中国养老金市场的变革与重构

2012年8月23日,长江养老保险股份有限公司组织的“共赢未来长江行”养老金资产管理高峰论坛成功举办。论坛邀请相关监管机构、专家学者、众多企业、企业年金从业机构等各方,围绕如何稳中求进,抓住养老金资产管理的本质特征,实现养老金资产的保值增值等企业年金发展与养老金资产管理领域的重要议题进行了充分地探讨、交流与分享。其中论坛组织者长江养老保险股份有限公司董事长马力、投资总监高红兵就养老金市场发展和投资管理等方面做了发言,分享了长江养老在多年养老金资产管理实践中的深切体会。本期将他们的发言稿做部分摘选后刊载以资读者。     

企业年金信托中的委托代理风险分析

企业年金的制度安排体现了多层和复杂的委托一代理关系。企业和职工将企业年金基金交由企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构管理．由后者负责对退休人员支付企业养老金．从而形成信托关系．企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构又将企业年金账户管理、投资管理和资产保管交由不同的主体．由企业年金账户管理人负责对其报告账户状况．由企业年金基金投资管理人负责对企业年金基金进行投资管理．由企业年金基金托管人负责对企业年金基金资产进行保管．并构成对账户管理人和投资管理人的制衡。由此,企业年金基金受托人与账户管理人、投资管理人和资产托管人形成各项委托代理关系。     

养老,有奖征文启事我们准备好了吗 长江养老第二届客户节系列活动

<正>长江养老保险公司是一家成立于2007年,整体承接原上海企业年金市场化运作的专业养老金管理机构,具有人力资源和社会保障部批准的企业年金基金法人受托机构、账户管理和投资管理三项资格,目前已管理企业年金资产240亿。在人口加速老龄化的大背景下,我国的养老保障体系建设正处在进一步改革深化的关键时期,作     

论我国企业年金的改革

本文分析了当前理事会内部受托模式和外部受托模式当中面临的问题,指出当前主要矛盾出在外部受托上,外部受托人"空壳化"和市场角色"分散化"是发展企业年金的重要障碍之一。改革的出路在于建立专业化捆绑式一站服务型的受托人机构即养老金管理公司,并对我国建立养老金管理公司的意义、定位、需要注意的问题和需要解决的制度障碍等作了论述,认为建立养老金管理公司的目的在于构建一个"三层级"的年金供给市场,即单牌照提供商、双牌照提供商和"捆绑式"养老金管理公司三者共存,相互补充,以优化市场资源。本文还对建立养老金管理公司之后的企业年金监管模式和制度框架做了分析。     

上海企业年金过渡计划转换情况报告

在国家和本市相关政府部门的指导下,上海市原有企业年金自2008年1月1日整体移交至长江养老保险股份有限公司(以下简称"长江养老")设立的上海企业年金过渡计划(以下简称"过渡计划").两年来,长江养老始终坚持向广大企业和职工提供专业、优质,便捷、安全的企业年金管理服务,并以稳健的资产配置和正确的投资策略,经受了整体经济形势的严峻考验,积极配合上海市有关方面全面解决非规范资产的风险问题,实现了上海市企业年金的平稳过渡和规范管理,在实现企业年金市场化管理和运营方面发挥了积极作用.     

N铁路局退休职工年金账户设置及投资组合运营模式的探索

企业年金的概念源自企业"补充养老金"的思想,是多层次养老保障体系的重要组成部分。由于退休职工对于风险的承受能力有限,N铁路局计划设置退休职工年金管理账户专门对其年金资金进行单独的管理。文章拟结合N铁路局的实际情况,从退休账户设置、退休账户资产配置方案以及投资组合运营模式的构建等方面展开讨论,以期为保障并提高退休职工待遇作出积极探索。     

长江养老获“中国最佳年金管理人奖”--已连续三年荣膺《亚洲资产管理》年度最佳成就奖

近期,亚洲权威资产管理行业杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)在香港地区颁发亚洲地区资产管理行业大奖"Best of the Best Awards",长江养老保险股份有限公司连续第三年获得"中国最佳企业年金管理人"(China,Best Enterprise Annuity Fund Manager)奖项,成为自《亚洲资产管理》2012年起设立"中国最佳企业年金管理人"奖项以来的唯一得主。《亚洲资产管理》的年度"资产管理行业最佳成就     

长江养老视野

2012年,长江养老保险股份有限公司被业内权威杂志（《亚洲资产管理》评为“2012中国最佳企业年金管理人”,是目前国内首家也是唯一一家获得国际资产管理行业最佳成就奖项的专业养老金管理机构。2012年3月,其优秀的投资业绩获得了人社部的高度肯定,2012年4月,时任政治局委员、国务院副总理王岐山同志莅临长江养老考察,并对长江养老优秀的投资业绩表示了充分的肯定。投资业绩堪称十分抢眼。     

长江养老获金融创新一等奖--“首支企业年金参与央企混合所有制改革”项目获上海金融创新奖一等奖

近期,2014年度上海金融创新奖获奖项目揭晓,长江养老"首支企业年金参与央企混合所有制改革"项目获得上海金融创新奖一等奖,这已是长江养老连续第五年获得上海市政府颁发的金融创新奖项。"首支企业年金参与央企混合所有制改革"项目是长江养老通过设立股权投资计划和股权型养老金产品,代表惠及广大公众的企业年金基金投资十八届三中全会以后的第一单央     

建立企业年金 为未来储蓄

6月21日,在《上海国资》杂志和上海市国资委研究室联合平安养老保险股份有限公司举办的"上海国资管理前瞻系列论坛——企业年金"上,企业年金专业操作机构、先行企业,以及诸多国有企业集团的人力部门高管齐聚一堂,对企业年金这一热点话题作了探讨。     

银华基金郑旭：银华成长30/70指基掘金养老金

近日,多部委连发文件,意味着企业年金市场化投资进入＂深水区＂。与此同时,如何在坚持市场化投资方向的同时控制其风险,仍是企业年金市场及相关机构必须探讨的课题。从美国市场经验看,养老金是全美共同基金资产规模的重要来源。     

投资管理人的使命 保障企业年金基金的稳定增值

企业年金基金投资管理人是指接受受托人的委托,根据受托人制定的投资策略和战略资产配置,为企业年金计划受益人的利益,采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。投资管理是企业年金基金投资管理人的主要职责,投资管理人必须按照与受托人签订的投资管理合同,审慎地投资运作企业年金基金财产,为企业年金基金保值增值服务。     

2007中国企业年金发展论坛在京举行

由国务院国有资产监督管理委员会研究中心、劳动和社会保障部社会保障能力建设中心、中国劳动保障科学研究院联合主办的"2007中国企业年金发展论坛"于9月8日在北京举行。中央及地方大型企业、学术研究机构、金融机构及部分外资机构代表共300多人出席了论坛。平安养老保险股份有限公司总经理赵卫星应邀在论坛上做了《构建和谐社会、平安养老先行》的演讲,并在互动交流环节就全国分布的集团性公司如何操作年金以及年金基金     

企业年金筹资模式的比较分析

企业年金的筹资模式存在两种类型:确定收益型(DefinedBenefit,简称DB型)和确定缴费型(DefinedContribution,简称DC型)。通过对DB型和DC型企业年金缴费、给付设计、给付形式、资产运营、支付保障、管理费用、转移可能性等特点的分析比较,得出(1)DB型企业年金对于职工具有较强的抗风险能力,可以提供较稳定的养老金待遇给付;对于企业能享受更多的税收优惠。(2)DC型企业年金对于政府监管较简单,成本低;对于企业将风险转移给了职工,降低了企业管理企业年金计划的成本费用;对于职工有助于在变动工作时维护自身养老金权益,使人力资源得以更有效的配置。     

打造优秀的养老金资产管理平台——访长江养老保险股份有限公司总裁李春平

<正>2012年,长正养老保险股份有限公司被业内权威杂志《亚洲资产管理》评为"2012中国最佳企业年金管理人",其是目前国内首家也是唯一一家获得国际资产管理行业最佳成就奖项的专业养老金管理机构。2012年3月,其优秀的投资业绩获得了人社部的高度肯定,2012年4月,时任政治局委员、国务院副     

机关事业单位职业年金“委托代理”中的风险与博弈

机关事业单位养老金并轨改革后由两层构成,即统账结合的基本养老保险和职业年金。与企业年金相比,职业年金的治理结构中增设了"代理人",社会保险经办机构行使"代理人"的职能。作为事业单位的社会保险经办机构介入进来之后,职业年金的"委托代理"关系趋于复杂化。从理论上讲,与企业年金相比,这种委托代理模式将有可能导致出现四种新的情况:信息不对称问题更为突出、账户管理导致额外的财政风险、单位缴费采取"虚账"管理形式为"代理人"带来一些困难、未来"虚账"带来巨大财务风险并为"代理人"带来挑战。文章对这四个问题进行翔实和量化分析的基础上为完善顶层设计提出政策建议,旨在为职业年金制度正式运转起来时采取一定的规避措施,以确保机关事业单位人员的切身利益,使财政风险最小化。     

多层制度保障企业年金的安全

信托模式进行管理、严格限制企业年金基金的投资比例、加强风险准备金管理、完善的信息披露制度等多重的制度保障着企业年金基金的安全性,并且伴随着各种制度的逐渐完善,企业年金将会成为未来养老金安全稳定增值的更好的方式。除了制度保障之外,作为企业年金核心的受托人的选择对年金基金的安全也是至关重要的。     

长江养老推出金色系列集合型企业年金计划

上海原有企业年金移交过渡期结束之际,为确保广大移交企业年金资产安全运营,在国家监管部门的大力支持下,长江养老保险股份有限公司（以下简称＂长江养老＂）本着安全、平稳、发展的原则,开发设计了三款金色系列集合型企业年金计划,即＂长江金色晚晴集合型企业年金计划＂、＂长江金色交响集合型企业年金计划＂和＂长江金色林荫集合型企业年金计划＂,用于全面承接上海企业年金过渡计划。     

长江养老视野——全球养老基金的投资变化趋势

近年来,中国企业年金基金规模稳定增长,至2011年底达到3570亿元,企业年金基金保值增值受到广泛关注。受制于资本市场条件与养老保障体系的不完善性,自企业年金制度成立至今,我国仍对年金基金投资实施定量限制监管模式,对基金投资品种及投资比例实施严格控制,亟待放开投资渠道。近两年来,在国际金融危机的冲击影响下,全球养老金更加注重资产配置多元化,逐渐加大另类资产配置的比例,以平衡资产收益与风险。在国内,其他长期性资金如全国社会保障基金、保险资金也纷纷开闸投资另类资产,并取得不错的成绩。面对多元化及注重另类投资的新趋势,企业年金基金可以借鉴国内全国社会保障基金以及保险资金投资渠道放开的经验,有效实现基金保值增值。     

养老金参与公司治理大有可为

正过去的一年,对于我国养老金行业来说注定是不平凡的一年,在国家"十二五"规划和十八届三中全会的指引下,多部委密集出台了若干支持企业年金、职业年金加快发展的政策法规,而借助于投资范围放开、养老金产品创新以及税延政策等多项政策利好,可以预见,企业年金和职业年金未来在我国应对和解决中国的老龄化问题上将发挥更加积极、重要的作用。同时,参考国外发达市场养老金的实践经验和