现一种常见的现象:企业的会计利润与同期的经营活动现金净流量相背离。产生差异的原因是:会计利润是基于会计分期假设和权责发生制原则核算出来的,赚取的应收款项、存货及待摊费用等非现金流动资产也被认定为利润;…     

如何将寿险公司净利润调整为经营活动现金净流量

直接法和间接法的区别在于经营活动现金净流量计算不同。直接法是指直接用经营活动现金流人减去经营活动现金流出来计算经营活动现金净流量。采用直接法报告经营活动的现金流量时,有关现金流入与流出的信息可从会计记录中直接获得。采用间接法在计算经营活动现金净流量时,是以本期净利润为起点,再调整不影响现金变动的有关项目,并据此计算公司本期经营活动产生的现金净流量。     

中级财务管理

本期目录 1．项目投资中出售设备对于现金净流量的影响 2．方案重复法的讲解 3．基金收益率计算公式的理解 4．现金成本与现金持有量之间的关系     

从公开信息中剖析上市公司业绩

经营现金净流量经营现金净流量是经营性现金流入与流出的差额,是衡量一个公司财务状况是否良好、安全的重要指标,它反映了公司的盈利质量和生存能力。盈余能够被上市公司操纵,但与净利润相对应的现金流量是很难作假的,它需要金融机构提供相关的原始凭证和数据来佐证。如果上市公司年度收益较好,但经营现金净流量小于其实现的净利润,甚至为负数,说明该上市公司业绩的真实性或稳定性值得怀疑,至少说明该公司的销售回收款项有问题,这时就应仔细查看其应收账款或其他应收款项目。主营业务收入与利润所占比例主营业务收入、利润在全部业务收入、利润中的比重大小直接制约着上市公司收益的稳定性。一般情况下,该比重越大,说明公司的安全性相对较好,公司的利润波动性越小(当然也不是绝对的,有时因该行业发生重大变化,则主营业务过于单一的企业就不具有优势)。若上市公司的利润大部分来源于非主营业务收入或非经营性收入,即依赖于转让子公司收入或出让固定资产等,则该上市公司的收益就不稳定,第二年很有可能大变脸,出现大幅下滑,因为这些业务基本上都属于一次性交易,不可能每年都会发生。反之,若影响公司当年净利润减少的因素是由于非经营性业务,而主营业务尚可,则其第二年的业绩预期应...     

基于“实质重于形式”原则的现金及现金等价物核算边界问题研究

在“现金为王”时代，作为企业支付能力和流动性的重要衡量指标，现金及现金等价物的存量大小以及其流入与流出规模越来越成为衡量企业财务状况和财务成果的重要指标，越来越多的报表信息使用者依据企业的货币资金和现金流量数据作出相应的决策。然而，由于现有的会计准则中现金和现金等价物的核算边界的限制，银行承兑汇票等与现金具有相似属性的项目无法纳入现金及现金等价物范畴，从而导致企业财务状况和经营成果等方面的会计信息失真。本文基于“实质重于形式”原则，讨论现金及现金等价物的核算边界问题，分析其存在的局限性，通过实际案例列举出几种现金及现金等价物核算边界不清导致的会计信息失真现象，并提出相应的现金及现金等价物核算边界的新定义，以期为进一步完善现金及现金等价物会计核算及相应的会计报表提供指导。     

建筑劳务财务处理与税务分析

建筑公司为了规避劳务用工安全风险和税务风险,会通过接受劳务派遣或者劳务分包方式把一部分风险转移.采用不同方式将导致劳务公司缴纳的增值税和产生的现金净流量有较大差异,但不同方式下建筑公司和劳务公司缴纳的增值税总额相等,现金净流量也相等.     

论间接法的填报规范

我国的<企业会计准则--现金流量表>(简称<准则>,下同)要求在补充资料中列示以间接法反映的经营活动现金净流量,试图披露净利润与经营活动现金净流量之间的关系,以评价企业的收益质量,弥补直接法的不足,进而提供于决策有用的更多信息.     

企业性质与多元化经营对现金持有水平的影响

使用制造业上市公司2009-2011年数据,根据企业控股股东性质分组,对多元化经营与现金持有水平的关系进行了回归分析,探寻多元化经营对企业现金持有水平的影响。研究发现,国有控股的企业进行多元化经营,其现金持有水平较专业化公司更低,而且多元化经营水平越高的上市公司现金持有水平越低。非国有控股企业则与此相反。     

现金流量表补充资料填列方法解读

<正>我国现行《企业会计准则第31号—现金流量表》第四条要求"现金流量表应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量",同时在第十六条中规定"企业应当在附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息"。将净利润调节为经营活动现金流量的过程即现金流量表补充资料中第一部分"将净利润调节为经营活动现金流量"(以下称"补充资料")。比照直接法下经营活动现金流量,补充资料不能详细列示经营活动的各项现金流入的来源和现金流出的用途,但有助于从现金流量的角度分析企业净利润的质量。     

现金持有对企业经营业绩的影响——在中国经济增速下滑的背景下

对企业来说,现金是至关重要的资产。现金不仅与企业的经营、投资、筹资等各方面行为有重大影响,而且与企业的经营业绩密切相关。通过对现金持有的利弊进行权衡来确定合理的现金持有量,是企业一项重要的财务行为。近年来,我国经济增速下滑:2003年~2007年我国GDP增长率超过10%;2012年~2015年GDP增长率下滑至7%~8%,2015年跌破7%。我国经济步入新常态阶段,"新常态"中的"常",意味着相对稳定。也就是说我国的经济增速在短期内不会有大幅度的提高,结合这个背景,联系我国上市公司在经济增速下滑背景下现金持有的行为,分析现金持有对企业经营业绩的影响具有重要意义。