证券投资基金评估与绩效研究

自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以来，我国证券投资基金试点稳步展开，在过去的2—3年时间内不断取得新的进展。自1998年3月27日，经中国证监会批准，南方和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了新基金试点的帷幕。     

现代开放式基金的代表——美国的共同基金

共同基金（Mutual Funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，是美国投资基金的主要形式。现代第一支共同基金是１９２４年３月１日由美国的波士顿马萨诸塞金融服务公司发起设立的马萨诸塞州投资信托基金（MIT）。该基金由２００名哈佛大学的教授共同集资５万元组建。今天该基金仍再运作。基金资产总规模已经超过了１０亿美元。目前，世界上规模最大的共同基金是在美国。其共同基金市场不论在基金数量、投资者人数，还是在基金资产总值上，都稳居世界第一。至１９９８年４月，共同基金资产突破５００００亿美元。基金数目增加到７…     

开放基金的几个重要特点

２０００年１０月中国证监会正式发布了《开放式证券投资基金试点办法》。目前,“华安创新基金”和“南方稳健成长基金”作为中国正规开放基金的领头雁已经启航。另外,富国、鹏华和国泰３家基金管理公司也有望以较快速度推出各自的开放式基金。下面对开放式基金的一些特点进行简单的分析。 一、买卖价格相对稳定 首先来看看封闭基金。封闭式基金一经成立,在其封闭期内,基金规模一般不做变动。要投资一只已经成立并正在运作的封闭式基金,投资者只能从其它意欲变现的投资者手中购买;要变现时也只能在市场上卖给其它意欲投资该基金的潜在…     

银行系QDII与基金系QDII：拨开迷雾 理性选择

我国自2006年允许银行、基金管理公司和保险机构投资境外理财产品以来，银行和基金管理公司的QDII产品就层出不穷，自中国工商银行于2007年5月29日推出国内第一款QDII产品“东方之珠”第一期后，交通银行、中国银行、光大银行、南方基金管理公司、华夏基金管理公司等也纷纷推出了自己的QDII产品。这其中，由基金公司发行的基金系QDII产品受到了投资者的热烈追捧。     

呼之欲出的开放式基金

<正> 2000年,中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》之后,已有“南方稳健成长基金”、“华夏成长型基金”、“普天开放式证券投资基金”、“安国开放式证券投资基金”、“裕泰平衡型开放式基金”、“大成成长开放式基金”等诸多开放式基金品种在众多基金管理公司中酝酿,开放式基金的推出已经是呼之欲出。     

张波 魏桥以诚信立业

身为世界500强的民营企业,山东魏桥创业集团在张波的领导下,积极践行社会责任,为抗击疫情做出贡献。在认真做好疫情防护工作、维护好10万名员工及家属健康和安全的基础之上,魏桥创业集团于1月27日率先向武汉、山东和滨州慈善总会合计捐款3000万元用于疫情防控和对医护人员的补助奖励。1月28日,魏桥创业集团紧急组织生产6万只民用口罩,捐赠防疫一线。随后在张波的带领下,集团下属公司及其员工累计捐款300万元,同时张波动用自身资源、多渠道筹措,从海外采购20万欧元医疗物资、400套医用防护服、206万只医用口罩,有力地保证了山东部分地市的防护用品需求。魏桥创业集团心系公益事业、践行社会责任行为受到地方政府领导、人民群众和社会各界的点赞。     

市场环境、企业社会责任与基金安全投资转移

当市场环境不好以及不确定性增加时，基金进行安全投资转移。企业积极履行社会责任所形成的声誉资本具有“类保险”作用，在面临负面事件或不确定性环境冲击时能够防止股价大幅下跌和市值损失；基金是否会在市场环境不好时将投资组合转向社会责任绩效更高的股票进行安全投资转移呢？使用2010—2017年开放式基金样本，实证检验了企业社会责任、市场环境与安全投资转移之间的关系。研究发现，在市场环境表现不佳时，基金避险需求增加，倾向将投资组合更多地转向社会责任绩效高的股票进行安全投资转移；进一步研究发现基金和基金经理特征影响基金的安全投资转移行为，净资金流入较少、历史业绩差、经理选股能力差的基金根据企业社会责任进行安全投资转移的程度大。研究还发现，基金的安全投资转移行为对基金业绩和基金收益波动产生了积极影响。     

品种创新是我国指数基金发展的必然要求

一、我国指数基金发展概况指数基金是１９７１年起源于美国的一种被动性投资基金，它按照证券价格指数编制原理构建投资组合，以取得目标指数所代表的整个市场的平均收益为投资目标。近十多年来，受多数被动性投资基金表现优于主动性投资基金的影响，指数基金在境外证券市场逐渐流行，一般占到了市场总量的１０％左右。我国指数基金的发展起步于１９９９年。当年７月８日，我国发行了“基金普丰”、“基金兴和”两只指数基金。同年１２月２４日，另一只指数基金———“基金景福”也登台亮相了。这三只基金的资产规模均为３０亿元。与其他类…     

吉利集团为灾区学子提供1250万元学费资助

继1000万元捐款后,吉利集团再次启动“吉利未来人才基金”和“李书福资助教育基金”,为灾区学子提供总额1250万元的学费资助。     

关于住宅专项维修资金的思考

最近,广州市12个楼盘的业主委员会宣布,他们将联合向开发商追讨高达4000多万元的住房维修基金。截至10月15日,又有一批楼盘的业委会加入追讨行列,使广州追讨维修资金的楼盘增至50个。这些业主之所以要和开发商对簿公堂,是发现自己小区的维修基金账号上竟然没有一分钱。物业维修基金相当于一座楼房的“养老金”,随着房屋老化,各种公共设施的维修维护都需要动用这笔基金。另有报道说,广州市40亿元维修资金只使用了1000万元,北京市90多亿元维修资金也只有6个小区支取使用过。数量庞大的住宅维修基金在收集起来后,有的在银行里“睡大觉”,有的则被人挪用。如何收好、管好、用好这笔关乎百姓住房“百年大计”的维修基金,必须引起有关各方的高度重视和深刻思考。     

李振国 隆基重视软实力

作为全球最大的单晶硅光伏产品制造商,隆基股份(601012.SH)在创始人、总裁李振国的领导下积极践行社会责任、主动为奋战在一线的医护人员做出支援。1月25日隆基股份通过官方微信公众号决定通过中国红十字会隆基百分之一基金,向陕西省赴武汉抗击疫情的医护人员提供每人每天1000元、总额不超过1000万元的专项资助,具体资助方案将由中国红十字会总会与陕西省红十字会实施;2月21日,隆基股份再次追加捐赠500万元为新冠疫情防控提供物资和资金支持。     

九家基金管理公司获准开展专户理财业务

《上海证券报》日前报道自《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》于今年1月1日正式施行以来，鹏华、国泰、中海、易方达、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信与诺安基金等九家基金管理公司近日成为第一批获准开展特定客户资产管理业务的基金管理公司。根据试点办法，申请参与专户理财业务的基金管理公司需满足净资产不低于2亿元人民币，在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产的条件。     

大数据顶起余额宝

余额宝可谓2013年基金市场最大的奇迹。在2013年6月13日余额宝上市之前,与其合作的天弘基金在全国72家货币基金公司中排名54位。而到了2014年1月15日,余额宝规模就迅速增长到了2500亿元,这也使得天弘基金麻雀变凤凰,超越连续7年排名第一的华夏基金,成为中国规模最大的基金。据业内人士估计,目前余额宝规模应该已经超过了5000亿元,用户数量超过了8100万。     

遂宁市开展农村养老保险试点的调查与思考

1993年以来．遂宁市按照上级部署。逐步开展了农村社会养老保险试点工作，经过10多年的试点．取得了一定成效，突出表现在：一是农保的作用、任务和意义已深入人心．深受农民欢迎；二是基金规模较大．参保人员较多。据统计．截止2008年12月31日．该市旧农保基金累计结余10315．57万元。其中：责任金9262．32万元．调剂金1053．25万元，参保人数达337588人．年末领取养老金人数42427人．个人缴费达7815．76万元。     

社会保障基金投资收益分析

2014年6月25日,审计署公布了2014年第20号（以下简称“20号公告”）、21号公告,指出社保基金对利率、汇率变动不敏感,致使利息收入减少1．68亿元,产生汇兑损失9287．97万元;自营指数化投资组合亏损69．53亿元,少确认减值损失103．02亿元等。一些媒体将公告提到的问题数额相加,称“社保基金亏损175亿元”,将社保基金保值增值问题推向风口浪尖。那么,社保基金投资收益状况究竞如何？本文拟以社保基金年度报告为主要数据来源,分析社保基金投资运营现状及存在的问题,提出改进社保基金投资运营的对策。     

张湧 德展健康发挥专业优势

自2020年1月新冠肺炎疫情发生以来,上市公司德展健康作为一家医药企业坚持践行企业社会责任,充分发挥了自身的专业优势,积极参与到了抗击疫情的战“疫”当中。德展健康董事长张湧在接受《英才》记者独家专访时表示,张湧亲自牵头组成了本次疫情公司高层应对小组,在整个春节假期中随时待命,随时关注疫情发展情况,严格落实公司疫情应对措施。2020年1月27日,了解到湖北地区急需抗疫物资及人员,德展健康第一时间驰援湖北,向湖北省红十字会捐赠价值500万元消毒物资,专项用于帮助湖北省开展疫情防控。     

丁世忠 安踏坚守价值观

突如其来的新冠肺炎疫情,让整个零售行业经历着史无前例的巨大挑战。作为中国市值最高的体育用品零售企业,安踏集团深有体会。但在危机时刻,安踏集团不忘自身担负的社会责任。在接受《英才》记者采访时,安踏集团董事局主席兼CEO丁世忠表示:“无论何时都要坚守我们的价值观。在任何困难面前,我们的价值观要坚守不变,要坚守对员工的责任、对社会的责任,对消费者的责任。”安踏集团密切关注抗疫前线,并向疫情重灾区捐献大量资金及物资。1月25日,安踏集团向中华慈善总会捐赠1000万元,并设立了“新冠肺炎医护人员救助及奖励专项基金”,救助、奖励和表彰在“抗击新冠肺炎疫情”中奋勇作战的一线医护人员。     

董事会结构与我国证券投资基金费率关系的实证研究

本文以2004年6月30日以前国内基金管理公司成立的所有证券投资基金为样本,以基金管理费率和开放式基金最大赎回费率的高低为指标,实证检验了国内基金管理公司的董事会结构对维护基金投资人利益的作用。结果发现:一、董事会规模对基金费率的影响不确定;二、独立董事在董事会中的比重与基金管理费率负相关;三、国内基金管理公司在引入独立董事后确实对维护投资人利益起到一定的作用。     

罗韶颖 迪马以责任赢得尊重

此次疫情来势凶猛,又适逢春节,对于很多企业而言都是一次严峻的考验。公共信任资本积累的同时也要兼顾企业生产经营的稳定。在第一时间就投入到战“疫”之中的迪马股份,如何践行社会责任,迎接疫情挑战?疫情来袭后,迪马在第一时间履行企业社会责任。1月28日晚间,迪马股份(600565.SH)宣布捐资1000万元,成立“迪马医护关爱慈善信托”,该慈善信托将用于2020新型冠状病毒肺炎及其他未来公共卫生事件中的一线医护人员。     

筑牢基金监管防线

社保基金是社会保障事业的“生命线”，是职工群众的“养命钱”和“救命钱”，把社会保险基金管好用好，是维护广大职工合法权益，促进社会和谐稳定的迫切要求。湖南省双牌县为确保社保基金的安全与完整，吸取沉痛教训，不断创新完善社会保障机制，大力加强社会保险基金的管理，维护了人民群众的利益。