P2P网络借贷的羊群行为及其信息驱动

我国互联网金融投资者面临的骗局和连锁风险,是否是互联网金融羊群行为的必然结果呢?如何建构互联网金融的监管制度,才能在不影响互联网金融融资效率前提下降低互联网金融的风险呢?在改进的MNL模型基础上,通过研究我国P2P网络借贷羊群行为的性质及其背后的信息驱动,回答上述问题。研究结果显示,我国P2P网络借贷市场上存在着理性的羊群行为;其背后的信息驱动因素依次为平台信息、项目信息和借款人信息。因此,我国网络借贷市场不会由于投资者羊群行为引发市场风险,互联网金融监管机制的重点在于,强化投资者保护、完善和统一P2P网络借贷平台的信用评估和披露制度。     

我国P2P网络借贷发展现状及其监管思考

P2P网络借贷,是指帮助投资者与借款人实现直接借贷行为的中介服务行业。发展P2P网络借贷对缓解我国小微企业及个人融资难问题具有非常重要的意义。自2007年“拍拍贷”网贷平台成立以来,我国网络借贷平台数量日益增长,对小额贷款领域贡献明显,但同时由于监管的缺位,一些P2P网络借贷平台不规范操作引发的风险给整个行业发展带来一定的隐患。通过对我国现阶段P2P网贷平台运行模式、发展规模等现状进行梳理总结,发现网贷平台发展良莠不齐,存在借款利率过高和监管不力等问题,为此提出了加快制定相应规章制度、加强监管、完善平台信息公布和加强平台内外部合作等规范P2P网络借贷的政策建议。     

中小企业进行P2P网络借贷的风险探析

由于银企信息不对称和担保抵押缺失等问题,中小企业普遍遭遇正规金融的排斥。P2P网络借贷依托互联网技术从事借贷中介,在解决信息不对称问题的同时,有效地拓展了信贷人群,是网络时代微金融的新发展,成为我国正规金融的有益补充。目前我国P2P网络借贷仍处于发展初期,存在相关法规和监管缺失、行业自律性较差等障碍,中小企业在P2P网贷平台上进行融资时将面临来自贷款人和平台的风险,因此必须采取合理的风险管理策略。     

羊群行为影响下P2P网贷市场投资组合优化研究

本文基于投资者视角,结合网贷市场的信息不对称性和无担保、无抵押的纯信用贷款特征及行为金融理论,分析了投资者羊群行为的产生机理、影响因素和对网贷市场的影响,建立了基于数据挖掘、Kernel回归和现代投资组合优化理论的辅助决策模型。实证研究表明,在预期回报率固定条件下,该模型可以得出风险最小化的投资组合,为P2P网贷投资者规避羊群行为和选择网贷标的提供决策支撑。     

网贷模式的信用风险探析征信视角下 P2P

近年来,我国 P2P 网络贷款作为互联网金融创新模式获得爆发式增长,但同时在信息不对称、征信主体权益保护等方面存在的信用风险问题也日益突出。为促进 P2P 网络贷款等互联网金融的发展,应加强征信管理与服务,将 P2P 网贷平台纳入征信管理范畴,强化 P2P 网贷平台信用管理和平台资金流动监管,加大网贷平台信用信息保护力度。     

“互联网+”环境下P2P融资平台问题研究

得益于互联网技术的发展,近些年P2P网络借贷在中国蓬勃发展,吸引了大量投资者的关注.由于相关部门缺乏监管,P2P网络借贷在日益壮大的同时,其所面临的风险也逐渐显现,卷款跑路、提现困难等问题平台层出不穷,使得很多投资者本利尽损.如何有针对性地对网络借贷行业进行治理,进而保障投资者利益,维护资本市场安定显得尤为重要.本文分析了P2P网贷行业的发展现状,利用SWOT对我国网贷行业发展前景进行了剖析,最后为促进我国网贷行业健康发展提出建议.     

社交朋友网络资本与P2P网贷行为选择研究

本文研究P2P网贷市场中社交朋友网络资本对借贷结果和违约风险的影响,并利用拍拍贷平台数据进行实证分析。结果表明,借款人在网贷市场中的社交朋友网络资本的质量越高,其借款成功的可能性越大、支付的利率越低且违约的可能性越低。因此,投资人可以根据借款人社交朋友网络资本的质量来判断其信用水平;网贷平台可以通过鼓励用户之间建立高质量的社会网络来缓解市场中的信用信息不对称,从而提高交易效率、降低信用违约风险。     

P2P网络借贷平台的羊群行为研究*--基于Logistic模型的实证分析

随着我国民间借贷日趋活跃,P2P网络借贷平台发展方兴未艾。对P2P网络借贷平台的羊群行为进行系统的实证研究具有现实意义。本文将影响P2P网络借贷平台后续投标的所有变量划分为4个维度,包括标的特征、信用特征、个人特征和往期借款,从这四个维度中选取了17个自变量构建Logistic回归模型,然后基于“拍拍贷”的1642条不同借款者的当前借款项目数据,利用Logistic回归方法分析了当前投标次数对获得后续投标可能性的影响。研究发现,当前投标次数能够对获得后续投标的可能性产生显著的正向影响,由此证明P2P网络借贷平台存在羊群行为。因此,需要从完善征信体系建设入手,降低P2P网络借贷平台的信息不对称性,避免羊群行为的盲目性给网络借贷平台资金安全带来的危害。     

对当前我国P2P网络借贷平台发展的思考

P2P网络借贷作为互联网金融的一部分,近几年在我国取得了很快的发展。本文介绍了我国P2P网络借贷平台的发展现状,并分别从投资者、借款者和整个金融市场三个角度认识到平台发展的巨大优势,随后分析了我国P2P网贷存在的问题和不足,最后,分别站在投资者、借款者、平台经营者、P2P行业和政府五个角度针对存在的问题给出了一些建议。     

P2P网贷平台评级制度设计缺陷分析

P2P网络信贷使信贷的流程简便、信贷的灵活性提高以及信贷成本降低,旨在逐渐减少中间媒介对于信贷双方资金的干涉力度。但目前我国P2P网贷模式的实质无异于传统金融信贷,仍然存在第三方平台过度干涉借贷双方的活动、私自占用资金池等现象。如果没有完善的监管制度和评级制度,则网络信贷平台由于信息不对称易导致资源不能合理分配,甚至信贷双方易对平台失去信心而淡出P2P网贷市场。本文利用SAS分析软件拟合自相关并结合相关的经济理论,以国内某评级公司的评级为例,研究分析其对网贷平台评级的科学性和可行性,找出网贷平台评级存在的缺陷,最后针对这些缺陷为P2P网贷发展提供相关的建议。     

我国P2P网络借贷市场散标出借人出资偏好实证分析

本文通过研究人人贷的4543条散标借款交易数据,发现借款人的基本信息,如收入、学历、房产状况等并不会显著影响借款的满标速度,而借款时间更长,获得网站实地认证或者机构担保,以及通过更多网站审核信息的散标借款会更快获得满标,借款的利率对满标速度有负向的影响。这说明我国P2P网贷市场上出借人对网站的信任是影响出资偏好的核心因素。因此规范我国P2P网贷网站,加强对平台的监管才能为出借人创造更好的投资环境,同时出借人面对复杂的P2P网络借贷市场也要学会理性独立思考,控制投资风险。     

借款人声誉与风险识别——来自P2P网络借贷的证据

P2P网络借贷和传统借贷都存在着信息不对称,借款人声誉作为一种信号缓解了信息不对称程度,提升了借贷效率。本文以借款人过往逾期次数与成功借款次数作为声誉变量,实证研究了借款人声誉对违约风险的识别效应,同时发现随着借款人还款能力的增加,这种风险识别效应也在增强,因此投资人和P2P平台可借助分析借款人声誉指标做出合理的投资和监控决策,降低P2P网络借贷风险,使得P2P网络借贷成为传统借贷的有力补充。     

中国P2P网络借贷中的制度信任研究

对于P2P网络借贷而言,信任是行业发展的基础。在P2P网贷中存在着不同类型的信任关系,其中投资人对P2P平台的信任受到一系列制度因素的影响。通过构建一个研究P2P网贷中制度信任的模型,并以中国P2P平台投资人用户为研究对象,分析了影响投资人与借贷平台间信任关系的制度因素。结果显示投资人对P2P平台审核与评级系统、违约风险保障的感知会对制度信任产生最为显著的影响,这表明在当前中国社会信任状况下,P2P网络借贷向纯粹线上中介的模式转型仍面临很大挑战。     

作为金融信息中介的网贷平台信息披露规则

从金融属性上看,网贷平台提供的是借贷信息中介服务。信息披露是其主营业务内容,平台不能参与借贷交易,否则将使流动性等风险大量集中到平台并引发严重后果。从法律性质来看,网贷平台则是借贷居间商,应当向交易双方履行相应的信息披露义务。网贷业务兼具金融和网络化特点,我国《合同法》第425条的一般性规定无法有效规制网贷平台的信息披露行为。P2P网络借贷信息披露监管规范虽初具体系,但还需围绕投资者等金融消费者保护这一根本宗旨进行改进,使信息披露内容以普通消费者等客户认知水平和需求为导向,信息披露义务的履行贯穿借贷合同存续的全过程,平台违反信息披露义务应当承担相应的民事责任等。     

新规视角下P2P网贷监管研究

近年来,独具本土特色的P2P网贷行业在中国迅猛发展,但同时问题频现,凸显了在金融创新与监管之间寻求平衡关系的重要性。2016年8月24日,银监会等正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,引入一系列重要的监管举措,特别是将P2P网贷平台严格界定为信息中介,施加"小额分散"的投资限制,并制定信息披露和风险提示要求,在防控金融风险的同时要求其回归普惠金融的本质。虽然《暂行办法》借鉴了英美国家严格监管的思路,但在P2P网贷的商业模式、监管路径、信息披露要求和监管机构设置等方面仍需结合中国国情进行持续完善。     

试论互联网金融企业的P2P网贷会计处理

网络借贷是在网络技术高速发展下诞生的全新借贷模式,它以银行借贷现实条件为实现前提,借贷者与借款人可直接通过网络凭条在网络中进行线上交易,达到资金融通的目的。本文基于这种借贷模式,深入探讨传统金融会计在互联网金融环境下所受影响,再以此总结互联网金融企业P2P网贷会计处理。     

金融消费者利益保护与P2P网络借贷监管博弈分析——兼评现行网络借贷监管办法

我国长期以来的金融抑制,导致了P2P网络借贷平台在"监管真空"背景下的野蛮生长。近年来,以"e租宝"为代表的大量P2P网络借贷平台"集资诈骗"等恶性案件频发,敲响了行业监管的警钟。多部委联合出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》推出了一系列严格的监管措施,旨在对P2P领域的乱象加强法律治理。总体而言,《网络借贷管理办法》纳入了很多有益的监管创新,但仍需进一步完善。本文在借鉴美国、英国、韩国以及日本等国成熟的P2P网贷监管经验与立法模式的基础上,从博弈论角度对网络借贷各方之间的关系进行了分析,并提出未来我国对P2P网络借贷的监管应建立统一的P2P征信系统,引入投资者分层制度与信用保险制度,同时完善监管机构之间的沟通机制,以实现金融消费者利益保护这一核心制度目标。     

我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究——基于排序选择模型的实证分析

P2P(peer-to-peer)网络借贷是一种借助网络平台,由个人与个人间互为借贷双方的小额借贷交易。它作为互联网与民间借贷相结合的新兴金融模式,具有较高的信用风险。采用排序选择模型,基于 ex-celVBA 数据挖掘技术截取多个 P2P 网站数据,对平台信用风险的影响因素进行实证分析,结果表明：个人特征、信用变量、历史表现、借款信息分别对网络借贷信用风险存在正向影响,由此发现网站提供的信息对投资者避免信用风险没有起到实质作用。     

女性在P2P借款时比男性更受青睐吗?

本文构建了P2P借贷平台上投资者对借款者信赖度的影响因素模型,并利用宜人贷提供的100个样本和Eviews7.2,采用逐步线性回归的方法,着重探讨性别因素和投资者信赖度之间的关系,实证检验结果表明,在宜人贷平台上女性在借款时的确比男性更受青睐,除此之外利率水平、房产情况、婚姻状况、学历水平、年收入均与投资者的信赖度之间均存在显著的正相关关系.     

我国P2P网络借贷平台档案信息现状

本文首先收集了网贷之家的网贷平台档案数据,然后对有关数据进行了深入的统计分析,通过对公司类型、平台背景、高管数量、登记备案等基本信息以及诸如平均收益、债权转让、保障模式、业务类型等营运信息的分析,系统地描述了我国P2P网络借贷平台档案信息现状,并给出有关的政策建议,以期为我国网贷行业发展和个人投资者提供参考。