我国对公司化证券交易所的未来监管模式选择探析--由公司制新三板运营管理机构的设立引发的思考

运营管理我国首个全国性场外市场证券交易场所---新三板的全国中小企业股份转让系统有限责任公司以公司制形式的出现,引起了业界对证券交易所公司化改革的进一步期待。为了保持我国证券交易所在国际证券市场的竞争地位,对我国目前的沪深证券交易所进行公司化改革是迟早的事情。将目前我国对新三板运营管理者的监管与对会员制证券交易所的监管进行比较总结,并适当借鉴其他国家对公司化证券交易所的监管经验,为我国未来的公司化证券交易所之监管绘制一幅蓝图,将有利于我国证券交易所公司化进程的推进。     

海外证券交易所公司制改革的现状及对我国的借鉴

证券交易所是各国资本市场的重要组成部分，证券交易所性质的改变会直接影响该国金融市场监管的体制和模式，对资本市场长期的发展也具有深远的影响。近年来海外证券交易所进行公司制改革已成趋势。通过理论分析，结合中国证券市场发展的现实，对证券交易所是否应该进行公司制改革提出建议。并提出完善的公司制改革应达到的目标和经历的阶段。     

我国证券交易所公司制改革初探

我国证券交易所从设立以来,便施行我国特有的会员制治理模式,但是随着金融市场的逐步放开,市场竞争日趋激烈,会员制的证交所越来越不能适应新形势下的发展。对其进行公司制改革已经迫在眉睫。公司制较会员制证交所有诸多优点,因此,本文通过借鉴国际经验并我国证交所自身特点对公司制改革作简要探析。     

证券上市审核法律问题思考

在证券上市申请审核中,证券交易所有义务客观公正的审查上市申请人的上市申请;若上市申请人符合上市条件和标准,证券交易所有义务必须批准其上市申请;若证券交易所在上市审核中发生错误,其承担的责任是民事责任而非行政责任.正确认识和厘清证券交易所与上市申请人之间的法律关系,有利于维护证券市场各方利益主体的合法权益,促进各方利益主体各司其职,保障整个证券市场的持续健康发展.     

发展场外交易完善我国证券市场

规范与发展证券市场是新世纪我国经济与金融工作的一个重点，国内绝大多数文献对这一问题的探讨都从证券交易所入手。应从场所交易市场出发，正确认识场外交易市场与证券市场发展的相关性。通过发展场外交易，规范产权主体，开拓民营与中小企业融资渠道，实现证券市场功能归位，完善我国证券市场。     

证券上市审核法律问题思考

在证券上市申请审核中,证券交易所有义务客观公正的审查上市申请人的上市申请;若上市申请人符合上市条件和标准,证券交易所有义务必须批准其上市申请;若证券交易所在上市审核中发生错误,其承担的责任是民事责任而非行政责任。正确认识和厘清证券交易所与上市申请人之间的法律关系,有利于维护证券市场各方利益主体的合法权益,促进各方利益主体各司其职,保障整个证券市场的持续健康发展。     

我国证券市场的整合——论大陆证券市场与香港证券市场的联合

在经济全球化、市场一体化的大趋势下,世界各地的证券市场都处于前所未有的变革之中.1998年3月,全球最大的电子化交易市场--Nasdaq证券市场,与美国第三大证券交易所--美国证券交易所,合并为Nasdaq-Amex集团公司;2000年3月20日,布鲁塞尔、阿姆斯特丹和巴黎证券市场合并为"欧洲第二"证券交易所;接着,5月3日,欧洲最大的两个证券市场--伦敦和法兰克福证券交易所在伦敦合并为"国际证券交易所".     

证券交易所信息资源产权属性研究

通过对证券交易所信息资源的外延分析表明,证券交易所信息资源的产权属性与信息资源的形成方式及其形态特征有直接的关系.以上海证券交易所为例,归纳出了基于产权属性的证券交易所信息资源的外延细分体系,使证券交易所在其信息资源开发利用中的角色权限及对上交所信息产权实施分类保护的科学依据更加明了.在当前环境下,证券交易所信息资源开发利用工作的重心应放在构建基于公司制的产权性信息资源体系和强化<证券信息经营许可合同>的产权保护力度上,同时也要保护市场参与者的私密信息.     

公司制改革的关键--股权多元化

本文首先指出公司制作为一种有效的企业组织形式,是我国国有大中型企业改革的目标.规范的公司治理结构,是公司制企业的效率源泉.可是,我国在进行公司制改革的过程中,遇到了国有资产所有者缺位等特殊国情的制约,因而无法建立起规范的公司治理结构,严重影响了国企改革的成效,实行股权多元化,能有效地缓解所有者缺位给公司制改革带来的不利影响,是国有大中型企业进行公司制改革的出路所在.     

新书推荐

2000年以来,中国证券市场的改革开放与规范发展进入一个新的时期,有恰逢证券界第三次大讨论,证券市场的制度安排与创新倍受关注。本书作者置身于我国证券市场改革与发展的前沿,从国家竞争中的资本市场战略出发,借助于制度经济学理论和法学理论,运用比较研究     

我国预算会计核算基础改革研究

本文分析了我国预算会计核算基础存在的问题,介绍了国外预算会计核算基础改革的成功经验.提出我国预算会计核算基础的改革应采取先由收付实现制过渡到修正的收付实现制和修正的权责发生制相结合,再逐步扩展为权责发生制的形式,并给出相应的实施措施.     

政府会计改革与发展

分析了我国政府会计存在的问题,借鉴了国际政府会计的改革与实践,结合我国建设社会主义公共财政的实际情况,提出了未来我国政府会计改革的措施.     

关于会计委派制的思考

由于缺少理论和法律依据 ,以及实施过程中存在的功能性障碍等原因 ,把会计委派制作为治理财务管理混乱及会计信息失真的手段 ,难以达到预期目标。     

金融支持区域经济发展研究——基于甘肃省与陕西省的对比分析

近年来，甘肃省与陕西省经济总体水平差距不断拉大。陕西省经济总体排名居于全国中上游水平，其中金融支持发挥了非常重要的作用，且发展势头强劲。与此相反，甘肃省全国排名不升反降。本文通过对比陕甘两省近二十年来的金融发展情况，借助“岭回归”方法对陕甘两省金融行业支持区域经济的效应进行实证分析，发现陕西省在金融支持经济发展方面较甘肃省具有比较优势，并提出相应对策。     

论地球运动形式的哲学基础

现代地球科学的整体发展,特别是现代人－地关系所揭示的地球和地球科学的新特征,揭示出地球科学的新思维－地球运动形式。地球运动形式是地球物质客体基本矛盾关系即人－地关系的现代反映,是现代地球科学研究和发展的哲学依据。提出地球运动形式具有深刻的哲学依据,它是现代地学哲学在关于地球物质运动规律的研究中最新的成果。     

从热工理论基础教学刍议课程改革

热工理论基础是经典、传统、系列化、内容广泛的课程,但对不同专业所需侧重点是不一样的。要 根据不同专业的实际需要,对课程内容和形式进行优化,符合职业技术教育的特点。     

高校会计核算引入权责发生制的探析

为适应市场经济体制下政府职能转变等多方面的要求,高校预算会计逐步引入权责发生制已成为必然。面对高校现行预算会计基础仍存在的缺陷,在将收付实现制与权责发生制进行对比分析的基础上,提出高校财务核算引入权责发生制的几点建议。     

试论我国现行预算会计的改革

预算会计作为我国会计体系的一个分支,与企业会计的发展相比,已到了必须改革的关键时刻.建立我国的政府与非营利组织会计体系,在政府会计中引入"权责发生制"等,是我国预算会计将面临的又一次重大改革.     

毛泽东思想概论课教学应把握的几个问题

讲授“毛泽东思想概论”应把握毛泽东思想的理论基础、立论依据、主题、精髓以及“中国化”特色等方面 ,以帮助学生正确理解毛泽东思想的基本原理和精神实质。     

对股权分置改革对价问题的理论与实证分析

解决股权分置问题,让非流通股变成可以流通的股份,必然存在非流通股股东为换得流通权而向流通股股东支付对价的问题.为协调流通股股东和非流通股股东两者的利益,非流通股股东必须支付一定的对价,作为取得流通权的成本.对价的高低不仅直接影响投资者的利益,而且是股权分置改革成败的关键.对价方式的多样化为投资者提供了更多的市场机会.