基于超效率DEA的开放式基金绩效评价研究

本文采用目前评价基金绩效的最前沿方法——超效率DEA方法,并将结果与数据包络分析(DEA)得到的结果相比较.按照股票型、配置型和债券型三种投资风格从我国的开放式基金中选取了23支,对其在2011年的绩效做出实证研究.研究表明:我国的大多数开放式基金处于无效状态;不同的投资风格的基金绩效表现有所差异,配置型和债券型的基金绩效普遍优于股票型基金;基金绩效与基金运作时间成一定程度的反比关系.最后分别从基金投资者、基金管理者和监管机构给出建议.     

基金绩效评价及不同类型基金绩效比较——基于DEA模型

本文建立了一个多投入多产出的DEA绩效分析模型。选取的数据为2006-2011年中国所有的开放式基金、封闭式基金、货币式基金,总共113只基金以及9只表现优良的美国共同基金的月度数据及相关费率。DEA分析得到的结论：货币式基金的表现是远远比其他基金优秀;货币式基金受到经济环境影响最小,而其他类型基金受到经济环境的影响较大;开放式和货币式基金的绩效具有持续性,但是封闭式基金和美国的共同基金的绩效不具有持续性。     

基于超效率DEA方法的基金绩效的持续性研究

作为金融市场中一个重要的机构投资者，证券投资基金在巩固证券市场，拓宽投资渠道等方面起到了积极的作用。它同时也使大众投资者具备了“专业理财”的能力。随着全球基金市场的持续发展，对基金业绩的评价已经成为了基金业发展的重要组成部分。现如今，中国基金行业的发展不断加快，基金规模稳步扩张，人们亟需有效评价基金业绩的方法。这其中，持续性是基金投资者以及基金管理公司极为关注的问题。本文尝试用各评价单元的超效率值来评价基金的业绩并建立数据包络分析（DEA）的BCC模型，选取一只典型的股票型开放式基金华安180ETF的月度数据作为研究对象，选取适当的投入和产出指标进行相对绩效评估，计算出相对效率值，并对相对效率值进行聚类分析和线性回归。     

基于加性模型与灰色预测的加权预测法对我国CPI的预测

C2GS2型加性DEA模型可预测有效输出,因而可用来研究数列变化的上界。本文通过采用C2GS2型加性DEA模型GM(1,1)模型、以及对数列变化下界的研究,用加权法对我国CPI进行预测,预测结果较为准确。     

开放式股票基金综合绩效评价的指标选取

梳理了国内外学者基金绩效评价方面的研究成果,从基金风险、风险调整后的业绩、基金经理能力、基金绩效持续性设计了基金绩效综合评价体系,弥补已有研究大多只侧重于基金风险调整业绩一个方面的不足。     

基于Bootstrap-DEA方法的基金评价

传统数据包络分析法(DEA)中,所有的决策单元(DMU)都是由有限观测样本组成,每个DMU的有效性值都是集合全体决策单元进行计算,因而得到的DMU有效性值之间并不独立。为了克服DEA有效性值受到小样本和内部依赖性的干扰,建立了Bootstrap-DEA绩效评价模型,并应用该模型对我国30支开放式基金2008年~2010年的经营业绩进行分析比较,结果表明,Bootstrap-DEA模型更合理,更具可靠性。     

VaR在我国开放式基金绩效评价中的应用研究

通过按照开放式基金的种类,选取一级市场上30只开放式基金为样本,采用基于VaR的RAROC方法,运用统计学软件Eviews中处理厚尾现象著称的GARCH模型进行统计分析,得出的结论是:成长型基金的绩效低于股票基金标准;平衡型基金和收入型基金的RAROC值相对较高,超过了股票基金标准;指数型基金的绩效超过股票标准(市场数据);在债券种类中,债券基金的绩效最高。     

煤炭上市公司绩效再评价——基于DEA—C^2R改进模型的视角

文章在对中国神华等15家煤炭行业上市公司经营绩效的相对有效性分析之后.试图以神华为标杆对DEA有效的决策单元(DMU)做进一步有效性分析.在DEA-C2R原有模型的基础上,引入策略虚拟DMU,有效地实现了对少数几个DEA有效的煤炭上市公司的相对有效性再评价,识别出了与神华的差距所在,并为其赶超神华指明了方向和路径.     

经济新常态下股票型开放式基金绩效评价研究

本文从我国发展进入经济新常态的背景出发,选取2014年5月~12月期间成立的27支具有代表性的股票型开放式基金作为样本基金,采用Treynor指数、Sharpe指数、Jensen指数三大经典基金风险调整收益衡量指标,对2015年的绩效进行实证研究,得出经济新常态下我国大多数股票型开放式基金绩效优于市场基准组合,具有高风险、高收益的基本特征,且Treynor指数、Sharpe指数和Jensen指数对股票型开放式基金绩效具有高度一致的评价结果,选取任何一种都可以得出有效评价结论,并据此提出有针对性和操作性强的股票型开放式基金绩效评价政策建议。     

开放式股票基金绩效评估——基于50只基金的实证分析

本文针对我国开放式股票基金的盈利能力,风险调控能力以及基金经理的择时择股能力,基金业绩持续性等方面进行实证研究,通过选取50只开放式股票基金,利用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数三大指标对风险调整收益能力进行评估,通过TM模型、HM模型分析我国基金经理的择时择股能力,得出关于我国开放式基金在盈利能力,风险调控能力以及基金经理的择时择股能力等方面的结论。     

基于PANEL DATA的开放式基金选股择时能力的研究

本文选取了18只开放式基金2006年9月至2008年11月的数据,建立PANELDATA模型,用三因素的H-M模型对我国开放式基金的择时选股能力进行实证研究,并用3种效应的数据检验假设。结果发现(1)在本轮牛熊市轮换的过程中,基金有一定的选股能力,但不令人满意;(2)基金表现出正向择时能力,在市场经历单边上涨趋势的情况下结果显著。当市场经历单边下跌趋势的情况下结果不显著;(3)大盘股对开放式基金收益的影响较大,且基金更多投向了成长型的股票     

DEA与EVA用于企业绩效评价的比较研究

针对目前国内家电市场火爆而绩效水平不高的现状,本文运用绩效评价方法EVA对我国上市家电企业经营绩效进行综合评价,并运用DEA模型选取合理的投入产出指标对其相对有效性进行评价.在此基础上,本文对两种评价结果进行比较分析,指出其在评价企业绩效方面的特点,为企业选取合适的绩效评价方法提供理论方法支持.     

基于DEA模型的酒店经营效率分析

运用DEA方法对酒店在运营中效益及成本之间的相对有效性进行了分析,通过对酒店投入-产出比的C2R模型的定量计算,有效辨别出酒店不同月份运营的DEA有效及非DEA状态,并据此分别给出了酒店未来投入-产出的调整方向,为酒店管理者的决策提供理论依据。     

我国偏股型开放式基金合理规模分析

我国的开放式基金经过近五年的迅猛发展,无论在基金家数上还是在规模差异上均不断扩大.本文从实证的角度出发,通过对同类的开放式基金(以偏股型基金为例)的不同规模与其绩效之间关系的考察,揭示基金规模与绩效变化趋势之间的规律,为投资者的基金投资提供时机选择的依据.     

营销渠道绩效评价的DEA方法分析

DEA可用于类型相同的部门(或经济系统)中各成员间的相对有效性评价。本文针对DEA方法效率评价的数学模型进行了分析,并提出DEA对营销渠道业绩评价的指标体系分析。     

开放式基金与封闭式基金投资价值的比较分析

近年来,我国证券市场的快速发展为证券投资基金的发展创造了条件和空间,证券投资基金已经成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一,而开放式基金更将成为中国基金市场上的主格调。本文主要立足于数据和经济理论,结合统计知识,从投资成本、投资收益、投资风险等方面对开放式基金和封闭式基金的投资价值与绩效表现进行比较。研究结果表明:开放式基金在熊市行情中具有更好的表现,而封闭式基金在牛市行情中略胜一筹。开放式基金的波动率远远高于封闭式基金,但其收益率却相对较低。     

开放式基金的绩效研究

本文对开放式基金的绩效进行实证研究,分别从基金净收益、风险收益及基金经理的选股能力和择时能力三大方面进行对比分析。开放式基金虽然表现出了一定的优势,但是总体上我国的基金发展还存在一些问题,需进一步加强管理和逐步完善。     

基于DEA模型的成都市投资有效性分析

运用数据包络分析(DEA)方法对成都市各区(市)县投资有效性进行了横向和纵向评价,从投入冗余和产出不足两方面分析了非DEA有效性单元存在的问题。得出成都市投资有效性在地区分布上,中心城区总体最高,近郊区次之,远郊区DEA有效区域最少;各区(市)县中,锦江区、青羊区等5年间均保持投资DEA有效,龙泉驿区、金堂县、都江堰市等的投资有效性有所改进,金牛区、武侯区、青白江区等的投资有效性值呈下降趋势。根据评价分析的结果,有针对性地提出了改善成都市投资有效性的建议。     

我国省域民生发展公共服务绩效评价

本文联合采用因子分析和DEA/AR方法,对我国内地31个省区(直辖市)的关于民生发展的公共服务绩效进行了测度。采用的DEA/AR模型消除了输入输出指标集内的强线性关系,克服了经典DEA模型中输入、输出指标的乘数没有任何限制的缺陷,体现了决策者的偏好,以获得更加符合实践管理的评价结果。依据评价结果对各省区(直辖市)进行了分类,并对不同类型提出了改进公共服务绩效的具体建议。     

基于模糊理论的B2C企业网络营销绩效评价方法

针对B2C企业网络营销绩效评价问题,本文给出了基于模糊理论的网络营销绩效多层次模糊评价方法。在该方法中,首先,建立了B2C企业网络营销绩效评价的三层次指标体系;然后,给出了B2C企业网络营销绩效多层次模糊评价的具体方法及过程;最后,应用该方法对某东商城的网络营销绩效进行评价,通过评价结果分析表明,该方法对B2C企业网络营销绩效评价可行有效。