可转换公司债券—一种新型折企业筹资方式

可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。     

吨煤偿还额计算方法的研究

吨煤偿还额是指新建项目投产后在规定的利率、偿还期等债务偿还条件下,还清所有贷款本息所需要的吨煤年偿还数量。由于计算时选用的指标不同,有吨煤产量偿还额和吨煤能力偿还额之分。在研究贷款偿还能力问题时,吨煤偿还额一般系指吨煤能力偿还额。目前计算吨煤偿还额多采用估算法,该     

债券咋投资

债券是政府、金融机构、企业向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的有价证券。债券是一种表明债券购买者与发行者之间债权、债务关系的凭证，具有法律效力，其中债券发行人是债务人，投资者是债权人，当债券到期时，债券发行人必须向债券持有人偿还本金和利息。     

可转换公司债券——一种新型的企业筹资方式

<正> 可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。     

算清楚你的债券收益率

债券的投资收益来自2个方面：一是利息收益，二是资本利得。债券的利息收益在债券发行时就已确定，除了保值贴补债券和浮动利率债券以外，债券的利息收入不会改变，投资者在购买债券前就可得知。债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。同股票的资本利得一样，债券的资本利得可正可负，当卖出价或偿还额高于买入价时，资本利得为正，这就是资本收益；当卖出价或偿还额低于买入价时，资本利得为负，此时可称为资本损失。投资者可以在债券到期时将持有的债券兑现或是利用债券市场价格的变动低买高卖从中取得资本收益，当然，也有可能遭受资本损失。     

什么是“金边债券”的套期保值

<正> “金边债券”是指国债的安全性;人们无需担心政府偿还能力,它不存在违约、拖欠和不偿还的风险。然而,在利率市场化的条件下,发行债券时事前规定利率,嗣后可能因市场利率的升高或下跌,使得债券价值反向变动。当市场利率上调时,在银行间债     

可转换债券理论及其在上市公司的应用

一、可转换债券概述可转换债券是指债券持有人依据指定的价格将债券转换成公司普通股的债券。可转换债券在发行之初就规定了面值、票面利率、期限、转换比率、可赎回条款、转股价格及调整等条款，是一种灵活性较强，具有普通债券、股票、期权多重特点的金融工具。可转换债券的最大特点是它给了投资者选择持有债券或将债券转换为公司普通股的权利，即在未来一定时期的选择权。一般而言，可转换债券的条款与普通债券相比除了必须具备发行期限、发行总额、票面利率、偿付方法外还额外增加了许多新的条款，如：申请转股的程序、转股价格的确定及…     

债券折价溢价摊销方法的探讨

债券折价或溢价的摊销方法有直线法和实际利息法,这两种方法在国外的运用已相当成熟,可供我国会计实务借鉴。但是,这些方法的运用有两个条件,其一,债券的计息方式是复利计息,其二,债券的付息方式是分期付息。若缺少其中任何一个条件,如计息方式是单利计息或付息方式是还本时一次付息等,就不能照搬这两种现成的方法,而必须加以改进。     

可转换债券筹资的利与弊

可转换债券筹资的利与弊韩良智可转换债券是指根据特定的条款，在一定条件下可转换成优先股或普通股的债券，通常情况下是转换成普通股。可转换债券的发行契约中一般会对债券可转换成普通股的比率或转换价格、转换期间等条件做出明确的规定。一般还附有可收回条款，使发行...     

国内外信用体系建设的发展历程

<正>一、国外信用体系发展历程信用评级在国外已有上百年的历史,已成为各个国家资本市场不可或缺的重要工具。(一)信用评级在美国的发展信用评级最早产生于美国。十九世纪初,随着工业化进程的加快,美国经济迅速增长,货运市场快速膨胀,货运的增长带动铁路的需求,因此需要筹集大笔资金来建设铁路。也就是从十九世纪初开始,美国国内开始盛行发行国债、州债和铁路债券,债券的大量发行使投资者迫切需要了解债券发行主体的偿还能     

提前还贷损失什么?

提前还贷是指借款人在偿还了一部分贷款后,申请提前偿还另一部分贷款或者偿还剩余全部贷款。由于提前偿还的金额算为本金,这部分在今后不再计算利息,因此可以比原定计划减少利息支出。     

证券ABC

１ 债券的定义。债券是发行人依照法定程序发行 ,并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是债权债务关系。２ 债券的分类。根据发行主体的不同 ,可分为政府债券、政府机构债券、金融债券和公司债券。政府债券的发行主体是政府 ,可分为中央政府债券（简称国债）和地方政府债券 ;政府机构债券不是标准化的国债 ,发行主体是政府所属的机构 ;金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。３ 国债的品种。我国发行的有 :国库券、国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券和转换债券。４ 国债的交易方…     

项目投资的资金来源及融资方案分析（4）

3 2　债务资金分析要点在融资方案设计中 ,仅仅列举出有几种债务资金来源是远远不够的 ,还必须具体描述债务资金的基本要素 ,以及债务人的债权保证。3 2 1　债务资金的基本要素下述的债务资金基本要素 ,是对每一项负债都必须阐明的。( 1 )时间和数量要指出每项债务资金可能提供的数量及初期支付时间 ,贷款期和宽限期 ,分期还款的类型 (等额分期偿还本金 ,等额分期偿还本息 ,或其他形式 )。( 2 )融资成本反映融资成本的首位要素 ,对于贷款是利息 ,对于租赁是租金 ,对于债券是债息。应说明这些成本是固定的还是浮动的 ,何时调整及如何调整 ,…     

住房倒按揭抵押贷款初探

一、倒按揭贷款的含义 传统的住房按揭贷款,是买房者在支付一定的房款后,其差额款通过以所购房屋作抵押向银行贷款,然后由买房者在一个较长时间内分期偿还给银行的一种贷款形式。贷款一次发放,分期偿还,贷款本金随着分期偿还而下降,负债减少,自有资产增加。 倒按揭出现在 20 世     

煤炭工业经营性项目投资偿还能力的现状分析

一、煤炭行业投资偿还能力的宏观分析从中国统配煤矿总公司所属的67个矿务局来看,1988年盈利的有12个局,产量占34.69%,其中最好的大屯煤电公司,单位产品利润13.35元。根据全国1990年底前投产项目投资本息的年偿还额计算结果衡量,在目前实际利率情况下,20年偿还期的吨煤投资年偿还额为10.67元,除大屯煤电公司以外都达不到这一利润水平。按已投产项目中的建行贷款部由国家贴息、利率为2.4%     

实现投资偿还有关政策问题的研究与建议

一、如何确定开始偿还年从何时开始偿还贷款,有几种意见:一是从项目建成投产出煤就开始偿还;二是从投产后的收尾结束(即停止使用贷款)开始偿还;三是从达产后开始偿还。哪种适宜,要对建设项目的具体情况进行分析。第一,一般建设项目出产品就可以开始偿还投资,而煤炭项目投产后几年才有可能达到设计能力。在达产期内由于产量低,单位产量成本中固定费用高于同样的稳产矿井,亏损严重。据中国统配煤矿总公司对1988年及以后两年实际和计划新投产的47对矿井调查,成本支出将是目前生产矿井平均成本水平的2.07倍。如果按项目实行新价,那么新价在包括成本、利税后再加还贷额,必然高出现行计划价较大一块,显然不宜按项目来实行新价。第二,由于在达产期内继续需要贷款进行工程收尾,从项目建成角度看,还未形成投资预期能力,偿还能力很差。第三,适当推迟偿还开始年份,对固定利率的低息贷款偿还是可行、合适的,而对随贷款期限变化而利率也不同的贷款未必合适。如矿区使用建贷的吨煤投资300元,从     

企业特殊销售业务商品所有权的转移及核算

企业特殊销售商品业务有代销、分期收款销售、分期预收款销售、售后回购、销售退回、商品需要安装和检验的销售、附有销售退回条件的商品销售等。其中代销和分期收款销售是企业尤其是大中型企业广泛采用的两种销售方式。因此 ,笔者拟对这两种销售方式下商品所有权的转移及核算中应注意的问题谈一下看法。一、代销业务商品所有权的转移及核算代销简单地说就是商品所有者委托他人代其销售某商品的一种销售方式 ,前者称为委托代销方 ,后者称为受托代销方 ,代销商品对委托方来讲 ,是委托代销商品 ;对受托方来说 ,是受托代销商品。代销通常有两种…     

煤炭企业发行碳债券可行性研究——以某大型一体化经营煤企为例

煤市的持续低迷给煤企转型升级发展带来资金压力,筹集低成本资金成为煤企共同夙求,今年国内首单成功发行的碳债券,正是为绿色转型发展的煤企打开了一条全新的融资思路和渠道,研究碳债券的发行机制和复制推广效应成为重要而有意义的事情。通过对碳资产、碳交易市场,以及碳债券浮动利率形成机制、碳交易价格设定机制等关键环节的全面摸底,以某大型国有煤炭企业为例,分析了碳债券发行的成本收益测算、风险评估、发行流程等问题,并据此给出发行建议,对于启发煤企以碳债券为起点,积累碳资产收益转化经验,推动集团实现碳资产经济收益与社会引领示范效益,具有参考意义。     

零售企业分期收款发出商品核算方法的探讨

随着市场经济的发展,零售企业之间的竞争越来越激烈,零售企业为了增强竞争力,刺激消费,从而扩大销售取得较好的经济效益,对于高档耐用消费品可以采用分期收款销售方式。本文从储存商品系统的角度出发,通过对现行会计制度下的分期收款发出商品核算方法的分析,提出零售企业分期收款发出商品按售价进行核算的建议,并对具体的核算方法进行了研究,从而使零售企业分期收款发出商品的核算更简便,零售企业储存商品的核算更具有系统性、更加充分反映零售企业售价金额核算方法的特点。     

试比较分期摊销法与五五摊销法的优劣

试比较分期摊销法与五五摊销法的优劣王晓梦，吴安平在低值易耗品、包装物两项资产核算过程中，涉及到资产价值摊销方法的问题。低值易耗品、包装物的价值摊销有许多方法，包括一次摊销法、净值摊销法、比例摊销法、分期摊销法、五五摊销法等等。目前在会计核算中，通常采...