基于信息披露视角的注册会计师法律责任研究

在虚假陈述泛滥、信息披露制度被严重扭曲的证券市场中,注册会计师作为信息披露质量控制的最重要一道关卡,在其中起着不可或缺的作用.一系列虚假陈述案曝光之后,世界各国纷纷对注册会计师执业质量发出质疑,审计失败情况屡屡出现的原因究竟是什么?注册会计师行业如何走出公信力危机?证券信息披露制度的严肃性如何落实?证券市场的秩序如何得到维持?带着这一系列问题,经过对证券市场虚假陈述现象的深入研究,笔者深刻认识到造成这一局面的重要原因之一是:注册会计师法律责任不明确,尤其是民事责任缺位、出具虚假报告的法律责任成本太低.因此,加强对注册会计师法律责任的研究,建立完善的民事赔偿机制,无论是对维护证券市场秩序、保护投资者利益,还是对注册会计师行业重树公信力都至关重要.     

浅析我国上市公司信息披露违规频发的原因

证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础,是证券法律制度的核心,根据法律规定,真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求,其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况进行分析,试图探究上市公司信息披露违规频发的原因,为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。     

上市公司财务预测信息虚假陈述民事责任若干问题研究

财务预测信息的本质是其内在的不确定性、模糊性和风险性。上市公司只有在符合重大性标准的财务预测信息披露时存在虚假陈述行为并由此造成投资者证券损失,才应承担相应的民事赔偿责任。上市公司财务预测信息(前瞻性信息除外)虚假陈述民事责任的归责,宜采用过错责任原则,并由原告承担举证责任。而对前瞻性信息虚假陈述民事责任的归责,宜采用过错责任原则的特殊形式——过错推定原则,实行举证责任倒置。财务预测信息虚假陈述民事责任免责制度的核心是建立适合中国证券市场现实的安全港规则。     

浅议上市公司信息披露存在的问题及对策

信息披露是上市公司为保障投资者利益，接受社会公众的监督，将公司财务状况和经营成果以及其他资料向社会公开或公告的行为。信息披露是证券市场的基石，是确保建立公开、公正、公平的证券市场的根本前提。公司进行信息披露，必须真实、准确和完整，不得有虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。由于种种原因，我国上市公司信息披露中还存在不少不规范的现象，损害了我国证券市场和上市公司的健康发展，也损害了广大投资者的利益。     

论上市公司虚假信息披露行为的监管

虚假信息披露行为会极大危害证券市场，必须加强监管。我国虚假信息披露行为监管效益低下有其深层原因，应加强虚假信息披露行为监管，促使公司真实披露信息，保证我国证券市场健康有序运行。     

证券民事赔偿启动

2002年1月15日,最高人民法院正式宣布,开始受理证券市场上因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件.这是我国建立证券民事赔偿机制的重大突破,意味着上市公司信息披露欺诈将承担民事赔偿责任.     

虚假陈述、内幕交易与操纵市场的民事归责原则

一、虚假陈述的民事归责原则"虚假陈述"是指负有信息公开义务的单位和个人,违反证券市场中的信息公开制度,对证券发行,交易以及相关活动的事实、性质、前景等事项陈述不实,严重误导或有重大遗漏陈述的行为。各国法一般规定,虚假陈述民事责任的相对人须为善意,即受害人须     

证券市场信息披露制度的国际比较

信息披露,又称信息公开,指的是通过一定的载体向社会公众发布和传递上市公司有关信息的制度。目前我国证券市场不仅披露程度低,而且还存在较多的虚假披露。本文通过对国外发达证券市场的信息披露制度进行多方面的比较分析,以期为我国证券市场信息披露制度建立与完善提供有力的理论依据。     

上市公司关联方交易信息披露的现状及对策

<正>由于目前我国证券市场正处于由新兴市场向成熟市场转轨的过渡阶段,上市公司关联方交易及其信息披露仍然存在不少问题,一再出现"虚假信息"和"操纵利润"的事件,直接导致投资者对上市公司信息披露状况的强烈不满。所以,对关联方关系及其交易信息的披露进行研究具有重大意义。     

我国证券市场信息的不对称性及原因剖析

我国证券市场的信息不对称性，阻碍了证券市场的进一步发展。其原因主要是信息披露不主动、信息披露的随意性较大、信息披露虚假、管理层监管不力等。有鉴于此，应改革目前的会计信息披露制度体系，要求上市公司进行充分的信息披露，加快法律制度建设，以有效解决我国证券市场信息的不对称问题。     

基于信息税的证券市场财务信息披露模式重松

现行证券市场财务信息披露模式的基本特征体现为强制性、无偿性,该模式在证券市场财务信息披露的实践中难以有效抑制困扰全球证券市场的虚假财务信息披露问题.在反思现有披露模式缺陷的基础上,本文提出建立一种更能体现证券市场信息公开原则,且基于信息税的强制性、有偿性的财务信息披露模式,其所产生的付费效应、赋权效应、公共收入效应和杠杆效应可以对证券市场的财务信息披露利益相关方达到有效的激励作用,并可将其导向证券市场信息真实披露的目标.     

论网络经济下证监会对信息披露的监控

证监会作为证券市场的行政监管者，其工作重心为规范上市公司的信息披露并维护证券市场的有效运作。针对会计信息披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述，或者存在重大遗漏等情况依法进行查处并现令其改正；（2）对会计师事务所、资产评估机构为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告等进行监督，若有弄虚作假的依法进行报告、资产评估报告等进行监督，若有虚作假的依法进行查处；（3）对于泄露内幕会计信息的有关责任人员依法进行处罚；（4）对上市公司会计信息的披露进行规范。     

信息税及其对证券市场会计信息披露问题的治理

随着我国证券市场的发展,证券市场的法定信息披露、信息披露监管、会计准则建设等信息的公共服务越来越重要,而证券市场现行较为单一的证券交易税收制度作为公共服务开支的来源很难保证这些公共服务的有效提供。开征信息税所产生的收入、支出和调节等作用会产生一定的政策效应,如提高证券市场信息披露利益相关者对虚假信息披露问题进行治理参与的积极性,提高信息披露监管、信息披露规则建设和合法信息权利保障工作的财力支持,从而有利于证券市场信息披露质量、信息监管质量的提高,有利于证券市场有效性的提高和信息披露利益相关者合法权益的维护。     

激励相容信息披露制度设计——一个理论框架与现实分析

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要内容。针对当前我国证券市场中上市公司虚假信息披露案件频发,本着保护中小投资者利益为目的,本文从激励相容信息披露制度设计的理论模型角度出发,分析了影响信息披露质量的各种变量,并以各个变量为基础得出模型对我国证券市场信息监管实践的启示,从而指出要完善我国证券市场信息披露监管制度,必须从立法、加大惩罚力度等各方面加强监管。     

激励相容信息披露制度设计——一个理论框架与现实分析

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要内容.针对当前我国证券市场中上市公司虚假信息披露案件频发,本着保护中小投资者利益为目的,本文从激励相容信息披露制度设计的理论模型角度出发,分析了影响信息披露质量的各种变量,并以各个变量为基础得出模型对我国证券市场信息监管实践的启示,从而指出要完善我国证券市场信息披露监管制度,必须从立法、加大惩罚力度等各方面加强监管.     

试谈编造并传播影响证券交易的虚假信息罪

（一）编造并传播影响证券交易的虚假信息罪的概念及特征。编造并传播影响证券交易的虚假信息罪 ,是指编造并且传播影响证券交易的虚假信息 ,扰乱证券交易市场 ,造成严重后果的行为。其主要特征是 :１．犯罪的客体是证券市场的正常秩序。证券市场作为我国社会主义市场经济的重要组成部分 ,对其各方面的行为都要求规范化和法制化 ,特别是有关证券市场信息的披露和传播 ,更应有严格的规范 ,以保证证券市场的正常秩序。编造和传播影响证券交易的虚假信息的行为 ,会造成证券市场的大起大落 ,从而扰乱证券市场的正常秩序 ,应该予以惩处。２．客观…     

IPO注册制下发行人与中介机构虚假陈述民事责任研究

以信息披露为核心的股票发行注册制改革背景下,发行人与中介机构虚假陈述民事责任面临新挑战。统计发现,上市公司信息披露违规行为大多与控股股东、实际控制人的故意欺诈有关,建议在制度设计与监管执法方面强化对“首恶”的追责,并探索中介机构过错大小与责任承担相匹配的法律路径。中介机构之间的虚假陈述民事责任划分,应综合多维度指标,按照过错程度与导致损失的原因力大小确定责任份额,并厘清第三方主体间接导致虚假陈述的民事责任。在此基础上,从中介机构、行政监管与司法审判三方面提出对注册制下虚假陈述民事责任的风险防范与政策调整建议。     

中国证券市场信息披露失真与监管研究

从实际证券市场操作中存在的虚假信息和内幕交易、投资者获取信息成本、社会历史原因、上市公司利益驱使和筹资需求等方面分析了证券市场信息不对称产生的原因；信息披露失真的表现形式；信息不对称对社会产生的逆向选择和道德风险问题。针对证券市场存在的信息披露失真问题，从完善法律监管体系、倡导信息透明、规范会计核算准则、发展市场金融工具、强化新闻媒体监督作用等方面提出完善证券市场信息披露和监管体系的措施。     

《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》内容介绍

1月9日，最高人民法院公布了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《规定》），并将于2月1日起正式施行。这是继2002年1月15日发布《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》（以下简称《通知》）后，最高人民法院公布的审理证券民事赔偿案件适用法律的第一个系统性司法解释。《规定》分八个部分共37条。调整和适用的范围是：在证券市场上因虚假陈述行为引发的侵权民事赔偿法律关系。该法律关系包含虚假陈述行为人，虚假陈述行为，被侵害的投资人损失与虚假陈述行为之间的因果…     

我国公司ESG信息披露的制度检视与法治回应

ESG投资理念在资本市场投资活动中受到广泛关注，投资者越发重视公司的社会责任和可持续发展能力，完善ESG信息披露制度具有必要性。尽管我国ESG信息披露的规范和实践情况有一定成效，但报告的数量和质量都存在一定欠缺，主要原因在于披露主体范围较窄、自愿披露的约束力不足、没有第三方鉴证机构对报告进行增信以及虚假陈述责任不够明确，这使得ESG信息披露难以满足投资者日益增长的需求。基于美国、欧盟及中国香港ESG信息披露的发展过程和制度经验，可以考虑通过扩大披露主体范围、实行半强制披露模式、引入第三方独立鉴证以及虚假陈述民事责任精准化等路径进行完善，以减少信息不对称，提升ESG信息质量，充分保障投资者权益。