产权关系、债务期限与会计稳健性

文章以2007—2009年的上市公司为样本,采用盈余/应计计量模型,考察了产权关系、债务期限与会计稳健性的关系。研究发现,企业的会计稳健性随着短期借款比例的提高而提高,与长期借款比例无关;国有企业的会计稳健性随着短期借款比例的提高而提高,与长期借款无关;非国有企业的会计稳健性随着短期借款比例和长期借款比例的提高而提高。     

媒体治理、审计独立性与会计稳健性

独立性是审计师最基本的从业原则,并对企业会计政策选择产生重要影响.本文以2009—2017年沪深A股上市企业为研究样本,对媒体治理、审计独立性和会计稳健性相关性进行研究以对审计独立性对会计稳健性的作用与影响机理进行揭示,经过实证研究发现:审计独立性与会计稳健性呈现显著正相关;媒体治理与会计稳健性呈现显著正相关;媒体治理能显著增强审计独立性在会计稳健性中的治理效应,即能增强审计独立性与会计稳健性之间的相关性.     

高管激励机制与会计稳健性关系的实证研究——基于沪深A股上市公司

高管薪酬激励和股权激励是上市公司降低代理成本的主要途径,其治理效应备受关注。文章选择2010—2012年沪深A股上市公司作为研究样本,实证研究高管激励机制与会计稳健性的关系。研究结果表明:我国沪深A股上市公司整体上存在会计稳健性,且稳健性特征显著;高管薪酬激励机制降低了会计稳健性,且其降低效果显著;随着高管持股比例的增加,高管股权激励与会计稳健性负相关,而负相关关系不显著。研究显示出,旨在降低代理成本的高管激励机制,反而增加了高管虚报利润的可能,降低了会计稳健性。     

公司治理机制对会计稳健性影响之实证研究

本文研究了债务、股权性质、董事会结构等公司治理机制对会计稳健性的影响,以期对会计准则制定、投资者对会计报表数据的判断及其他利益相关者的决策提供一定的经验证据。研究发现债务比重高的公司相对债务比重低的公司而言,其会计政策之选择更趋稳健;国家股一股独大的公司会计稳健性较低;目前我国上市公司独立董事比例对会计稳健性无影响。     

股利政策冲突、稳健会计选择与公司债务成本

本文研究了我国上市公司的会计稳健性动因,并在此基础上研究了会计稳健性对上市公司债务融资成本的影响后果.通过对沪市A股公司2004～2008年相关数据的分析,在应计为基础的会计稳健性测量指标下,研究结果表明:与股利分配方案相关的债权人-股东冲突越严重,上市公司越倾向于采用更为稳健的会计选择;同时,会计稳健性越高的公司,债务成本也相应更低.本文认为,随着我国银行业的市场化,以银行为主体的债权人将基于风险控制的考虑,要求上市公司提供稳健的会计数据;在银行利率决策时,稳健会计信息发挥了作用,稳健性较高的上市公司得以获得较低的利率水平.     

货币政策、会计稳健性与融资约束

以2004—2011年沪深A股上市公司为研究对象,采用现金现金流敏感性模型研究了货币政策、会计稳健性对企业融资约束的影响效应,并从产权性质分析了二者作用机制的差别。研究发现：首先,货币紧缩政策加剧了企业面临的融资约束,稳健的会计政策有助于缓解企业的融资约束;其次,稳健的会计政策可以削弱货币紧缩政策对企业融资约束的不利影响;进一步的研究发现,货币紧缩政策对非国有企业融资约束的影响更显著,会计稳健性对货币政策不利影响的缓解效应在非国有企业中也更加显著。     

会计稳健性、企业生命周期与投资效率——来自中国上市公司的经验证据

基于2010至2013年沪深A股上市公司的数据,实证检验了不同生命周期企业会计稳健性对资本投资效率的影响,结果表明:第一,不区分企业生命周期阶段时,会计稳健性能够显著降低企业总的非效率投资和投资过度,但对投资不足的作用不显著;第二,成长期和成熟期企业存在投资不足的样本组中,会计稳健性加剧了企业的投资不足,衰退期企业存在投资不足的样本组中会计稳健性的作用则相反;第三,成长期、成熟期和衰退期企业投资过度样本组中,会计稳健性对投资过度存在显著的抑制作用,且该作用在衰退期企业最大,成长期次之,成熟期最小。     

终极控制权和会计稳健性相关性研究

本文以我国2004-2006年间非金融类A股上市公司为样本,实证研究了上市公司终极控制权和会计稳健性的关系.研究结果证实了二权分离程度与会计稳健性呈现负相关关系,但是,现金流权比例没有对会计稳健性程度产生显著影响;同时,本文深化了会计稳健性的动因解说,并为终极控制人"掏空"上市公司而损害会计信息质量提供了直接证据.     

上市公司的会计政策选择与公司价值——来自钢铁行业的证据

新会计准则的实施扩大了会计政策的选择空间。本文以钢铁行业上市公司数据为样本,实证分析了会计选择对公司价值的影响。结果发现:折旧、无形资产摊销、收入确认和借款费用资本化计提比例等会计政策选择对公司价值存在显著影响,这些影响有些与公司价值理论预期一致,有些则相反。     

私募股权投资、内部控制与会计稳健性

以2010—2017年我国创业板上市公司为样本,研究私募股权投资、内部控制和会计稳健性的关系。研究发现,有私募股权投资参与的上市公司其会计稳健性普遍高于无私募股权投资参与的上市公司,且私募股权投资持股比例越高,被投资公司的会计稳健性越好,因此私募股权投资在我国发挥了一定的公司治理作用,提高了企业会计信息质量。此外,研究发现上市公司内部控制能显著降低私募股权投资对会计稳健性的正向作用,即内控较好的上市公司,私募股权投资对会计稳健性的影响会削弱,因此私募股权投资和内部控制两者在提高会计稳健性方面存在替代效应。研究结论进一步补充了私募股权投资与内部控制公司治理作用的文献,具有重要的理论意义和参考价值。     

产品市场竞争与高管盈余操纵的关系——基于会计稳健性视角的经验证据北大核心

本文基于2006~2013年A股上市公司数据,从会计稳健性视角实证检验了产品市场竞争与高管盈余操纵的关系,盈余操纵运用高管应计盈余管理及真实盈余管理衡量,研究结果如下:1产品市场竞争和管理层应计盈余管理、真实盈余管理显著正相关;2会计稳健性对产品市场竞争及高管盈余管理的关系具有调节作用,会计稳健性抑制了产品市场竞争与管理层应计盈余管理及真实盈余管理的正相关关系,充分发挥了会计稳健性的内部监管效用;3外部治理水平越高,会计稳健性对产品市场竞争及盈余管理关系的抑制作用越大。     

稳健性会计的公司治理效应分析——来自中国上市公司的经验证据

本文以2007—2010年我国A股上市公司的数据为研究样本,考察非效率投资水平与会计稳健性程度指标之间的关系,以验证在我国特殊的制度背景下会计稳健性是否具有公司治理效应。研究发现,在控制盈余管理因素之后,会计稳健性程度与投资过度(不足)水平显著负相关,表明会计稳健性能够缓解信息不对称,促使管理层履行受托责任。本文的研究结论对资本市场监管和准则制定部门选择适合我国经济环境的会计稳健性政策具有一定的启示意义。     

股权性质、会计稳健性与企业社会责任信息披露

文章以2010—2015年我国沪深A股制造业上市公司为样本,以Khan et al.提出的模型衡量会计稳健性,RKS评级综合得分计量社会责任信息披露,实证分析股权性质、会计稳健性与社会责任信息披露的关系。研究发现:会计稳健性与社会责任信息披露显著负相关;进一步区分股权性质后发现:相比非国有企业,国有企业稳健性与社会责任信息披露的负相关更显著。本研究为企业会计政策的制定及公司战略选择提供参考。     

会计稳健性、股份回购与企业债务融资成本

本文选择2013—2018年沪深A股上市企业为研究对象,对股份回购与企业债务融资成本关系进行实证检验,并探讨会计稳健性对两者的调节效应,进一步观察在不同产权性质企业中会计稳健性发挥的调节效应是否会发生变化.研究表明:股份回购对债务融资成本起到加剧作用;会计稳健性能显著削弱股份回购对债务融资成本的加剧作用,且这种削弱效应在非国有企业中表现更为显著.     

证券交易所一线监管与会计稳健性——基于年报问询函的证据

会计信息缺乏稳健性损害了股东和债权人的利益，如何进行有效监管是学界和实务界共同关注的焦点问题。选取2015—2019年沪深A股上市公司为研究对象，实证分析沪深交易所年报问询函制度对会计稳健性的治理效果，研究发现，年报问询函显著提高了被问询企业的会计稳健性，且当同一年报被问询次数越多、年报问询函问题数量越多、年报问询函需要中介机构发表意见、企业延期回函时，提升作用越大。进一步分析发现，对于负债率较高、内部控制质量较差的企业，年报问询函的监管效果更佳，同时监管依赖于信息环境，当企业信息环境较好时效果更明显；作用机制检验表明，年报问询函通过降低信息不对称、提高独立董事履职独立性和强化投资者关注来提高会计稳健性。结论表明，年报问询函能有效提高上市公司信息质量，发挥一线监管职能，为监管层进一步“加强事中事后监管，完善分级分类监管”及提高上市公司会计稳健性提供了政策思路。     

债务契约与盈余稳健性——基于A股上市公司的实证研究

文章以我国A股上市公司2011—2014年数据为样本,采用K-W模型计算出年度盈余稳健性C-Score指数,研究了债务契约中债务期限结构、债务成本、偿债能力三个方面的要求对盈余稳健性的影响。结果表明,短期借款率高、长期借款率低、债务成本高、偿债能力强的企业将采取更为稳健的会计政策,加强了盈余稳健性。具体来看,债务成本对盈余稳健性的治理效应在国有企业中更为明显,而长期借款对盈余稳健性的影响在非国有企业中更为明显,其他因素则两种产权性质无太大差异。     

内部控制有效性、会计稳健性与商业信用模式

以2009和2010年沪深A股上市公司为样本,以内部控制与会计稳健性即公司治理的两个重要机制为基础,联合考察内部控制有效性、会计稳健性对企业商业信用模式的影响。实证结果发现：企业内部控制有效性越高,会计稳健性程度越高;内部控制有效性的提高和会计稳健性的增强,有助于降低企业与供应商之间的交易成本,从而在交易合约中更容易获得交易成本较低的商业信用模式。进一步研究发现,随着上市公司会计稳健性的提高,内部控制有效性对于降低交易成本的作用显著下降,内部控制与会计稳健性之间存在一定的替代效应。     

会计稳健性影响现金持有调整速度吗?

选取2006—2013年我国非金融上市公司的平衡面板数据为研究样本,运用广义矩估计（GMM）方法检验了会计稳健性对企业现金持有调整速度的影响,以考察会计稳健性的治理价值。实证研究发现,会计稳健性对企业现金持有调整速度的影响在不同产权性质的企业中有显著差异。在国有企业中,会计稳健性对现金持有调整速度的影响不显著;而在非国有企业中,会计稳健性越好,现金持有调整速度也就越快。这说明在非国有企业中,会计稳健性可以作为外部监督机制的替代,缓解股东与经理人之间的代理冲突,进而提高企业现金资源的配置效率。     

机构投资者持股对会计稳健性影响

本文选取2009—2012年间沪深两市A股上市公司的相关数据,研究了机构投资者持股对会计稳健性的影响。研究发现,机构投资者持股比例越高,会计稳健性越低;独立型机构投资者与会计稳健性正相关,非独立型机构投资者与会计稳健性显著负相关;机构投资者与高成长性和信息不对称公司的会计稳健性显著负相关,与低成长性、信息不对称公司的会计稳健性的负相关关系不显著。     

卖空机制与会计稳健性——基于债权人视角的研究

自2010年我国开展融资融券业务以来，关于该交易制度实施效果的研究不断深入，但尚无文献对债权人如何看待卖空机制这一问题做出回答。从债权人视角出发，分析卖空机制引入后，债权人对标的公司会计稳健性需求的变化，并利用融资融券首次启动提供的准自然实验环境，采用多时点双重差分模型检验上述影响。研究发现，卖空机制引入后，标的公司的会计稳健性显著提升，且这种影响在债务水平较高的公司中更加明显。进一步研究发现，卖空交易越活跃，标的公司会计稳健性越高；卖空机制引入后，标的公司的短期债务比例显著提升而长期债务比重显著下降。研究结果表明，债权人需要债务人采取更加稳健的会计政策来应对卖空交易带来的风险。