国际

美国证券交易委员会指控高盛集团欺诈美国证券交易委员会(SEC)4月16日将高盛集团诉上法庭,指控该集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷入衰退时欺诈投资者,高盛设计并销售了一种基于住宅次贷证券表现的抵押债务债券(CDO),高盛没有向投资者透露该CDO的重要信息,特别是未向投资者披露美国大型对冲基金公司保尔森对冲基金公司对该产品做空的关键性信     

减少神秘性是对冲基金监管的核心

对冲基金阿马兰斯投资天然气失利，以及一系列对冲基金先后出事，显示对冲基金正面临第二次大整合。神秘运作和高杠杆是对冲基金具市场危害性的基础，也是对冲基金兴衰跌宕的本质原因。在对冲基金投资者结构发生深刻变化下，应要求对冲基金定期披露信息，提高透明度。减少神秘运作，切实保护投资者利益。维护市场稳定。     

如何看待你的收入

吴玉慈,拥有逾13年环球投资经验,范畴包括股票及固定收益。曾供职于中国香港及伦敦的高盛集团、纽约对冲基金Satellite Asset Management、纽约Peregrine     

对冲产品“飞入寻常百姓家”

A股市场持续震荡，基金公司开始向投资者提供一项新的资产配置选择：对冲产品。从5月底开始，工银瑞信开始发行一款绝对收益策略基金，采用的就是对冲基金的运作方式。公募基金千元的门槛意味着，对冲基金不再只是高净值客户的配置品种，普通投资者也增加了一项稳缝资产配置的选择。     

2009年澳大利亚对冲基金年度论坛

论坛将对澳大利亚的对冲基金行业进行全方位的扫描和深度分析,专门为机构投资者和个人投资者设立专门独特的研讨会形式,向他们提供对冲基金业内有关基金经理人、投资策略、风险管理实战、投资组合建立以及尽职调查等方面最新鲜的专业知识和操盘手的独门操盘绝技以及如何解决对冲基金所面临的主要问题。     

国际对冲基金进入我国的前景及对策研究

对冲基金在东亚金融危机期间的表现,让国际社会意识到不受监管的国际"热钱"的影响力。此后,尽管经历了长期资本管理公司倒闭事件的重创,国际对冲基金业仍凭借其独特的投资策略、运作机制和业绩,极大地吸引了世界各国的机构投资者和富裕的个人投资者。特别是近年来,全球对冲基金     

互联网+时代的量化对冲基金发展模式探析

量化对冲基金已成为全球资本市场重要投资方式之一,近年来,量化对冲基金在我国迅速发展。不过,相较国外成熟市场,未来量化对冲基金在我国仍有很大发展空间。本文分析了量化投资基金的发展趋势及其在互联网+时代背景下的创新模式,并对基于量化对冲基金的大众投资理财提供建议。量化对冲基金兴起于20世纪70年代美国,以其穿越牛熊市的稳健收益,受到投资者的青睐,如今已成为全球资本市场的重要投资方式之一。     

中国对冲基金的业绩特征和风险属性

自2014年以来,中国对冲基金行业呈现岀快速的增长态势。本文介绍了中国对冲基金行业的发展,并通过构建一系列对冲基金指数,来衡量中国对冲基金行业整体绩效表现以及各个子策略的业绩特征,以便分析硏究并助力行业更好发展。文章认为,对冲基金行业的整体绩效有比市场指数更好的风险收益特征,能够为投资者带来价值。     

论对冲基金对逐步实现金融自由化的中国的意义及启示

20世纪以来,金融危机不断爆发,1997年爆发亚洲金融危机,1998年长期资本管理公司濒临倒闭,1998年8月,香港政府与以索罗斯为首的国际金融炒家的激战……在这一系列的剧烈波动中,机构投资者,尤其是对冲基金发挥了强大的作用,更有人将对冲基金描述为"魔鬼"。但同时,对冲基金在过去几十年中的优良业绩,又使部分投资人称其为"天使"。究竟是天使还是魔鬼?对冲基金和金融市场之间有何关联?如何对对冲基金实施适当的监管?发达国家及地区的对冲基金制度是否值得我国借鉴?对冲基金的国际监管合作成效如何?     

我国对冲基金的发展路径研究

对冲基金的发展为金融市场提供了流动性,减少了市场的低效率,并为投资者提供了多元化的投资途径和高额回报。但有时候,对冲基金的过度投机也被认为对金体系产生了威胁。2011年被称为中国的对冲基金元年,如何发展对冲基金,并最大限度发挥其对金融市场的正面作用是摆在我们面前的紧迫课题。由于我国资本市场仍处于新兴加转轨阶段,金融制度不够完善,衍生品市场不够成熟,在鼓励发展对冲基金的同时,监管机构也应该做好应有的风险监管工作。     

投资量化基金走差异化路线

随着国内对冲基金规模的日益壮大，量化投资概念早已不再陌生。但如果投资者想要去触碰对冲量化基金，还真的需要打起精神看清瞅准。     

现代投资组合新视角:对冲基金配置的理论与实证研究

本文在分析传统的投资对冲基金组合架构存在不足的基础上,提出了新的资产组合构架模型,并从理论上论证了对冲基金为何不是一个纯粹超额收益的制造者而更多是一个风险溢价的提供者以及将对冲基金与传统资产有机整合到一起的好处。然后用Cornish—Fisher伸展式对新的资产组合进行分析,证明了新架构的合理性,并用欧美市场的数据进行实证检验。本研究为对冲基金投资者提供了新的操作范式。     

论对冲基金对逐步实现金融自由化的中国的意义及启示

20世纪以来,金融危机不断爆发,1997年爆发亚洲金融危机,1998年长期资本管理公司濒临倒闭,1998年8月,香港政府与以索罗斯为首的国际金融炒家的激战……在这一系列的剧烈波动中,机构投资者,尤其是对冲基金发挥了强大的作用,更有人将对冲基金描述为“魔鬼”.但同时,对冲基金在过去几十年中的优良业绩,又使部分投资人称其为“天使”.究竟是天使还是魔鬼?对冲基金和金融市场之间有何关联?如何对对冲基金实施适当的监管?发达国家及地区的对冲基金制度是否值得我国借鉴?对冲基金的国际监管合作成效如何?     

我国"私募基金"的问题与规范化探索

"私募基金"是指通过非公开方式、面向少数机构投资者募集资金而设立的基金.它的销售和赎回,都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的,又可以称为向特定对象募集的基金.从国外的情况来看,对冲基金一般是按照"私募基金"的方式运作的,可以通过对冲基金来了解"私募基金"的一些情况.     

全球对冲基金业的新发展及其影响

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀。与此同时,对冲基金业也出现了新的变化：投资者结构出现了机构化趋势,并受到监管当局日趋严厉的监管。这也使得对冲基金的收益和风险水平有了新的变化,呈现出稳中趋降的趋势。全球经济失衡和流动性过剩也推动对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响。我国需要审慎资本项目开放和加强对冲基金的监管。     

浅析对冲基金投资策略在中国的运用及存在的问题

对冲基金凭着其高超的投资技巧和多样化的投资策略,在成熟市场上以高回报率赢得了广大投资者的青睐,中国经济正率先走出经济衰退的阴影并表现出强大的活力,包括欧美和日本在内的不少投资机构对中国市场兴趣日增,越来越多有着亚洲地区投资经验的境外对冲基金纷纷创设中国基金,通过QFII和其他各种渠道加快进入中国,这无疑将成为正处于萌牙状态的中国对冲基金的强大竞争对手.因此,我国应借鉴欧美等国的经验,为本土对冲基金的成长创造良好的制度环境.本文从对冲基金的本质及运用技巧着手,分析对冲基金投资策略在中国的运用及存在的问题.     

全球流动性过剩中的对冲基金:国际新动向及其对中国的启示

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀。与此同时,对冲基金业也出现了新的变化:投资者结构出现了机构化趋势,并受到监管当局日趋严厉的监管。这也使得对冲基金的收益和风险水平有了新的变化,呈现稳中趋降的态势。全球经济失衡和流动性过剩也推动对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响。中国需要审慎地推进资本项目开放和加强对冲基金的监管。     

全球流动性过剩中的对冲基金：国际新动向及其对中国的启示北大核心CSSCISSCI

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀。与此同时,对冲基金业也出现了新的变化:投资者结构出现了机构化趋势,并受到监管当局日趋严厉的监管。这也使得对冲基金的收益和风险水平有了新的变化,呈现稳中趋降的态势。全球经济失衡和流动性过剩也推动对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响。中国需要审慎地推进资本项目开放和加强对冲基金的监管。     

我国公募对冲基金业绩评价及风格分析

对冲基金不仅使用了多样化的金融投资工具,运用了专业的投资技术,而且还采用了不同的投资策略,这极大程度的满足了不同投资者的多元化需求。本文通过詹森的阿尔法,夏普比率,索提诺比率以及最大回撤率等四个评价指标对我国公募市场上的两只对冲基金进行业绩评价,并进一步开展其风格分析,考察我国对冲基金操作策略与收益之间的关系。实证结果表明:对冲基金能够有效的对冲股票市场的风险,获得了一定的超额收益,具有较大发展潜力。     

致对冲基金的“青春”

对冲基金在国内发展已有时日,不仅给投资者留下了敢于尝试、大胆创新的印象,也时常有惊人的业绩。不仅是表现在可能拥有的高收益,更重要的是,对冲基金提供了脱离于二级市场的相关性,有望成为投资者资产配置的重要角色。也许多年后再来回顾现在,这段萌芽时期正是影响对冲基金发展的青春年代。多种策略八仙过海以表现最好的宏观策略(Global Macro)为例,该策略最大的特点就是投资于全球范围的外汇、股票、债券、期货等金融产品,著名的George Soros的