我国证券公司的治理缺陷及完善路径探析

近年来,我国证券公司被托管关闭的案例此起彼伏,证券公司治理的话题开始成为业界讨论的热点。文章从内部和外部治理两个角度分析了我国证券公司治理的现状与主要缺陷,依据利益相关者理论,提出了适合我国证券公司的共同治理模式,从股权结构、组织结构、内控机制、外部监管等角度给出了完善我国证券公司的治理具体路径。     

证券公司的治理结构与经营绩效分析

本文在对我国证券公司的发展历史进行全面考察的基础上,从公司治理结构的角度对证券公司的经营绩效进行了实证分析。本文设计了证券公司绩效评估模型,选择了2002年净资产规模最大的8家证券公司作为分析样本,结合对证券公司的实地考察和其他方式的调查,对证券公司公司治理结构存在的问题及其对经营绩效产生的影响进行了深入的探讨,并提出了相应的对策。     

试论我国证券公司治理结构的缺陷与完善

我国证券业经过近十几年的快速发展,已发生了质的飞跃。但由于我国证券公司特殊的生成机制以及我国金融体制改革的滞后,国内证券公司在治理结构建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,如:证券公司的股权过于集中;证券公司的法人治理结构不规范,证券公司内部管理模式的效率低下,等等。针对上述问题,本文采取的对策是:首先,应引入完善国际通行的独立董事制度。其次,完善与优化证券公司的股权结构。再次,健全与完善证券公司的法人治理结构。此外,还应加大金融创新力度,加力管理层的监管力度,等等。     

关于证券公司产权制度的思考

根据对我国证券公司制度性缺陷的分析,本文指出摆脱我国证券业发展困境的关键在于证券公司产权制度创新,进而以证券公司产权的流动性管理,实现证券公司的规模化、集团化经营,完善证券公司治理结构。     

券商治理结构的完善思路

完善的治理结构是证券公司防范风险和创新发展的根本保障。治理结构方面的缺陷为证券公司带来潜在风险的同时也制约丁重组、整合的空划。在“WTO后过渡期”到来之际，如何完善证券公司的治理结构已显得十分重要。     

试论治理结构对证券公司风险管理有效性的影响

本文通过实证研究支持了两点结论:即独立董事比例和信息披露透明度这两个公司治理关键因素对证券公司风险管理的有效性确实存在显著影响.尽管"董事长和总裁两职合一对风险管理有效性存在显著影响"的原假设为检验所拒绝,但从简单的数据比较分析可看出,具有较强风险管理有效性的证券公司在董事长与总裁两职分离方面,总体上要好于其他证券公司.因此,本文的实证研究支持了以下结论:公司治理结构确实对证券公司风险管理的有效性存在显著影响.     

对我国证券公司内部治理结构问题的分析

由于我国的资本市场和市场经济体制还不完善 ,致使我国的证券公司还存在不少的问题 ,突出表现在证券公司内部的治理结构不合理 ,这就极大制约了我国证券公司的进一步发展。因此 ,研究和改善证券公司内部的治理结构对于改善我国资本市场和完善市场经济体制有着重要的意义。一、我国证券公司内部治理结构存在的主要问题1、权责不对称 ,国产所有者处虚置地位。现代企业制度的发展是建立在所有权与经营权“两权”分离基础上的 ,不仅是形式上的分离 ,更要形成一种实质上的相互制衡关系 ,并且体现在具体的制度安排上。我国证券公司在其成立初期几…     

证券公司治理结构与风险防范研究

我国证券业经过十几年的快速发展,经历了从无到有、从空白到粗具规模的发展过程,发生了质的飞跃。但是,由于特殊的生成机制以及发展时间较短,国内证券公司在法人治理结构的建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,导致证券公司风险频频发生,产生的影响及危害也越来越大。因此,如何建立完善的证券公司法人治理结构,防范金融风险的发生,是当前证券业的一项重要任务。     

浅谈我国证券公司风险管理

我国证券公司的风险管理目前还处于一个较低的水平,各大券商在这方面问题不断,本文通过观察这二十几年来各券商的起起伏伏,分析了我国证券公司当前风险管理存在的问题,并指出治理结构的缺陷是风险管理问题的根源。     

开放经济条件下中国证券公司治理的政策建议

我国证券公司治理模式在发展中,融合了世界上公司治理的模式特点,形成了在形式上相备的共同治理模式。最初受德司治理模式影响,建立了包括决策职能的董事会和执行监督的监事会的“两会制”结构,后受到日本商法的影响,缩小监规模且置之从属地位。在发展中,又进一步借鉴了美国的独事制度。但是,我国证券公司治仍存在如“内部人”控制严重、集中度较高等问题,这些问题不利于公司内控和风险防范,重制约了公司经营效率和核心力的提高。在我国证券公司共同治理模式治理结构要解决的核心问题是及其他利益相关者对证券公司层的约束与激励问题,具体而…     

高校知识产权保护工作亟待创新

文章认为,高校的知识产权保护工作近年来显得尤为重要,尽管高校在知识产权保护方面做了较多工作,也取得了一定的成绩,但仍不能适应我国和国际经济、科技和社会发展的需要,还存在一些必须尽快解决的问题。     

转变政府职能与推进改革

一、科学地界定政府在经济发展中的作用 各国在经济发展中有各自的特点,经济发展中存在的问题也各不相同.因此,不应该简单地通过应用某一种政策主张,来解决一国经济发展中的问题,而应实事求是地分析一国经济存在的主要问题,通过适当的政策组合,有针对性地解决经济发展中存在的问题.     

论知识经济时代对知识型员工的管理——基于个人与组织之间的冲突分析

在以知识经济为特征的21世纪,作为知识载体的知识型员工是企业的核心资源,知识型员工具有新的时代特征;企业作为一个组织也有其自身的原则,而这些原则和知识型员工的个性是相矛盾的,二者经常发生摩擦,所以如何协调二者的关系,如何获得、留住、管理好知识型员工,关系到一个企业的生存和发展。本文最后提出了一些知识经济时代对知识型员工管理的建议。     

金融危机下的企业文化思考

金融危机正在世界范围蔓延,并已影响到了各国的实体经济.在此背景下,我国的企业该有怎样的作为?     

Dilettantism in investigating the impact of the Internet on the wellbeing of the elderly

The surge of interest in the social impacts of the Internet has led information systems experts to apply methods and theories garnered from disciplines such as psychology and sociology. As researcher look across disciplines for methods and explanations of outcomes, they run the risk of researching badly. This may be because they are inexperienced in the theory or method, or because the theory or method is not entirely applicable to the context that challenges them. Thus, in the search for the novelty necessary to achieve publications, and given the lack of experience in applying information systems to issues beyond the corporate sphere, research that does not hold water is being undertaken. This is of particular interest because it is not necessarily being undertaken by the novice. The research reported here was undertaken by experienced researchers using experimental and interview methods with which they had experience in other disciplines (psychology and economics). However, the context of researching the impact of the Internet on the quality of life of first time users over the age of 65 was sufficiently different as to render the methods and possibly the theory inappropriate. This dilettantism must be recognized for what it is.     

承包方更换合同约定人员时发包方的应对措施探讨

建设工程项目中,发包方和承包方签订的所有合同都是基于双方达成的一致意见的前提下订立的,这些合同理应按照诚实、信用的原则全面履行.但在实际项目中发现,存在一些承包方为了赢取中标,承诺了具有较高水平、经验丰富的人员,作为投标中派驻现场的人员,并最终以合同条款约定在双方的合同里,而在项目开工后,又以各种理由,把这些高水平经验丰富的人员换成经验水平一般、投标承诺之外的人员,可能给发包方带来风险和损失.文章对工程项目进行中发包方如何应对承包方更换合同约定的人员谈一些意见.     

从制造业看中国工业化数量背后的质量

新型工业化发展道路要求工业的发展带动其它产业的发展。本文通过回归模型分析(SAS软件)论证了我国制造业促进第一、第三产业的发展。然而通过比较改革开放以来两个时期制造业的一些变化并进行实证分析得出,在这些可喜的数字后面,我国的制造业内部结构存在着质量上的问题(主要是外部替代效应、内部替代效应),其原因分析主要是引入了外商直接投资技术转移过程图。最后从经济增长、经济发展的角度总结了存在问题并相应提出了几点建议。     

A note on the impact of the internal organization on the accuracy of the information transmitted within the firm

We investigate the incentives of sales managers to transmit information on demand conditions to headquarters under different organizational structures and its subsequent impact on firm performance. When headquarters determine quantities of production, sales managers' interests are aligned with that of the firm, and reliable information is transmitted. On the other hand, when the authority of decision making on quantities of production is delegated to sales managers, they prefer not to transmit reliable information; consequently, headquarters set transfer prices given poor information about demand. Due to such difference in the quality of the information available to headquarters, a centralized organizational structure frequently leads to the best performance.     

适应高技术战争需要,加快我军装备物流建设

强大的军事物流体系已经成为高技术战争强有力的支撑。军事物流的能力和水平，已经成为决定战争进程和结果的关键性制约因素。本文从高技术战争的特点和发展趋势出发，提出了高技术战争对军事物流的需求；基于对美军军事物流的分析，对装备物流的基本内涵、装备物流建设的发展战略和需要重视的问题进行了初步的探讨。     

紧邻炮孔溶洞内所含介质对爆炸应力波传播的影响

针对柱状装药时炮孔近点的水平发育的小尺寸溶洞进行建模,利用Ansys/Ls-Dyna软件对溶洞充满水或空气,水空气并存时的溶洞以及无溶洞时的这四个工况进行了爆破数值模拟,通过观察不同模拟工况下的有效应力云图分布,揭示了近点水平发育溶洞内所含介质对爆炸应力波传播的影响。