采用小波变换建立价格波动幅度的预测模型

股票市场建立一百多年以来,对股票价格的准确预测一直是众多投资者和学者梦寐以求的目标。股票价格的波动可以分解为波动幅度和波动方向。由于中国股票市场中两者具有不同的性质,并且两者在市场中有不同的应用场合,如价格波动幅度表示市场的易变性,是政府和有关监督部门进行风险控制的主要研究对象,另外对投资者制定投资策略也具有同样重要的意义,因为投资者同样需要考虑风险,投资的目标不外乎风险最小的情况下获得最大的收益。价格波动幅度存在线性相关,长期相关性,多尺度相关性以及局部特性,完全可以利用一定的预测工具进行预测。本文通过小波变换,结合神经网络和遗传算法建立股票价格波动幅度预测模型,获得了比其它模型更高的预测精度,提出了平移小波变换克服了现有小波变换方式的预测边界问题。     

浅析股票价格预测模型在个股股价预测方面的应用--以同仁堂股票为例

股票投资的风险既包括整个股票市场波动引起的系统性风险，也有个股自身因素带来的非系统风险，股票投资者在关注代表股票市场价格总体水平的股票市场指数波动的同时，更关注个股股价的波动。该文试将期权定价模型及数值方法运用于个股股价波动分析，采用伊藤过程模拟股票价格公式，通过假定股票价格服从对数正态分布，建立个股股价波动的中短期预测模型，来揭示个股股价波动的形式、特征和规律，为投资者作出合理的投资决策提供更多的依据。     

股票价格与房地产价格互动关系研究

本文从宏观层面分析了股票价格和房地产价格稳定的重要性以及股票价格和房地产价格的变化趋势,选取2000年1月到2010年10月上证综指和全国房地产销售价格指数,运用了时间序列的方法分析了我国股票价格波动和房地产价格变化的关系。研究发现我国房地产价格对股票价格的变化具有显著的影响,而股票价格化对房地产价格的变化的影响较小,由此文章认为,维持稳定的股票价格和房地产价格对促进经济的稳定发展至关重要,并可通过以下措施实现:首先约束投资者的投机行为,这样可以有效避免股票市场和房地产市场价格的剧烈波动,其次规范股票市场和房地产市场的发展。     

基于模糊处理和遗传优化的小波神经网络股指区间预测

文章基于模糊粒化和遗传算法优化的小波神经网络,建立了一种新型股指区间预测模型。并对上证指数开盘数据进行实证检验,预测结果表明模型预测结果比较准确,模型具有较高的预测精度,误差率较小。文章建立的股指预测模型对探究中国股票市场波动趋势有一定意义,同时也为投资者进行股市投资提供一种投资参考。     

基于马尔可夫链模型的我国股票指数研究

一、引言 股票指数即股票价格指数.是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字.由于股票价格起伏无常,投资者必然面临市场价格风险.对于具体某一种股票的价格变化,投资者容易了解,而对于多种股票的价格变化,要逐一了解,既不容易,也不胜其烦.为了适应这种情况和需要,一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势,编制出股票价格指数,公开发布,作为市场价格变动的指标.投资者据此就可以检验自己投资的效果,并用以预测股票市场的动向.     

上市公司财务状况与股票价格之间的相关性分析

随着中国经济的迅速发展,中国股票市场的规模日益庞大,但是我国股市总体上仍呈现出价格波动幅度大、频率高、风险较大的特点。影响股价波动的因素是多种多样的,其中,上市公司的财务信息最能被投资者所利用。因此本文以房地产行业137家上市公司为样本,通过实证分析研究了公司财务状况与股价的关系。结果表明:股票价格与公司的盈利能力和发展能力有一定的相关性,而与偿债能力和营运能力并没有表现出显著的相关性。     

美股对沪深股市传递效果的探讨

作为全球第一大经济体,美国金融市场的波动对全球经济有明显的影响。美国股市是成熟资本市场的代表,探讨中国与美国股票市场的收益与波动的传递效果,以及相关性具有十分重要的现实意义。本文选取美国道琼工业平均指数作为代表美国股票市场的股票指数,我国股票市场选取上海证券交易所股票价格综合指数与深圳成分股指数作为代表。数据选取AK2005年7月21日至2009年9月24日,使用WinRATS6.0软件,通过单变量GARCH（1,1）检验两者的收益与波动的传递效果为投资者在全球化投资过程中做资产组合决策以及为相关金融监管提供重要参考。     

我国货币政策与股票市场价格波动关系浅析

本文从全球虚拟经济快速发展入手说明股票价格市场稳定的重要性,对货币政策与股票市场价格波动的相互关系作用进行了理论分析,在此基础上进一步就货币资金的流动对股票市场价格波动的影响进行了实证分析.结论是货币政策绕开实体经济影响股票市场的价格波动,货币政策的制订及实施应适当关注股票价格波动,建议提高我国证券市场的监管和上市公司质量,充分发挥货币政策对我国股票市场价格的调节作用.     

投资与投机的区别

投资与投机的区别首先在于投资逻辑不同,投资是以低于价值的价格买入的过程,投机则是在预测趋势,其次是对待风险的态度不同,投资者认为风险在于不能深入了解投资标的,投机者则认为风险在于市场的波动,最后两者的区别还体现在利润来源上,投资赚的是价格回归价值,市场错误定价以及企业发展的钱,投机赚的是顺势而为,市场持续上下波动的钱。本文通过论述投资与投机的区别,对中国市场中存在的投资与投机的现象作了简要概括与总结,并提出了一些投资建议。     

基于VAR模型的房地产市场与股市关系研究

该文通过建立VAR模型研究了2000年6月至2011年8月，全国房地产市场和股票市场价格波动之间的关系，利用Johansen协整检验发现房地产市场与股市之间具有明显的协整关系，最后利用VAR模型中的脉冲响应函数定性的得出房地产价格和股票价格在各自预测中的影响度，最后得出结论。     

论全流通下股票投资收益和风险的影响因素

本文利用上海证券市场的实际数据,对影响上市公司股票价格的相关因素做了全面和系统的实证研究。通过研究发现行业因素、会计指标和市场表现指标都在不同程度对股票价格及价格的波动产生影响。投资者在进行股票投资时,应认真分析并充分利用这些影响因素,才能在控制投资风险的同时提高投资收益。     

我国货币供给与股票市场价格波动关系研究

本文运用小波分析方法对1997-2013年我国货币供给与股票市场价格波动之间的相互关系进行研究。结果表明,M0变动与沪指波动在短期(1-2年)存在局部相互影响,中长期较弱;M1变动与沪指波动在短中期(1-4年)相互影响,中期较短期显著增强,长期相关性较弱;M2变动与沪指波动在短期(1-2年)相互影响,自2003年后,两者在中长期之间的相互影响逐渐增强;M1在M2中占比与沪指波动在短中期(1-4年)相互影响非常显著,但是在长期相关性较弱。调控股票市场应参考M1在M2占比,货币政策调整不能忽视股票市场。     

一个可转换债券的定价模型及其实证分析

可转换债券是我国证券市场上的一个新型投资工具,具有债券和期权的双重特征,对发行者和投资者都具有特殊的吸引力.发行者可以以较低的成本筹集资金,有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释.投资者投资于可转换债券可以规避股市下跌的风险,同时又能在股市上扬的时候取得较高收益.作为一个债券和股票的混合衍生工具,如何合理的定价成为可转换债券研究的一个重要问题.本文从风险中立定价发出,利用二叉树建立一个期权定价模型,分析了影响价格的因素,并对市场上的具体产品进行了定价的实证运用.     

上市公司股价与财务信息相关性研究

中国的股市起步晚,历时短,发展不平稳,仍然是一个年轻的市场,所以中国股票市场出现越来越多理论知识和专业知识不足,盲目投资,期望投机获利的投资者,以及在尚不太完善的市场监控制度下,造成各个信息使用者获取的信息不完全一致的情况。从而导致各投资者无法准确判断证券市场投资情况,合理进行投资决策,获利出现明显差别。本文通过对房地产行业的财务指标和股价相关性的实证研究发现,利用建立回归模型分析的方法,反映企业盈利能力的财务指标对于股价价格的影响程度最大。而且不同行业对其股票价格的影响因素也不同,投资者进行投资前应该具体问题具体分析,监管机构也应该对信息披露实行监督。     

资产价格波动对金融稳定的影响——基于中国数据的实证研究北大核心CSSCI

资产价格波动是影响金融稳定的重要因素。金融稳定不仅仅指银行信贷或汇率波动的稳定性,而是一个多维度的、能够全面衡量银行、证券、外汇以及宏观经济状况等金融相关变量稳定性的指标体系。本文在构建金融稳定指标体系的基础上,实证研究了我国资产价格波动对金融稳定的影响,结果表明,中国房地产销售价格和股票价格等资产价格显著影响金融稳定,且房地产、股票等资产价格的剧烈波动是引发金融不稳定的重要原因。为此,政策当局要充分意识到这一点,通过加大股票市场监管力度、建立股票市场和房地产市场的预警体系等手段来观测资产价格波动情况;同时,在制定货币政策时应高度关注资产价格,从而在一定程度上降低由资产价格剧烈波动引发金融危机的可能性。     

股票市场参与主体的行为模式与市场波动

股票市场波动是市场的常态特征,但是波动的幅度和频率超过一定界限,则意味着风险的聚集。我国股票市场同国外成熟市场相比,表现出交易异常活跃,换手率很高,价格波动的频率高、波幅大等特点,体现出新兴股票市场的高风险特征。本文从股票市场参与主体的角度考察影响我国股票市场波动的主要因素,分析这些风险因素引起市场波动的机理及其特征。     

中国股票市场投资者羊群行为对市场影响的实证分析

我国股市自发展以来，羊群行为对股票市场带来的影响引起了人们的广泛关注。投资者的羊群行为是加剧股票价格崩盘的风险还是稳定资本市场，是近年来金融研究和社会关注的焦点。文章建立多元回归线性方程，通过分析羊群行为与股票市场换手率两者之间的关系，分析羊群行为对股票市场的流动性的影响。最后总结文章研究观点并提出有关减少羊群行为对股票市场带来波动的意见。     

股指期货可行性分析

股票指数期货(以下简称股指期货)是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股票投资者在股票市场上面临的风险可分为两种：一种是股市的整体风险，又称为系统风险(即所有或大多数股票的价格一起波动的风险)；另一种是个股风险，又称为非系统风险(即持有单个股票所面临的市场价格波动风险)。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票。     

中国股市长、短期收益率的实证分析

股市是经济的晴雨表,在股票市场上价值规律表现为股票价格围绕企业价值波动。股票价格的波动是投资者对企业未来的期望收益的变化。长期投资增加了投资者的风险,同时降低了资金的流动性,所以投资者期望较高的收益率。那么,长期投资的投资者真的能得到较短期投资者来说较高的收益率吗?下面我们将通过实证分析得到答案。     

我国股市模仿投资行为的理论分析

行为金融理论是证券市场的最新理论,它运用社会学、心理学和经济学原理来研究股市的实际投资行为。本文运用行为金融理论对我国股市模仿投资行为进行了分析,认为我国股票市场是一个新兴股市,不论是机构投资者还是个人投资者都存在不同程度的模仿投资行为,在模仿投资行为形成过程中,信息传递机制起着重要作用,使我国股票价格经常出现异常波动甚至产生股市泡沫。文章提出,为遏制模仿投资行为,必须改善股票市场结构,完善市场机制,大力培养和发展机构投资者;加快股市相关制度创新,完善有关证券市场的法律法规;开展投资者教育,把理性投资者培养成市场主导力量;加大投资工具创新力度,增加投资品种。