金融衍生产品交易风险及其防范--从中航油期权交易巨亏谈起

简析了中航油新加坡公司在金融衍生产品交易中巨亏的原因,归纳出金融衍生产品可能涉及的特定风险类型,对导致金融衍生产品交易危机的主要原因进行了分析,认为必须重视金融衍生产品交易的内外部监管     

论金融衍生产品在我国未来的发展

２１ 世纪将是经济全球化、国际金融自由化、一体化的时代， 因此面向２１世纪， 发展我国金融衍生产品的交易势在必行。本文主要分析了金融衍生产品的特点及其对经济的影响， 论证了我国开展金融衍生产品交易的必要性和可能性， 提出了如何发展的两点建议     

完善我国金融衍生产品法律监管的建议

我国金融衍生市场的发展起步较晚,金融衍生产品监管立法缺位,严重制约了我国金融衍生产品交易的发展.在现有分业金融监管体制与法律制度下,完善我国金融衍生产品法律监管首先应设立过渡型监管协调机构,待时机成熟再设立国家金融管理局统一管理;制定一部国家层次的、统一的《金融衍生产品交易法》;建立金融衍生产品行业协会并通过法律加以规范等.     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。     

涉外金融衍生产品交易纠纷的法院管辖权

目前,有关涉外金融衍生产品交易的冲突法律和法律适用,各国法律规定甚少,理论研究也较落后。文章针对这种现象,选择了金融衍生产品交易较为发达的美国作为范本,结合近现代冲突法理论,尝试提出金融衍生产品交易纠纷的管辖法院。     

商业银行金融衍生产品业务发展问题研究

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台，为我国商业银行加大金融衍生产品的发展提供了制度性、规范性的文件，本文试图从我国金融衍生产品的现状入手，探讨商业银行稳定发展该业务必须解决的几个问题。     

金融衍生产品及其风险管理

本文阐述了金融衍生产品的定义和种类及其它的功能,最后通过金融衍生产品交易巨亏事件的回顾总结了投资失败的原因与教训。     

金融衍生工具效用风险分析

本文讨论了金融衍生工具发行和交易的效用，论证了其风险分担功能在市场不完善的情况下所起到的提供信息的作用，同时还对金融衍生工具风险进行了分类分析，将相关风险分为外在风险、内在风险、判断和感知风险，进而提出了金融领域防范金融衍生产品风险的总思路。     

金融衍生产品及其风险管理

本文阐述了金融衍生产品的定义和种类及其它的功能,最后通过金融衍生产品交易巨亏事件的回顾总结了投资失败的原因与教训.     

论金融衍生产品的风险控制——金融衍生产品市场风险识别与监管法律机制的完善

金融衍生产品是以货币、债券、股票等传统金融产品为基础,以杠杆性信用交易为特征的新型金融产品,其保值性、收益性、全球性等特点满足了21世纪人们对金融投资高回报、高收益的追求。以中国金融衍生产品市场为视角,结合一些国际案例的教训和其他国家、地区的经验,对金融衍生产品市场的风险控制进行了探讨,对金融衍生产品市场法律风险识别与监管法律制度的完善提出一些切实可行的建议。     

发展中国信用衍生产品,推动金融体系功能升级

一、经济发展与风险升级催生信用衍生产品发展信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称。在信用衍生产品交易中,一般存在三方,分别是基础     

金融衍生产品功能与定位的再思考

金融衍生产品从诞生起就具有"双刃剑"的功能.在此次金融危机中,金融衍生产品扮演着一个传播风险和放大风险的角色,金融衍生产品规膜的无限膨胀是造成全融危机的真正原因.占衍生产品市场交易总额59%的信用违约掉期(CDS)一半在美国,其资本市场市值达300多万亿美元,是美国GDP的15倍.这告诉我们,保持适度的金融衍生产品规模,对其功能重新进行定位,因势利导、扬长避短、发挥其应有作用,才是符合科学发展观的金融创新思路.     

中资商业银行金融创新探讨——基于中间业务收入视角

商业银行中间业务收入在经营净收入中的占比可以从一个侧面反映其金融创新的程度.国际国内金融运行有关资料数据显示中资商业银行中间业务收入占比低,收入来源集中于传统的中间业务,创新产品收益甚微,外资银行在衍生产品交易等创新业务中占绝对优势,而中资银行在衍生产品交易等创新业务方面尚存在不足.我国金融创新还处于初级阶段、起步阶段,需要经营部门和监管部门采取措施审慎推进适度金融创新,加强风险管理.     

金融衍生产品风险传导机制与金融服务贸易安全的监管——以次级贷款引发的全球金融危机为例

美国的次级贷款到次级债券形成了抵押资产支持证券（MBS）、发行债务抵押债券（CDO）和信用违约互换（CDS）等一系列产品链和包括专业抵押贷款公司、评级机构、对冲基金、特设目的体、投资银行等在内的利益相关者链条。出于利益驱动，各利益相关者通过产品链，又将信贷市场、衍生品市场、股票市场和大宗商品市场连接贯通。当全球的投资者进行投资时，美国市场与各国市场连接起来。这即为美国信用衍生产品形成全球金融危机的传导机理。因此，应将金融衍生产品交易纳入WTO金融服务贸易的统一监管框架内，对所有创造金融基础产品及其衍生产品的参与者纳入监管，由专业清算机构作为场外衍生品交易的中央担保方，披露表外衍生产品信息、风险敞口和资产减记，逐步加强金融服务贸易安全的监管。     

金融衍生工具监管措施浅探

近年来,金融衍生工具发展很快,金融衍生工具的交易规模,正在世界许多银行中急遽膨胀。对加强完善金融衍生工具监管工作的呼声也日盛一日。 一、金融衍生工具的发展概况 金融衍生工具是指在传统的投资交易工     

美国金融危机与金融衍生产品的杠杆化

近10年,金融衍生品交易取得了空前发展,美国金融危机更使结构性衍生产品的杠杆率受到举世关注。在此次金融危机中,金融衍生产品与金融机构相互作用下形成了金融高杠杆,并对金融危机的扩大和传导起到了推波助澜的作用。金融危机爆发后,全球金融机构都在实     

金融衍生工具的风险探析

金融衍生产品交易在我国的发展还处于初级阶段,而对于远期外汇交易、期权、掉期等金融衍生工具的运用,外资银行早已达到炉火纯青的地步。一旦允许外资银行开办远期结售汇之类的中间业务,必将很有竞争力。所以在中国金融界积极运作金融衍生工具之时,其风险研究非常必要。本文从金融衍生工具隐含的金融风险角度出发,深入探析了金融衍生工具对金融体系稳定性可能产生的威胁,以期对金融衍生工具有更为清醒的认识,并为防范金融风险提供一定的参考。     

金融衍生工具效用风险分析

本文讨论了金融衍生工具发行和交易的效用,论证了其风险分担功能在市场不完善的情况下所起到的提供信息的作用,同时还对金融衍生工具风险进行了分类分析,将相关风险分为外在风险、内在风险、判断和感知风险,进而提出了金融领域防范金融衍生产品风险的总思路。     

金融衍生产品发展与中国的对策

金融衍生产品的设立是以解决金融业务中的风险为目的的,其主要功能是规避和管理系统性金融风险,增强金融体系整体抗风险能力和提高经济效率.自20世纪80年代以来,国际金融衍生产品市场飞速发展,而金融衍生工具在我国虽然实际上已有近十年的历史,但是,除了国债期货曾一度有所发展外,其他衍生工具的交易在我国都未形成较大规模.未来我国金融衍生产品的开发至少应该在股票指数期货、人民币利率掉期、银行间外汇市场发展等方面有所突破.     

金融衍生产品风险传导机制与金融服务贸易的安全监管——以次级贷引发的全球金融危机为例

本文通过对美国次级贷到次级债的产品链、相关利益者链和市场链的分析，指出美国信用衍生产品形成全球金融危机的机理，提出应将金融衍生产品交易纳入WTO金融服务贸易的统一监管框架内，利用WTO已有具有强制约束和执行力的审慎监管原则、透明度原则、承诺机制和争端解决机制，把所有金融产品参与者纳入风险资本监管，将金融机构的激励制度与风险资本回报率挂钩，从而保障金融服务贸易安全。