全部投资现金流量表编制中的误区

现金流量表（全部投资）是建设项目财务评价中的基本报表之一。该表的编制不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用以计算全部投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能力，为各个投资方案（不论其资金来源及资金成本）进行比较建立共同基础。按照全部投资现金流量表的上述含义、作用及编制要求，对于同一个投资方案，其全部投资现金流量表中各项数据的取值及相应所得税前税后评价指标的计算值，均不应因其资金来源及资金成本的变化而变化。为此目的，必须解决全部投资现金…     

简单会计分录转换成现金流量表两个项目群内项目的等式研究与验证

编制现金流量表的方法，一般以主表“经营活动产生的现金流量净额”金额为准，“人为调节”补充资料的“其他”项目金额使补充资料的“经营活动产生的现金流量净额”金额与主表的该项目金额相等。本研究是将企业日常发生的会计分录，套用从“净利润=收入-费用”推导出来的“群间借贷等式”（数学模型），平衡转换成主表项目金额与补充资料项目金额，保证编制过程中两个主要项目金额随时“自然相等”，提高了现金流量表的编制技术。     

对“间接法”编制现金流量表现存问题的探讨

现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的报表。为适应社会主义市场经济的飞速发展,规范企业现金流量表的编制方法以及应遵循编表的简约原则,财政部于2000年对1998年1月1日起施行的现金流量表准则进行了修订。修订后的现金流量表准则虽然对经营活动、投资活动等相关项目作了合并、增减处理的说明,但对于“间接法”编制现金流量表的说明尚不够细化,造成调节过程中的重复计算现象尤为明显。笔者针对“间接法”编制现金流量表这一问题进行简要分析,以使现金流量表的编制方法更趋完善。     

现金流量表编制的意义及方法

现金流量主要是通过现金流量表来揭示的,现金流量表自1998年起才开始被作为上市公司的基本财务报表之一加以披露,相对资产负债表和利润表来说,有些企业可能每月不编制现金流量表．简单的说现金流量表就是反映企业在某一特定时期内（如上半年）现金流入、流出及流入净额状况的报表。本文根据学习与实务中的体会,就编报这张表的编制意义及方法谈谈自己的看法。     

谈企业现金流量表直接法与间接法的编制

根据《企业会计准则——现金流量表》(以下简称“准则”)的要求，企业现金流量表应以直接法编制，同时在补充资料中运用间接法，以本期净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及有关项目的增减变动，计算和列示经营活动的现金流量。虽然在“准则”指南中介绍了间接法的编制方法，但由于部分会计人员还不能全面熟练地调整项目进行分析，因此，给现金流量补充资料的编制带来一定难度。     

求解项目内部收益率T表法的改进及应用实例

我们在《求解项目内部收益率的表格法》（本刊1993年第6期）一文中给出了表格法（以下简称T表法）的制作原理及第一次估算中E’一|G’|／A的确定方法（没有给出求解的全过程）。本文将对T表法作进一步改进，并给出利用T表法求解建设项目内部收益率的具体实例。一、关于“T系数”的进一步改进在前文中给出了利用T表法求解项目（Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ型）内部收益率的第一次估值i0的计算过程。其中“T系数”分别采用（F／P，22，2）（F／P，22，1），（P／F，22，1），（P／F，22，2）利（P／F，22，t）（t=n—2，n－1，n）。为了提高T表法计算…     

采用多栏式现金日记账编制现金流量表的构想

现金流量表正表（以下简称现金流量表）的编制方法有多种，如工作底稿法、t形账户法、综合分析法等等。这些方法均存在一些缺陷。一是理论性强、可操作性差；二是现金流量表是以现金收付实现制为基础编制的，需要对以权责发生制为基础登记的账项进行大量的调整、计算、分析，工作量大，容易出现差错。这些缺陷导致实际工作中会计人员编制的现金流量表随意性较强，一定程度上降低了其披露的会计信息的真实性。为此，笔者建议采用多栏式日记账法编制现金流量表。     

浅议用明细分类账法编制现金流量表

文章提出在日常日常会计处理的基础之上,为相关会计科目增设以现金流量表各表项命名的专用会计科目,以便在日常会计处理中对每笔会计业务进行分类,在分类汇总的基础之上,完成现金流量表各报表项目应填列金额的计算,从而实现现金流量表编制工作的简单化、日常化和实时化。     

浅析现金流量表在企业财务分析中的应用

一、现金流量表的作用（一）能说明企业现金流入和流出现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。同样，企业有效经营活动中的其他涉及现金流人流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流人和流出的原因，即企业的现金从何而来，又向何处去。     

现金流量表背后的上市公司

中国证监会规定上市公司从1998年中期开始,按修改后的信息披露中期报告。其中规定了对于中期报表须经审计的公司应当编制现金流量表。新修订的企业会计准则——《现金流量表》于2001年1月1日起开始实施,本文就现金流量表的组成项目、投资者如何分析现金流量表及通过现金流量表对上市公司进行财务分析等方面进行分析研究,希望能对投资者正确阅读上市公司财务报表有所帮助。     

卫生经济学评价中健康产出结果的贴现问题

贴现是一种数学处理方法，用以将未来发生的成本和产出折算为“当前值”，其意义在于校正成本和产出在发生时间上的差异。贴现的计算方式是简明的：第n年发生的成本与产出，可以将其与（1／（1＋D）^n）相乘，从而折现为当前值（现值），其中D即为贴现率。采用一个恒定的贴现率将使结果值以指数形式递减折现为现值，显然较高的贴现率将导致较低的现值。     

我对基准年定为何年的看法

<正> 在工业建设项目可行研究企业经济评价中,财务评价是主要内容之一,其中动态指标有净现值。内部收益率,净现值率及投资网收期这几项,而这些动态指标是反映企业经济效益好坏的重要依据,也是判断项目取舍的关键,它集中表现在现金流量计算表格内,其内容有三个要素:净现金流量,折现率和起迄年限,三者关系密切,缺一不可,如果折现已经设定,则不同的年份有不同的折现系数。开始计算的年份称为基准年,那么基准年定在哪年,     

实物期权:一种重要的创新金融工具

一、传统项目定价方法及其缺陷众 所周知 ,以往在对项目进行评估时都是采用净现值(NPV)法 ,即将项目在各个时点的现金流入与现金流出的差折现成现值 ,从而决定项目的价值。它有三个基本要素 :( 1)现金流。未来的现金流是不确定的 ,因此期望的现金流E [CF]要折现。 ( 2 )时间。将现金流与其相关的时间联系起来 ,这样才能将现金流正确地折现。 ( 3)风险。商业现金流是不确定的、有风险的 ,投资者要求高的折现率r。NPV的计算公式为 :NPV =∑ni=0E [CF] 1e-rt ( 1)如果NPV为正 ,那么就应该投资 ,否则就不投资。但近年来 ,各界对该法提出了许多严厉的批评。问题主要集中在NPV方法没有正确勾画出投资的情形 :一方面 ,折现率和现金流会随着不同的计算NPV的人而变化 ;另一方面 ,这种方法只对投资的运作定价 ,而没有对投资所带来的机会定价。Hayes和Garvin还认为NPV方法没有将管理者在项目遇到内在和外来的变化和冲击时调整计划———管理者的可变性 (Flexi bility)考虑在内。二、实物期权的基本原理近年来 ,对金融资产期权定价的发展引出了利用期权理论对实物资产定价的方法...     

上市公司的现金流量分析

根据财政部发布的《企业会计准则-现金流量表》要求，上市公司从1998年报开始以现金流量表取代财务状况变动表。现金流量表已成为上市公司对外编报的主表之一。现金流量表对于广大投资者的投资决策是一张非常有用的报表，但是要真正发挥现金流量表的作用，还需要对现金流量有深入的认识并掌握一定的分析技巧     

间接法下现金流量表编制的探讨

一、间接法下现金流量表的编制原理 净利润反映的是企业一定期间的经营成果，但是在现行的会计系统中，净利润并不仅仅包括经营活动的收入和支出，还包括因筹资活动而产生的“财务费用”、因投资活动而产生的“投资收益（损失）”以及一次性项目“营业外收入”和“营业外支出”。另外，在经营活动产生的现金流量表中还包含了一些净利润没有涉及的项目，如本期支付的待摊费用中尚未摊销完的部分等。因此，要将净利润换算为经营活动的现金流量，就必须对这些项目进行调整。     

从所有者权益变动表透视全面收益理念

全面收益是指“物质财富的增加”。全面收益比传统的净利润涵盖的内容要广泛得多,包括的内容除传统的净利润外,还包括其他全面收益项目,主要是一些已确认未实现列在权益项下的利得（或损失）。2007年1月1日在上市公司开始实行的新企业会计准则,突出体现了我国推广应用全面收益理念的思路,这必然给我国的收益呈报模式带来质的变革。《企业会计准则第30号——财务报表列报》第2条规定,财务报表至少应当包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表和财务报表附注。在新的企业会计准则中,原来以资产负债表附表形式出现的所有者权益增减变动表,成了必须与资产负债表、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。     

浅谈现金流量表在企业财务分析中的应用

一、现金流量表的作用 （一）能说明企业现金流入和流出 现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按流人和流出项目分别加以反映。同样,企业有效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中,并在现金流量表中适当反映。因此,通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因,即企业的现金从何而来,又向何处去。     

关于现金流量表在企业财务分析中应用的探讨

一、现金流量表的作用 （一）能说明企业现金流入和流出 现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按流入和流出项目分别加以反映。同样,企业有效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中,并在现金流量表中适当反映。因此,通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因,即企业的现金从何而来,又向何处去。     

看不见的价值──企业商誉的析评

一、前言长期以来，我们评估国有资产时，只计算其有形部分；在资产负债表上，资产几乎都是有形资产项目。随着改革开放的深入，虽然人们开始重视无形资产的价值，但往往局限于商标、专利、专有技术和版权等可确指的无形资产，对其不可指部分──商誉的认识在大多数人的脑海中还是一片空白。在一些发达国家，商誉常常被看成名牌企业（或公司，以下同）资产的重要组成部分。有统计表明：“万宝路”公司商誉达395亿美元、“可口可乐”为334亿美元，令世人咋舌。其实，我国也不乏商誉极高的企业，诸如“同仁堂药店”、“长城饭店”……如果将这…     

在企业财务分桥中现金流量表的应用

一、现金流量表的作用 （一）能说明企业现金流入和流出 现金流星表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按流入和流出项目分别加以反映。同样,企业有效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中,并在现金流量表中适当反映。