我国住房抵押贷款证券化方案风险分析与方案设计

我国的住房抵押贷款市场开始于1987年，截止到2003年9月底住房贷款余额已达12000亿元。我国现阶段的住房消费贷款由住房公积金贷款和商业性住房贷款两部分所组成。住房公积金模式是指政府凭借国家的权威和法规，强制性地要求将民众工资收入的一定比例定期存入指定的金融机构或特设账户，专项用于人们住房消费支出的一种融资方式。其基本特征是资金来源稳定，资金存款期限长，     

巧用住房公积金“冲还贷”

房改的核心和实质是一个有效运用政策筹集、管理、使用住房公积金的过程。我国的住房公积金制度又是通过对住房公积金实行低利率政策，向职工进行低成本筹资，为政策性住房贷款提供较低成本的、长期稳定的资金来源的制度。随着我国房改的逐步深入，住房公积金积累的增加，公积金运用成果的好坏直接关系着房改的成效。     

大力发展住房保险 为扩大内需服务

随着我国住房制度改革的不断深入，住房信贷将在广大居民的住房消费中发挥越来越重要的作用。但是，目前看住房贷款的实施还受到一些条件的制约，对于经营者来说也有一定的风险。一方面国家想通过住房消费拉动内需；另一方面相当多数的居民由于收入偏低，买不起住房而望房兴叹。而解决这一矛盾的有效办法就是发展住房信贷业务。从某种意义上说，发展住房信贷已成为扩大个人购房消费、拉动内需的关键环节。虽然近两年我国住房贷款有所增加，但由于银行在住房信贷款上始终存在忧虑，步子迈得还很小，所以，还远远不能满足广大人民群众的需要。…     

国家将从六方面推进住房消费

确立住房货币化分配制度。决心落实住房补贴资金，老职工一次性补贴要排出年度计划，新职工按月补贴要坚决到位，要尽快把补贴发出去，形成居民现实的住房支付能力。与此同时，货币化分配制度改革的重点要向企事业单位转移。健全住房市场制度。从建立、完善住房市场体系出发，着眼于搞活包括出售、租赁、抵押、典当、赠与等各种不同交易方式的整个住房市场。尚未开放二级市场的地区要在今年内全部开放。完善住房金融制度。从降低贷款风险和减轻借款人负担两个方面统筹考虑，综合设计住房贷款抵押、保险和担保政策，解除贷款机构的贷款风险。…     

住房预售制度：楼市“恶之花”

住房预售制度是国内房地产繁荣的关键，也是许多楼市问题产生的根源 住房预售制度是当前房地产融资制度的核心。可以说，1998年实行住房货币分配以来，如果没有住房预售制度，也就不会有房地产市场如今的繁荣。但同时，正因为住房预售制度对房地产市场的重要性，也给房地产市场带来了许多风险。因此，如何保证住房预售制度健全与完善不仅决定了国内房地产市场能否健康持续地发展，     

论住房公积金制度主体性功能的重塑

我国现行的住房公积金制度的根本缺陷在于政策性功能缺失，即主体性功能错位，甚至“异化”。但在我国现阶段各种过渡性的政策性住房融资机制中，住房公积金制度最具有广泛性和影响力。因此．应当进一步发掘和利用住房公积金制度的优势，并对其进行必要和适当的改革，强化其对中低收入者的住房保障功能，着力实现其主体性功能的转型，即从为所有缴存人提供个人住房贷款转向为保障性住房建设提供贷款．从为所有缴存人提供个人住房贷款转向为中低收入缴存人提供个人住房贷款担保．使其真正成为为中低收入者的住房建设和住房消费提供各种便利和优惠的政策性住房融资机制。     

住房公积金的存废之争

1998年,国务院颁布了《关于进一步深化城镇住房制度改革,加快住房建设的通知》,要求＂调整住房公积金贷款方向,主要用于职工个人购买、建造、大修理自住住房贷款＂。1999年4月,国务院颁布了《住房公积金管理条例》（以下简称＂《条例》＂）,进一步明确住房公积金只能用于发放个人住房贷款,住房建设贷款被停止。     

住房公积金财务管理创新研究

近年来住房公积金制度的建立和发展，对推进我国住房制度改革、开辟住宅建设融资的新渠道、加快城镇住房建设、增强职工住房商品意识、调整个人消费结构、拉动个人住房消费、改善城镇居民居住条件、促进社会稳定等方面发挥了积极的作用。如何管好、用好住房公积金这笔越聚越大的住房资金，已成为社会关注的焦点问题。本文拟就进一步发挥住房公积金在住房保障构建和谐社会，创新住房公积金财务管理运作模式等方面进行探讨。     

住房金融:国外如何运作

在经济发达国家,住房金融(包括住房开发贷款和个人住房贷款),一般占信贷总量的40％左右,而我国不足10％;经济发达国家个人住房贷款占整个住房信贷的20.4％,我国目前只有建行达到5％。其它银行比例都很小,国际上住宅建设总投资一般占GDP的3-6％,而我国城乡住宅建设投资占GDP的比例大于7.5％,住宅开发与消费存在着严重的脱节现象,住房金融运作的空间相当大。专家们认为,必须建立有中国特色的住房融资体系,     

住房抵押贷款证券化——历史、模式与展望

一、住房抵押贷款的历史回顾1.国外住房抵押贷款证券化的渊源。美国金融界引入资产证券化是为了解决经济大危机后低收入者的住房资金短缺问题。1934年美国政府为活跃和发展住房金融,制定了《全国住房管理条例》,并成立了联邦住房贷款银行(FHLB)、联邦住房管理局(FHA)、联邦国民抵押协会(FNMA)3家机构,专门为住房抵押提供资金或担保,奠定了抵押证券市场发展的基础。20世纪60年代后期,随着市场竞争不断加剧,传统上为住房提供资金的储蓄机构大面积陷入经营困境,政府为应付日益增长的住宅抵押贷款需求,采取积极措施鼓励和发展新的融资技术,…     

低息组合房贷圆住房梦

买了几个月的房子因为住房贷款没有办理下来而迟迟不能接房.遇到这事儿,应该怎么来处理呢?市民李小姐就遇到这样一个麻烦事. 李小姐已经签订购房合同半年了,但住房贷款一直没有办理下来.开发商的解释是,由于现在的申请住房公积金贷款的客户实在是太多了,导致住房贷款的放款速度比较慢,希望李小姐能够耐心等待. 类似李小姐这样情况的购房者还有很多.申请公积金贷款,最主要的是看中住房公积4.5％的低息贷款.现在迟迟不能接房,有没有解决办法呢? 答案是有的!     

荷兰金融业五招“润滑”住房市场

<正> 荷兰居民住房十分宽敞,几乎见不到无家可归者,这对于一个拥有1600多万人口的国家十分不易。作为一个市场经济的国家,荷兰政府实行了一整套行之有效的住房金融政策,鼓励高收入的家庭建房,推动中等收入的家庭买房,帮助低收入的家庭租房。目前,荷兰的金融业十分发达,各种金融机构在金融市场上自由竞争,在解决居民住房的问题上也如此。在荷兰政府的住房政策中,国家鼓励银行及其他金融机构发放各种住房贷款,通过自由竞争,创新住房贷款手段,将住房贷款的利率降低到居民能够接受的合理程度。其中,有五种手段值得借鉴。     

住房公积金支持保障性住房建设的政策探究

随着经济改革的发展,近十几年来,我国不断推出和完善了一系列的社会保障制度。其中,住房公积金制度的建立,在很大程度上改善了人居环境,使人们的生活质量得到了提高。下面,本文对住房公积金支持保障性住房的作用、价值及相关政策展开探讨,以为实际的保障性住房建设提供依据。     

个人住房抵押贷款在实际运作中的难点及对策建议

1998年国家从扩大内需入手，把推进住房制度改革作为刺激消费需求、促进经济增长的一项重大举措，旨在牵动相关产业发展，进而保证国民经济增长目标的顺利实现。随着这项新业务的不断完善和发展，银行、开发商、购房者之间的商品房供求关系开始进入萌芽阶段，与此相配套的融资中介新品种──个人住房抵押贷款业务应运而生，为金融商品零售业务提供了良好的发展契机，也必将为促进房地产开发商资金周转和社会居民购房需求提供更加有效的融资保证。齐齐哈尔市建行经过长期酝酿和精心准备后，率先在全市推出个人住房抵押贷款业务，把齐齐哈尔市…     

国际按揭证券市场演绎

房地产业进一步发展需要多元化融资,银行作为最重要的融资渠道,需要开发新的房地产投资产品,其中很重要的一点就是要把住房贷款证券化。事实上,早在两年前,有关按揭贷款证券化的研究工作就已在工行和建行展开。但直到2004年初,京城地产商——今典集团推出的“苹果消费信托计划”,即按揭贷款信托,才让人看到按揭证券化的身影。有业内人士评论,按揭证券化借信托露脸,将对房地产按揭贷款的证券化具有标本试验意义。     

美国政府资助中低收入家庭住房的途径

美国住房金融体系是一个由初级市场（金融机构初始放款市场）和二级市场（金融机构转让债权促使资金流动的市场）构成且相互衔接的两级市场,通过住房金融扩大居民的当期购买力,解决了住房贷款机构流动性差的问题,促进住房市场的发展和住房拥有率的提高。     

完善住房保障体系 建立全新的经济适用住房制度

自1998年我国实行住房市场化以来,以市场化为导向的住房改革虽然已经取得了巨大的成功,但却忽视了公共住房保障制度的建设。本文认为要在完善经济适用住房制度方面加大创新力度,首先,经济适用住房应推行以租为主,并由政府主导进行封闭运作;其次,要加快廉租住房制度建设;第三,适时推出限价商品房制度。     

美国公共住房制度及其对中国的启示

美国的公共住房制度一向以其悠久的历史、完备的财政金融体系和法律保障体系、多元化的社会融资方式和高效的公共住房运作模式而著称。文章对美国公共住房制度的历史进行梳理,并对其基本特征进行总结,得出启示:中国应加快向服务型政府转型,构建以市场需求为导向的公共住房运行模式;搭建公共住房融资平台,促进公共住房建设资金融通;以公平正义为基本标准,完善公共住房的准入和退出机制。     

辽宁省住房抵押贷款证券化可行性分析

住房抵押贷款证券化(MBS)是指住房抵押贷款发放机构的一种债权转让行为,即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者.     

住房公积金沉淀过多增值过低亟待破题

自建立住房公积金制度以来，十来年时间，全国各地归集了大量的住房公积金，除了用于保证广大缴存职工提取、贷款需求之外，还有很大的沉淀资金，只根据（《国务院关于修改＆lt;住房公积金管理条例＆gt;的决定》修订）规定，用于购买国债和存入银行，来获取收益。也就是说住房公积金主要通过购国债存银行以及发放职工住房贷款这三个渠道实现增值。其效果如何呢？住房公积金管理安全不成问题，但资金沉淀量大，增值过低。从其收益水平讲，根本无法与国家一直重视加强管理的一些专项重大资金相比，诸如社保基金。现在，在确保住房公积金安全前提下，使住房公积金沉淀资金尽可能保值增值，设法提高资金使用效益，已成为各级政府和住房公积金管理部门面临的重大课题，亟待寻求良策解决。为此，笔者谈点粗浅的认识，以期抛砖引玉。