债务契约与盈余管理关系的实证研究

本文以2008—2011年我国A股主板上市公司为样本,研究了债务契约与盈余管理的关系。通过建立联立方程模型研究发现,债务契约与盈余管理之间存在内生性,二者相互影响:债务契约对盈余管理活动的影响是非单调的,随着负债率的增加而发生变化;而盈余管理对债务契约的价格具有显著的负效应,即公司通过盈余管理活动抬高盈利,能够显著降低其债务融资成本。     

债务企业盈余质量与银行贷款决策

债务企业会计信息是银行贷款决策时的关键依据,实践中银行对于债务企业盈余质量的关注也是影响债务市场效率的重要因素.基于此,本文利用上市公司样本探讨债务企业盈余质量对银行贷款利率、期限结构的影响,研究发现债务企业盈余质量越高时,贷款利率越低,贷款期限越长.进一步分析表明,盈余质量与企业债务违约率显著相关,也就是说,盈余质量有助于银行预测债务违约,由此揭示了银行在贷款决策中关注债务企业盈余质量的内在机理.     

盈余管理与企业债务期限

本文以2007-2013年上市公司为样本,从应计盈余管理与真实盈余管理双重视角检验盈余管理行为对企业债务期限的影响.研究结果表明,企业的应计盈余管理与真实盈余管理都会对债务期限产生正向影响,即盈余管理的程度越大,企业的债务期限越长.进一步按产权性质分类研究发现,相对于国有企业,非国有企业利用盈余管理调节利润的现象更明显,盈余管理对企业债务期限产生显著的正向影响.盈余管理行为增加了债权人的借贷风险,因此,债权人在制定长期贷款决策时要加大对企业的应计盈余管理与真实盈余管理行为的识别力度.     

债务契约、控制人性质与盈余管理

前期文献基于应计项目操控对债务契约治理效应的研究认为,国有控股公司在债务契约约束下没有显著的盈余管理行为,而非国有控股公司会做大盈余。本文同时从应计项目操控和真实活动操控两个方面考察了债务契约对公司盈余管理的影响,结果发现,公司债务水平越高,两种盈余管理程度都越高。进一步研究表明,国有控股公司负债水平对应计盈余管理无显著影响,但与真实盈余管理正相关;非国有控股公司的负债水平与应计盈余管理和真实盈余管理都显著正相关。这个研究结果是对已有研究文献的一个重要补充,同时由于真实活动盈余管理会使经济活动偏离最优决策而影响公司长远利益,因此这个发现对重新认识债务契约的治理作用具有重要意义。     

债务重组准则变化与上市公司盈余管理

本文研究2006年债务重组准则变化与上市公司盈余管理之间的关系,结果表明,上市公司的确利用2006年债务重组准则变化进行了盈余管理,其根本目的是为了避免亏损,从而避免退市,规避证券市场监管。债务重组准则的变化不是导致上市公司盈余管理的根本原因,只是为上市公司进行盈余管理提供了新的选择;证券市场监管政策的变化直接导致上市公司盈余管理行为和动机的改变。     

商业银行竞争与公司盈余管理

本文以2007—2017年我国上市公司为研究样本,利用银保监会公布的商业银行在各城市开设分支机构的数据,构造地级市区域银行竞争指标,检验了商业银行竞争程度与公司盈余管理之间的关系。研究发现,银行业竞争性的市场结构能够有效降低企业盈余管理水平。对机制的考察表明,企业会计信息质量的提高得益于银行债权人治理作用不断加强。本文选择2009年银保监会放开银行设立分支机构限制的政策作为外生事件,并通过构造工具变量等方法进一步验证了研究结论。本文的结果从债权人的角度丰富了企业会计信息质量的文献,同时对银行竞争方面的研究做出了有益补充。     

有关债务重组审计问题探析

债务重组，即在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步，调整其原有债权债务关系的活动，在当前的中国经济生活中具有显著的意义，它对于改善我国企业不合理的债务结构，减轻企业，特别是国有企业的债务负担有积极的作用，同时又避免了破产程序费时耗资，社会震荡等消极因素。然而，90年代以来我国所进行的一系列债务重组尝试，暴露出许多问题，     

债务重组方式对债务企业和债权企业的影响

债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。本文分析了不同的债务重组方式对债务债权企业产生的影响。     

准则变迁、债务重组方式选择和政府监管——基于盈余管理视角的研究

本文基于盈余管理视角讨论了债务重组准则变迁和政府监管对债务重组方式选择的影响。以2005—2008年发生债务重组的公司为样本,研究发现公司利用重组方式的选择进行盈余管理;新旧准则下公司利用债务重组方式选择进行盈余管理以避免亏损的效果不同;政府监管对债务重组方式的选择有重大影响,控制关系豁免监管的加强导致2008年选择控制关系豁免的公司少于2007年,但公司却通过控制关系非控制化仍然达到盈余管理目的。建议将债务重组盈余管理的监管细化到方式和非控制关系重组上。     

声誉、债务与会计稳健性——信任视角的一项经验研究

文章从信任的角度研究了公司声誉如何影响债务契约对会计稳健性的要求。声誉较好的债务人能够赢得债权人的信任,从而降低债务契约对会计稳健性的要求。文章运用我国上市公司的数据,采用三种声誉度量方法,实证检验发现债务水平对会计稳健性有正向影响,债务人的良好声誉能够降低这种正向影响。文章以信任概念为基础整合了声誉和会计稳健性的理论关系,拓展了财务会计研究的视野,并为声誉对法律的替代作用提供了新的经验证据。     

论债务重组在会计工作中的应用

债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人的修改债务条件的事项。它表明，不论何种债务重组形式，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同与原协议的，均作为债务重组。债权人同意债务人延期偿还债务，但延期后债务人仍然按照原债务账面价值偿还债务，也属于债务重组。但是，债务人发行的可转换债券按正常条件转换为股权、债务人破产清算时发生的债务重组、债务人改组，债务人借新债偿旧债等，不属于债务重组。     

债务重组方式对债务企业和债权企业的影响

债务重组,是指在债务人发生财务困难的情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项.本文分析了不同的债务重组方式对债务债权企业产生的影响.     

基于盈余管理视角的净国上市公司资产出售实证研究

本文从盈余管理的角度对我国上市公司资产出售行为进行了考察。分析发现：我国上市公司的资产出售具有显著的年末特征，从而获得了通过资产出售进行盈余管理的初步证据。回归结果证实了“债务契约假设”和“盈余平滑假设”，表明上市公司资产出售包含着调整资产负债率，平滑盈余，以及扭亏的动机。同时，我们也发现，上市公司通过资产出售平滑盈余的动机是不对称的，营业利润下降的上市公司资产出售规模与营业利润下降幅度正相关。而营业利润增加的上市公司其相关性不显著。     

新《企业会计准则——债务重组》的变化

2006年2月15日财政部印发了《企业会计准则第1号——存货》等38项具体准则的通知,对债务重组的确认、计量和披露做了较为详尽的规定。通过与旧准则以及国际准则的对比,本文对新准则的变化进行分析,从而对新准则进行评价并提出相应的建议。一、新旧会计准则的比较(一)总体变化新准则改变现行“将由于债权人让步而导致债务人豁免或者少偿还的负债计入资本公积”的做法,把债务重组收益计入营业外收入。对于实物抵债业务,引进公允价值作为计量属性。关于债务重组的定义,新准则的规定是“在债务人发生财务困难时,债权人按照其与债务人达成的协议…     

融资需求、银行关联与真实盈余管理——来自A股市场的经验证据

本文运用2005-2011年我国A股非金融类上市公司为研究样本,实证检验了融资需求、银行关联与真实盈余管理三者之间的关系.研究表明:融资需求与真实盈余管理显著正相关,融资需求越大越容易引发企业的盈余管理行为;但银行关联的存在会削弱融资需求对真实盈余管理的诱导作用,并且这种效应在不同性质的企业中存在差异.相较于国有企业,银行关联对非国有企业真实盈余管理的治理作用更加明显.银行关联有助于降低企业的真实盈余管理程度.此外,本文在进一步区分三种类型银行关联的基础上进行研究,发现结果保持不变.本文拓展了盈余管理的研究视角,丰富了银行关联领域的文献.实践中,对于公司治理盈余管理具有积极的启示意义.     

基于盈余管理视角的中国上市公司资产出售实证研究

本文从盈余管理的角度对我国上市公司资产出售行为进行了考察.分析发现:我国上市公司的资产出售具有显著的年末特征,从而获得了通过资产出售进行盈余管理的初步证据.回归结果证实了"债务契约假设"和"盈余平滑假设",表明上市公司资产出售包含着调整资产负债率,平滑盈余,以及扭亏的动机.同时,我们也发现,上市公司通过资产出售平滑盈余的动机是不对称的,营业利润下降的上市公司资产出售规模与营业利润下降幅度正相关,而营业利润增加的上市公司其相关性不显著.     

高管学术经历与公司债务融资成本

本文研究了高管学术经历对企业债务融资成本的影响。研究结果发现,高管学术经历能够降低公司债务融资成本约6.4%。从作用机制上看,高管学术经历降低了公司的盈余管理程度,提高了会计稳健性水平;同时,高管学术经历对债务融资成本的降低效应在小事务所审计的、分析师跟踪人数较少的公司中更为突出。这表明高管学术经历通过降低企业信息风险和债务代理风险两个途径来影响债务融资成本。此外,研究还发现,高管学术经历降低企业债务融资成本的效应在贷款难、融资难问题更为突出的企业中更为明显;高管学术经历也有助于企业更容易从银行获得贷款。     

基于契约理论的盈余管理动因分析

我国上市公司的盈余管理已经成为阻碍证券市场健康发展的重要因素。本文在盈余管理定义与特征的基础上,指出了企业盈余管理活动是契约不完备的必然结果,最后从契约理论的角度对企业进行盈余管理的动因进行了分析。     

试析对债务重组会计准则的探索

债务重组,也被叫做债务重整,指的就是在出现财务困难的条件下,债权人与债务人通过协议商讨,互相做出让步,对原定的债务偿还机制进行修整,从而解决债务人的财政困难.但是债务重组的进行,会对会计的核算工作造成一定的不良影响.本文即将针对债务重组的会计准则进行简要的论述,希望能够通过讨论得出在企业单位在财务工作中的有参考价值的意见.     

浅议债务重组

我国会计准则对债务重组的定义是：在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项根据我国会计准则，债务重组发生应符合以下条件：①必须是债务人处于持续经营状态。这是区分债务重组和破产清算的主要标准。②必须是债务人发生了财务困难。只有债务企业在经营上出现困难，或因资金调度不灵而又筹集不到足够的资金偿还到期债务时，才有债务重组的必要。③必须是债权人作出了让步。